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紫光国微跟踪报告

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1、续性判断乐观当前,新零售,渠道多点开花,我们对其持续性判断乐观,线上渠道的存在将,线上渠道的存在将使得中免具备更强的调节能力使其总销售规模保持快速增长,中国免税使得中免具备更强的调节能力使其总销售规模保持快速增长,中国免税行业的行业的发展发。

2、前主要产品为智能安全芯片,特种集成电路和晶体元器件,分别由紫光同芯微电子,深圳国微电子和唐山国芯晶源三个核心子公司承担,公司2019年度实现收入和归母净利润分别为34,30亿元和4,06亿元,同比增长39,54,和16,61,智能安全芯片业。

3、SIM卡芯片出货量全球领先,并积极布局eSIM和超级SIM卡,有望受益于5G与物联网带来市场空间倍增,金融IC卡受益IC卡渗透率提升和国产替代进程,除此之外,交通部标准的交通卡市场大规模扩张,第三代社保卡需求高速增长,电子证照业务的突破有望。

4、速增长,并购Lin,ens打造安全芯片全产业链布局,机构投资者对于以下五个问题较为关心,对此我们撰写本篇报告进行相应的梳理,问题一,安全芯片问题一,安全芯片产业链产业链情况如何,情况如何,智能安全芯片产业链分为芯片设计与制造环节,微连接器生。

5、百万股,总市值,百万元,流通市值,百万元,净资产,百万元,总资产,百万元,每股净资产,相关报告相关报告紫光国微点评,特种集成电路产品快速增长行稳致远,紫光国微年报及一季报点评,聚焦集成电路业务,盈利能力持续提升,分析师,石康李博彦主要财务指。

6、网部署SDNNFV已成共识已成共识,未来,未来10年迎来超高速发展年迎来超高速发展,5G时代的流量爆发性与业务复杂性,是1G,4G时代所未有的,需要重构网络结构,目前,网络重构的阻碍是设备厂商锁定的传统模式下,南北接口不开放,SDN和NFV。

7、个月最高最低,分析师,沈繁呈,联系人,研究助理,胡浩淼,数据来源,贝格数据,与智能与智能安全芯片安全芯片双龙头,业绩迈双龙头,业绩迈入高速增长阶段入高速增长阶段紫光国微紫光国微,公司深度报告公司深度报告营业收入,净利润,摊薄,资料来源,长城。

8、要业务包括一对一辅导,个性化小班组课程,艺考辅导,新高考咨询,留学考试培训等,一对一辅导业务占学大总营收的73,是公司的核心业务,2019年公司营收29,92亿元,YoY3,4,归母净利0,14亿元,YoY7,1,学大创始人金鑫重回紫光学大。

9、2,核心观点核心观点公司亮点,公司亮点,1,1,管理优化,学大创始人金鑫获得上市公司控制权,并重新担任总经理,公司经营迈入新阶段管理优化,学大创始人金鑫获得上市公司控制权,并重新担任总经理,公司经营迈入新阶段2016年公司完成对学大的收购后。

10、制品制品龙头企业,龙头企业,致力于干净空气与高效节能解决方案,致力于干净空气与高效节能解决方案,全全产业链优势显著,产业链优势显著,下游市场空间快速下游市场空间快速增长增长,我们预测公司,我们预测公司2019,2022年年EPS分别分别为为。

11、品短视频微综微剧3,1精品短视频内容概况3,2精品短视频商业价值与案例Part4短视频用户特征与价值5,15G将推动短视频内容和用户进入新阶段5,2平台将持续驱动精品短视频内容迅猛增长5,3大数据完善和迭代分发,进一步释放用户价值5,4短视。

12、18090094本报告导读,本报告导读,公司高毛利特种公司高毛利特种IC需求有望持续高成长,需求有望持续高成长,FPGA国产替代加速进行,其在国产替代加速进行,其在安全芯片安全芯片与与FPGA双向突破将持续深化物联网布局,为公司发展再添新动。

13、紫光国微,紫气东来,光映国威,国内芯片航母级企业,深度受益半导体国产化紫光国紫光国微微专注于集成电路芯片设计开发,是国内领先的集成电路芯片产品和解决方案专注于集成电路芯片设计开发,是国内领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商,提供商,经过多。

14、种驱动行业增长3,3,国内疫苗市场,景气度回升,仍处初级阶段国内疫苗市场,景气度回升,仍处初级阶段4,4,新冠疫情爆发,疫苗价值有望得以凸显新冠疫情爆发,疫苗价值有望得以凸显5,5,投资策略与风险提示投资策略与风险提示qRmPtOtOnPq。

15、盖航空,航天,电子,船舶等重要领域,受益下游行业高景气度,公司特种集成电路业务近年实现收入利润高速增长,年和分别实现收入,和,亿元,同比增长,和,分别实现净利润,和,亿元,同比增长,和,占上市公司总净利润比例分别为,和,国微电子是国微电子是。

16、鳏忴諤壈雩婩僔鳏忴羠尓婠恦燍嶯撾桖侸謭鬫縟粶乵,蟨攝羠尓,羠牆呏嗋訵昷,3131跤蹺壈鳏忴羠尓慇斶悞鶯曧312,跤蹺壈鳏忴羠尓慇斶悞鶯艊婜醁羾酽襽媀攝悅桽烏妕詬孎鎽諦牸焎俋叧瑪絑牸縟蔠裮,篊鏂鈫邁讜蔠裮嶗僨壉,梪悞鶯僉鑫羾5跣茻壈,34跣荎。

17、樊志远樊志远分析师分析师执业编号,执业编号,安全与特种安全与特种领导者领导者,业绩增长高确定性,业绩增长高确定性公司基本情况公司基本情况,人民币人民币,项目项目营业收入,百万元,营业收入增长率,归母净利润,百万元,归母净利润增长率,摊薄每股。

18、商称为B2C微商,基于朋友圈开店的称为C2C微商,中国微商市场发展现状中国微商用户研究3微商市场发展背景移动购物用户快速渗透为微商市场奠定基础2015年中国移动网购用户已到达3,4亿,占移动网民比例超过半数,移动互联的快速发展催使移动网购用。

19、来源,艾瑞咨询研究院自主研究及绘制,01微商本质是基于熟人关系的社会化分销微商不是朋友圈九宫格刷屏,而是通过微信,微博等社交平台进行社会化分销的商业模式,它的特点在于利用微信等社交网络,基于熟人关系建立起消费信任,从而降低营销成本,0203。

20、信视频成为微信视频内容内容与社交的与社交的新新基础设施基础设施,有望进一步完善微信的社交与内容生,有望进一步完善微信的社交与内容生态,打开态,打开广告广告营销营销,电商,电商,直播,直播等领域的等领域的货币化空间,货币化空间,同时同时也或将。

21、性能微处理器,高性能可编程器件,存储类器件,总线器件,接口驱动器件,电源IC和特种定制IC七大系列,产品种类超过200款,公司已承接特种装备重点项目200多项和多项国家重大专项项目,是集成电路领域承担国家重大专项项目数最多的企业,已成为国内。

22、紫光国微是集成电路产业链垂直分工模式下中负责芯片设计的企业,集成电路行业有传统的集成制造,IDM,和新兴的垂直分工两种主流的商业模式,垂直分工是上世纪80年代开始发展起来的产业链专业化分工的商业模式,各主要业务环节分别形成了专业的厂商,即包。

23、公司形成了专门定位于个性化教育的招,培,管教师培养体系,根据公司公告信息,目前学大教育已经拥有近7000名全职老师,能够给孩子提供切实的学习帮助,师资团队大多师范专业出身,是最懂孩子,最会与孩子沟通的教师团队,学大教育的师资平均司龄近4年。

24、领域最广泛的产品系列,4,总线器件,网络总线及接口领域,公司网络,总线及驱动产品技术先进,品种齐全,可靠性高,应用广泛,5,模拟器件领域,公司在模拟器件领域也取得了长足的进步,特种开关电源,特种线性电源,特种电源监控等产品市场份额持续扩大。

25、产业链战略合作,投资认购华虹半导体有限公司在香港首次发行的10,333,000股股份,2015年,收购西安紫光国芯半导体有限公司76,股权,正式切入存储芯片领域,自此,公司基本完成业务线的拓展,公司产品按行业可分为集成电路和电子元器件两大块。

26、司的5,47,8倍,集团部分煤矿产量规模较大,料盈利能力相对较强,也是资产证券化的理想标的,2020年煤矿产量1500万吨以上的有朔州煤电,不黏煤,气煤,同忻,气煤,13焦煤,和轩岗煤电,气煤,贫瘦煤,其中,朔州煤电和同忻产量稳定在1500。

27、尺度进一步缩小到光刻尺度的14,随着沉积和刻蚀步骤的增加,刻蚀设备和薄膜沉积设备有望正成为更关键且投资占比最高的设备,伴随逻辑芯片线宽的缩小,除了刻蚀设备用量增大以外,还伴随着刻蚀工艺的革新,大马士革刻蚀工艺就是一种新技术,当逻辑芯片制程工。

28、管理,驾驶员意图解释及能量流管理的任务,同时车载控制器多核控制器芯片通过多核处理集成架构设计与优化技术,抗温度,湿度,噪声干扰技术以及ESD全芯片保护电路设计等关键技术,攻克车规级整车微控制器芯片部分失效的难题,提高了车载控制器芯片的可靠性。

29、卡片,芯片,计算机模块组件等,涉及电信,金融,电子政务,医疗,物联网等多种行业,Lin,ens在欧洲,亚洲和北美共有10个生产基地和6个研发中心,根据欧洲智能卡协会统计的市场数据,2018年全球电信卡出货量56亿件,银行卡出货量32,10亿。

30、投资评级投资评级买入买入资料来源,万得,信达证券研发中心公司主要数据收盘价,元,周内股价波动区间,元,最近一月涨跌幅,总股本,亿股,流通股比例,总市值,亿元,资料来源,万得,信达证券研发中心号院号楼邮编,云上,紫光,闪耀,云上,紫光,闪耀。

31、更多的64位CPU,高性能图形视频内核以及用于人工智能,机器学习和高级相机的内核,手机应用处理器销售额在2021年将增长34,达到357亿美元,计算机CPU方面,由于疫情影响,其销售额在2020年增长了14,预计今年计算机CPU处理器销售额。

32、t,从线上不同成分护肤品类消费分布来看,消费者对近几年大热的动物成分如蚕丝,蜗牛等热度减退,取而代之的则是带有化学原料成分,应用的品类也从面膜逐渐向精华,洁面等其他品类渗透,烟酰胺受到大众热议,线上相关产品销售增速明显从讨论热度来看,玻尿酸。

33、器件的依赖,提升装备自主保障能力,军委装备发展部,原总装,先后发布了,两法一则,等武器装备使用国产和进口电子元器件管理法规文件,明确提出了进口电子元器件选用控制以及国产化要求,同时对武器装备使用进口元器件提出了明确的量化指标要求,对应这种需。

34、计公司未来将逐步进入改革后向上势能的持续释放优秀团队等核心壁垒,预计公司未来将逐步进入改革后向上势能的持续释放期,目前,公司股权激励已获泸州国资委批准,实施后有望进一步推动公司快期,目前,公司股权激励已获泸州国资委批准,实施后有望进一步推动。

35、净利润净利润复合增速复合增速15,52,国微电子国微电子,全资子公司,主营特种集成电路,2021H1收入14亿,占比60,净利润8亿,净利率56,近三年收入利润复合增速分别为65,88,紫光同芯紫光同芯,全资子公司,主营智能安全芯片,202。

36、市值,百万元,流通市值,百万元,股价与行业股价与行业,市场走势对比市场走势对比相关报告相关报告公司盈利预测及估值公司盈利预测及估值指标营业收入,百万元,增长率,净利润,百万元,增长率,每股收益,元,每股现金流量,净资产收益率,备注,股价为年。

37、优秀逻辑逻辑比其他军工电子多了高增长的可持续性,不受军费波动影响,比其他消费电子多了客户,赛道的确定性,所支持的客户产品都处于0,1的过程中或者急需中,三,强,三,强,公司的长期投资公司的长期投资价值价值业绩强,军改之后,营收利润高增长,业。

38、年度报告内容的真实,准确,完整,不存在虚假记载,误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连实,准确,完整,不存在虚假记载,误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任,带的法律责任,公司负责人董事长兼总裁马道杰,主管会计工作负责人杨秋平及会计。

39、牧执业证书,股价走势股价走势市场数据市场数据收盘价,元,一年最低最高价,市净率,倍,流通股市值,百万元,总市值,百万元,基础数据基础数据每股净资产,元,资产负债率,总股本,百万股,流通股,百万股,相关研究相关研究买入,首次,盈利预测与估值盈。

40、军费预算和军用装备投入的提高,目前我国军用装备数量和信息化程度落后于美军,有较高的装备数量扩充和更新换代的需求,且需求周期直接来自于国防安全需求,子公司深圳国微电子是我国特种集成电路领军企业,产品涵盖微处理器,可编程器件,存储器,网络总线及。

41、报告主体范围为公司及下属控股子公司,整体涵盖了公司2020年度社会责任履行方面的综合表现情况,公司社会责任报告为年度报告,本报告时间范围为2020年1月1日至2020年12月31日,编制依据编制依据本报告根据深圳证券交易所上市公司社会责任指。

42、会责任报告,本报告客观,真实的阐述了2017年公司在维护客户,供应商,员工,股东,债权人权益以及环境保护,社会公益事业等方面履行社会责任的实践情况,报告范围报告范围本报告主体范围为公司及下属控股子公司,整体涵盖了公司2017年度社会责任履行。

43、三份社会责任报告,本报告客观,真实的阐述了2019年公司在维护客户,供应商,员工,股东,债权人权益以及环境保护,社会公益事业等方面履行社会责任的实践情况,报告范围报告范围本报告主体范围为公司及下属控股子公司,整体涵盖了公司2019年度社会责。

44、份社会责任报告,本报告客观,真实的阐述了2021年公司在维护客户,供应商,员工,股东,债权人权益以及环境保护,社会公益事业等方面履行社会责任的实践情况,报告范围报告范围本报告主体范围为公司及下属控股子公司,整体涵盖了公司2021年度社会责任。

45、份社会责任报告,本报告客观,真实的阐述了2018年公司在维护客户,供应商,员工,股东,债权人权益以及环境保护,社会公益事业等方面履行社会责任的实践情况,报告范围报告范围本报告主体范围为公司及下属控股子公司,整体涵盖了公司2018年度社会责任。

46、个月股价区间,元,总市值,百万元,总股本,百万股,股,百万股,股股,百万股,日均成交量,百万股,历史收益率曲线,涨跌幅,绝对收益,相对收益,相关报告紫光国微,净利润大幅增长,特种集成电路业务表现亮眼,证券分析师,王凤华证券分析师,王凤华执业。

47、内领先优势不断巩固内领先优势不断巩固同时拓展海外同时拓展海外SIM卡等市场,并将智能安全技术向汽车卡等市场,并将智能安全技术向汽车MCU等领域拓展,等领域拓展,特种特种IC拥有拥有微处理器,微处理器,FPGA,存储,网络及接口,模拟,存储。

48、研究助理,王煜童登记编号,近期研究报告近期研究报告中邮军工周报月第周,军工细分领域业绩差异显著,结构分化加剧或为未来趋势,国防军工行业报告国防军工行业报告航空发动机产业稳健增长,紫光国微拟回购股份航空发动机产业稳健增长,紫光国微拟回购股份航。

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    2布局车载控制器芯片,抢位车载芯片发展先机伴随着汽车的数字化智能化网联化,汽车电子已成为未来发展方向,汽车电子的快速发展带动了功率器件控制器传感器及存储器等各类半导体芯片的需求大幅攀升,其中车载控制器多核控制器芯片,主要用于汽车整车控制领域

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    頌,鳏忴曧壈僨嗴桭踵艊徔耚瑧雩曧壈攝昦僨嗴艊囑誤撾,壈艊鄽牨覅鲅桖侸鰱粷踵鳏忴覅鲅僨嗴獻桖侸鰱粷踵鳏忴獻,嗚飨忴彾趵羾忴妭,雳妕岄霎抲熱飨忴艊幋菋,穚忴艊嶯,羮忴艊鑟,咷忴艊,鏅忴艊頠昷妭婩躐恦諤昷蓜鰓厸僑鏅棾鏅俍醣餚忴鍖羮躐,312,妘飨

    时间: 2020-09-27     大小: 1,008.34KB     页数: 18

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