数字风险

1、 请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告行业深度报告 证券研究报告行业深度报告 “利率风险”系列深度之一“利率风险”系列深度之一 利率风险来了，你准备好了吗？利率风险来了，你准备好了吗？ 一、一、LPR 推进，推进，贷款利率市场化增加银行利率风险贷款利率市场化增加银行利率风险 LPR 的推进，改变了当前货币市场和存贷款市场利率间传导 机制，推动了我国“利率双轨制”并轨的进程，预期到 我国利率市。

2、 -1- 证券研究报告 2020 年 6 月 9 日 银行业 问题金融机构风险化解：从原则到实践（上篇） 防范金融风险系列研究报告之一 行业深度 经济增长“三期叠加” ，金融风险“水落石出”经济增长“三期叠加” ，金融风险“水落石出” 。
受内外部多重因素影 响，我国经济中长期积累的深层次矛盾逐渐暴露，表现为企业端债务杠 杆偏高、信贷资源集中于亲周期性行业、地方政府债务。

3、阶段优化举措，则重点关注那些驱动业务流程、运营模式和控制发生实质性变化的重塑活动、颠覆元素和科技手段。
未来几年银行可能迈入“优化”阶段是上一年度调查所阐述的核心信息。
虽然已有部分银行加速转型，走在转型进程的前列，但大多数银行仍处于理性求变期，正努力建立必要的转型基础。
而时隔一年，地缘政治、宏观经济和社会议题发生重大变化，银行业的数字化转型以及持续的颠覆性竞争似乎快于预期。
面向客户的转型势头正猛。
从前台到后台，一些更具实质性的、全行范围的转型也同样处于加速中。
第九次全球银行风险管理年度调查加速推进数字化转型：风险管理四大举措是安永和国际金融协会的又一合作成果。
本次调查受访者来自29个国家的74家银行机构。
该调查重点指出，尽管业内银行仍处于重塑信任、理性求变、优化方法历程的不同阶段，但各家银行将很快顺利完成自身重塑。
在数字化转型中，风险管理的作用至关重要。
本次调查列举了银行董事会、高级管理层、首席风险官（CRO）和其他主要高管为成功实现数字化转型目标所必须采取的四大必要举措：1.适应快速、剧烈变化的风险环境和风险状况：银行需通过风险管理来提升快速应对短期风险的能力，更好地应对3至5年内出现的风险，并定期评估未来10至20年内潜在变化所带来的影响。
2.以风险管理为抓手，实现业务转型和持续增长：风险管理专业人士需要更好地平衡其双重职责。

4、 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 海外风险，何去何从海外风险，何去何从？ 美国市场专题系列2020.3.31 中信证券研究部中信证券研究部 核心观点核心观点 杨灵修杨灵修 海外首席策略师 S1010515110003 联系人：徐广鸿联系人：徐广鸿 自自 3 月以来月以来美联储美联储推出一系列的流动性宽松推出一系列的流动性宽松措施措施后，大类资产的恐慌性抛售已告一后，。

5、内部保密资料 为并购交易降低风险 交易责任保险简介 2 为并购交易降低风险 目录 导言 第一部分： 并购保证保险概述 第二部分： 并购保证保险的战略用途 第三部分： 承保范围和定价 第四部分： 关键条款 保单时限 赔偿限额 自负总额度 - 结构1：无卖方追索权 - 结构2：补充卖方赔偿上限 最低索赔触发额度 除外责任 第五部分： 流程、 文件和时间要求 第六部分： 理赔 第七部分： 怡安的优势 。

6、企业环境风险管理调研报告 2019年9月 版权及免责声明 本研究成果属于德勤企业咨询 （上海） 有限公司北京分公司 版权所有， 未经书面许可， 任何 机构和个人不得以任何形式翻 版、 复制和发布。
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本研究内容及观点仅供交流和 参考， 因依赖本调研。

7、智能自动化的 风险治理 毕马威企业咨询（中国）毕马威企业咨询（中国）有限公司有限公司 2019 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司是一家中国外商独资企业，同时也是与瑞士合作组织毕马威国际相关联的独立成员网络 中的成员。
版权所有，不得转载。
在中国印刷。
1 目录 前言前言 2 2 智能自动化的管理困境智能自动化的管理困境 3 3 智能自动化的四大基础智能自动化的四大基础 4 4 智能自动化常见管控。

8、长期被掩盖的风控问题逐渐浮出水面。
银行业传统的增长方式难以为继，整体转型与能力建设势在必行。
十九大报告中更是明确提出，银行需要支持深化金融体制改革，加紧业务转型，增强金融服务实体经济的能力。
但是，当前银行转型面临四大主要挑战：挑战1行业整体增速放缓受到实体经济萎靡、利率市场化加速等多重因素的影响，中国银行业增速明显放缓，2018年的行业收入年增长率仅为7%，创2010年以来新低。
同时，银行整体净利润增速放缓，资本利润率连续8年呈下跌趋势，2018年行业平均净利润率仅为11.7%。
因此，仅仅依靠传统的银行业务创造利润已经举步维艰。
挑战2银行业整体不良高企，侵蚀价值创造一方面，央行于2016年启动新一轮的金融去杠杆周期，流动性压力造成企业信用违约风险增大。
同时宏观经济换档，整体经济以及转型压力进一步挤压企业生存空间，信用风险集中爆发。
另一方面，银行本身精细化管理能力不足，管理动作不到位，操作风险的压力雪上加霜。
上述两大核心风险导致中国商业银行不良贷款余额与不良贷款率双双大幅提升。
从银行风险调整后价值创造的角度来看，中国银行业的整体RAROC已经连续三年下降。
通过RAROC价值树剖析，问题资产集中爆发带来的资产减值成为最关键的原因。
截至2019年第一季度末，全国商业银行存量不良贷款余额超过2.1亿元，平均不良率升至1.8%。
不良的高企直接导致拨备覆盖率。

9、情况下，风险管理者首先必须成为“数字化胜任者”，以抵御因采用数字化技术而产生的风险。
这意味着他们能够代表利益相关者针对数字化风险格局提供建议，并确保他们自己的风险部门数字化水平足够成熟，以预测可能发生的风险事件。
普华永道 2019 亚太风险纵观揭示了由亚太地区风险领导人所勾勒的数字化变革带来的机遇和威胁。
该报告深入研究了亚太地区风险领导人可部署何种战略以管理数字化活动和更广泛的市场动力中所产生的风险，以及从长远来看，他们如何成为更睿智的冒险家。
本报告主要基于 2019 普华永道全球风险、内部审计和合规调查的结果，该调查受访者为来自全球99个地区和27个行业，共计2073位从事风险管理、合规和内部审计的领导者。
其中涵盖了亚太地区435位风险领导人的观点。
这项调查是于2018年10月和11月之间进行的。
大多数亚太风险领导人已按部就班地踏上了他们的数字化道路 亚太地区的商界领袖和他们的全球同行一样渴望推动数字化，大多数人都已制定了各自的数字化路线图。
绝大多数的亚太地区风险管理者正在挖掘自身部门数字化的能力，开发和管理具有领导性的数字运营模式，并正在创建一个人才管理模式以吸引数字化人才或在企业内部帮助员工提升数字化技能。
数字化路线图显示，亚太地区领导人比全球同行更强的风险偏好 与全球平均水平相比，亚太地区的高管们因其数字化能力与以往相比有很大提升，而比过去。

10、医疗领域安全状况的长期动态观测，从公共互联网安全、移动App安全、新型医疗设备和网络攻击态势等角度出发，解析了疫情防控期间医疗领域面临的网络安全风险，深度研究了网络安全风险的变化趋势，并从健全标准体系、完善平台机制、培养人员意识、建设安全能力等方面给出了工作建议，为构建和健全数字医疗网络安全体系提供思路参考。
新冠肺炎疫情仍在持续蔓延，各国均处在抗击疫情的紧要关头。
防控数字医疗网络安全风险，才能更好地支撑和助力打赢疫情防控攻坚战，推动数字医疗产业融合领域的健康发展。

11、击的销售点。
由于消费者继续在网上改变他们的金融和零售习惯，更多的个人识别信息（PII）被企业掌握。
企业向云端的快速迁移使得消费者数据在网络上变得越来越脆弱，难以监控。
用于业务关键型功能的移动设备的激增增加了额外的安全级别暴露。
2.个人身份已成为寻找关键应用程序和数据的不良行为者的关键攻击面。
随着越来越分布式的技术架构，有限或单点解决方案不再有效，因为不良行为者不断适应了新的黑客方法。
仅在2019年，1500多个数据泄露导致9亿多个人受到影响，150多亿条记录被暴露。
攻击者继续利用多种类型的攻击攻击获取被盗凭证，利用这些信息对消费者和企业造成严重破坏，2020年平均数据泄露成本为390万美元。
3.整个旅程中验证和识别客户仍然是一个最大的挑战。
身份盗窃变得更加复杂，因为黑客在寻找突破围绕机密数据的障碍的方法方面变得更加复杂。
合成身份盗窃一如既往地普遍，占所有身份欺诈案件的8085%，而YoY机器人旨在打击欺诈的攻击量在上半年的KYC过程中增加了13%。
为了防止欺诈，需要一个多层次和基于风险的身份解决方案来区分受信任的用户和欺诈者，并打击所有类型的欺诈，从账户发起到随后的交易。
4.实施有效的端到端战略需要多种保护解决方案或功能。
身份解决方案在生态系统的两端都在不断发展，以满足日益增长的需求：欺诈检测、身份验证和证明之间的融合越来越紧密，这三者在整个客户过程中都是必需的，同时，提供不止一。

12、DRF需要提高国家政府、企业和社区对灾害的财政弹性。
根据DRF的方法，将冲击管理作为日常财务规划的一部分。
世界银行通过其灾害风险融资和保险计划，确定了四项DRF原则，以支持与灾害有关的更好的财务决策:1.资金的及时性。
如果在需要的时候没有可用的再资源，就不可能有有效的灾害应对措施，而且资源需要在不同的时间使用，而不是一次性全部使用。
DRF方法主张提供必要的资源，以便在灾害发生之前或之前立即有效地作出反应。
这使得政府和企业能够在灾难发生时保持对人力资本和经济增长的投资。
2.资金支付。
在中央政府向受影响人口分配和分配援助方面，有资金可用的机制收益有限。
3.灾害风险分层。
因为没有一种单一的金融工具可以解决所有的灾害风险，DRF鼓励各国政府审查为不同类型和程度的灾害风险提供融资的所有备选方案。
4.数据和分析。
根据DRF方法，政府寻求作出合理的财务决策，鼓励收集和分析正确的信息。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：世界银行集团：灾害风险融资：适应性社会保护筹资的新经验报告。
点击下载PDF报告。

13、意识形态、自豪感或国家利益的更复杂的攻击。
攻击者有多种“类型”，可以分为:(1)罪犯，(2)恶作剧者，(3)国家支持的。
技术和方法是相似的,不同形式的攻击的影响通常是非常不同的,从微不足道的损失如果攻击成功渗透系统(低风险、高频攻击)严重损害和潜在的公司的业务(高风险、低频攻击)。
英国网络保险市场的利益相关者也注意到，虽然网络攻击的主要目标历来是大型企业，但这种情况正在改变。
这一趋势可能反映了网络犯罪类型的变化，以及网络犯罪的策略和目标的变化。
此外，寻求赎金的犯罪分子和对造成大范围破坏不感兴趣的人可能会发现，频率较高但不引人注目的攻击更有效。
网络风险的不断变化的本质，以及企业遭受攻击的潜在巨大成本，使得企业越来越难以针对网络风险进行自我保险。
除了外部故意攻击之外，网络风险还包括意外错误、内部故意行为(如员工操纵数据)和IT系统故障。
下图概述了网络攻击中使用的主要策略。
虽然黑客攻击是主要的策略，但调查显示错误(21%)和滥用导致了网络入侵。
网络钓鱼攻击涉及32%的违规行为。
网络风险来源：文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：OXERA：网络保险对英国经济的价值。

14、0%的受访者认为信贷风险在未来两年对其机构的重要性将增加最多，超过任何其他风险类型，而2018年只有3%。
62%的受访者表示，在未来两年内，信贷风险评估将是他们所在机构优先考虑的事项。
受访者表示，在未来两年，信贷风险管理的许多领域对他们的机构来说将是极具挑战性的，包括抵押估值(48%)、商业信贷(48%)、商业房地产(43%)、无担保信贷(43%)和杠杆贷款(41%)。
2.更多地关注非金融风险机构已经认识到，非金融风险类型可以产生广泛的金融和声誉影响。
尽管几乎所有受访者都认为他们的机构在管理金融风险方面非常有效，但在总体非金融风险方面，这一比例降至65%，在某些非金融风险类型和方面，如行为和文化(55%)、地缘政治(42%)和数据质量(26%)，这一比例甚至更低。
44%的机构称有一个人负责监督一般类别的非金融风险。
不超过三分之一的受访者表示，在他们的机构中，管理非金融风险的几种方法非常成熟，包括因果事件分析(33%)、情景分析(25%)、风险和资本建模(25%)、记分卡(23%)和外部损失事件数据库(21%)。
3.对网络安全的持续担忧30%的受访者将网络安全列为公司机构三种风险之一。
只有61%的受访者认为他们的机构在管理网络安全风险方面非常有效，87%的受访者表示，在未来两年内，提高管理网络安全风险的能力将是一个非常重要的任务。
受访者大多认为，保持领先于不断变化的业。

15、全球排名第三，但只有约十分之一流入了美国企业。
衡量公共和私营部门发展活动的研发支出正在落后于全球参与者。
2018年，英国的研发支出(公共和私人支出)略低于300亿英镑，而同年，亚马逊和字母表公司(各自的研发活动)的总研发支出为330亿英镑。
不同国家深度科技投资的变化：三、英国对全球投资比以往任何时候都更加开放：2020年，63%的英国科技投资来自海外，高于2016年的50%。
自2016年以来，来自英国以外的投资稳步增长。
2019年达到顶峰，占风投总投资的69%，2020年下降6%。
去年，国内投资占总投资的比例略高，为37%。
尽管如此，英国科技生态系统对国际投资者仍具有吸引力，尽管环境颇具挑战性。
2016-2020年英国国内外投资比例：文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：TechNation：2021年英国科技建设展望报告。

16、财务和业务资格有限的投标人。
尽管如此，中标的92亿美元远低于160亿美元的预算金额。
长期过程应仔细检查未经测试的技术和财务资格最初，如果申请者提议在商业环境中使用他们以前没有部署到消费者(包括固定无线)的技术，委员会提议的规则将合理地阻止他们在千兆层中投标。
委员会正确地指出，期望申请人能够使用固定无线技术提供千兆速度是“不合理的”，除非它有提供这种速度的历史报告。
如图1所示，向单个普查区组(CBG)的合格(蓝色边界)地区提供高于基线(100 Mbps)的覆盖需要5个固定无线站点来服务178个合格地点。
NRTC的分析表明，一个固定的无线网络实现100mbps的服务是可以实现的，并且当考虑到50%的接受率和RDOF支持率时，IRR会高于提供商的阈值。
图1：所有符合条件的客户的高于基线覆盖率5个站点如上所述，NRTC在拍卖前的分析表明，FTTH在所考虑的地区不可行。
为了检验FWA提供千兆位服务的能力，NRTC考虑了包括供应商规范和FCC文件在内的公开信息，并得出结论：在5.8 GHz、80 MHz载波下运行的多输入多输出(MIMO)点对多点系统可以实现1 Gbps链路，如果信号质量能够支持4096-QAM的调制电平。
研究发现，只有在160兆赫可用频谱的较低调制下才能实现千兆服务，这在大多数农村地区是不现实的。
图2：具有五个站点的千兆位服务并不能覆盖所有符合条。

17、管风险(54%)和运营风险(56%)分别为金融服务和房地产的第一位，人才风险排在第二位。
公司发展面临的最大风险二、人才技能趋势受访者继续将分析决策和人际交往技能放在对未来至关重要的技能和知识的首位，每个技能和知识都由37%的受访者选择。
由于各种因素，如物理距离要求，商业越来越多地在网上进行，现在有更先进的数字协作和工具来支持企业。
学习和应用新技能的能力变得更加重要，受访者认为这是一项关键技能的比例从2020年的16%上升到2021年的25%。
在接受调查的1288名人力资源主管中，77%的人表示，他们计划在未来两三年内提高员工的数字化能力。
工作场所的核心要素三、人才保留薪资和薪酬待遇、职业发展和晋升以及公司文化是受访者寻求新职位的首要因素。
然而，在不同的资历层次上，人们对各种因素的态度都有不同的变化。
职业发展和晋升仍然被列为工作变动的第二重要因素，但它们的权重有所下降。
除高级管理人员和经理级别外，其他级别对职业发展的重视程度较低。
寻找新工作机会的驱动因素在C级管理人员中，只有41%的人认为职业发展和晋升是关键激励因素。
部门主管或同等职位的这一比例从2020年的55%下降到2021年的42%，助理经理或助理以下职位的这一比例也下降到40%。
鉴于当前的经济不确定性，员工更关注稳定和工作压力，而不是职业发展。
高级管理人员和经理级人才对工作保障的兴趣有所上升，2021年有26%的受访者认为这。

18、The Changing Nature of Risk August 2019 The Changing Nature of RiskGUY CARPENTER3 Contents Executive Summary 5 (Re)insurance Resolve 8 Changing Views of Risk 12 A Glimpse Into the Future 22 Conclusio。

19、Global Risk 2017 Staying the Course in Banking The Boston Consulting Group (BCG) is a global management consulting firm and the worlds leading advisor on business strategy. We partner with clients fro。

20、4零售企业如何识别和降低供应链上的毁林风险 第一章 第一章零售企业如何识别和降低供应链上的毁林风险5 6零售企业如何识别和降低供应链上的毁林风险第一章 第一章零售企业如何识别和降低供应链上的毁林风险7 8连锁企业如何负责地采购森林友好产品第。

21、复旦大学大数据学院 眼表图像检测实现人体疾病风险筛查眼表图像检测实现人体疾病风险筛查 COVID19 eye test 付彦伟青年研究员付彦伟青年研究员 核心团队 基于眼表病理特征对特定疾病基于眼表病理特征对特定疾病 进行快捷风险检测及健康。

22、p风险是概率和影响的函数。
ACAPS将风险定义为一个或多个危害发生的概率，以及危害的估计影响。
当危险发生的概率或预期影响的严重性增加，或两者同时增加时，危险造成的风险水平低中或高会上升。
pp总的来说，风险的发生促使改变现状，导致人道主义局势。

23、新冠疫情大流行以各种方式影响了客户和保险行业，从新冠疫情爆发所直接造成的各种特定损失，到可能发生的更长期和潜在性的根本性变化即今后的市场运行方式。
本章节将重点介绍受到新冠疫情直接或间接影响的三个关键领域：理赔，条款和定价，及其所导致的可能。

24、新冠疫情加大了国家间群体间的差距，某些行业和社会群 体受损程度尤甚，联合国 2030 可持续发展目标的实现遥遥无期。
1经济和健康受到冲击 疫情导致全球经济已跌至和平时期的低谷，预计 2020 年世 界 GDP 缩水 4.4 2，经济萎缩加剧。

25、当前企业数字化和云计算技术发展都在加速，企业面临混合云多云管理 等复杂场景时，缺乏整体统一的多云安全架构，容易导致云上应用缺乏整体的 安全规划缺乏一致的安全策略编排难以快速对齐云计算新技术演进带来的 机会和风险，尤其当面临多种法律法规政策标。

26、热点分析：新冠疫情与ESG风险之间的相似点当前的新冠疫情及其对银行的影响与ESG风险之间有许多相似点。
因此，出乎意料地，银行获得了审视当前危机的机会：银行可利用其应对新冠疫情的经验以更好地应对未来的ESG风险。
与ESG风险相似，新冠疫情带来。

27、开源的可持续性在Black.Duck审计服务团队2020年审计的1,500多个代码库中，居然有91使用了在过去两年中没有发生任何开发活动的开源依赖项，这意味着91的被审代码库中包含在过去两年中没有进行过功能升级代码优化和任何安全问题修复的依。

28、 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。
1 证券研究报告 电子电子 关注中概股政策风险关注中概股政策风险 华泰研究华泰研究 电子电子 增持增持 维持维持 行业行业走势图走势图 资料来源：Wind, 华泰研究 重点推荐。

29、全球2019冠状病毒疾病的终结当COVID19继续对人类具有毁灭性的EFLASTs时，COVID19驱动2020年的全球经济下滑如今已被不平衡的经济复苏所取代。
标记为供货交货和FMISMATCH。
在2019冠状病毒疾病的缠结下，链链正在卷绕。

30、随着我们进入 2022 年，我们的 GZero 世界缺乏全球领导力比以往任何时候都更加明显。
虽然这两个最强大的国家的内向转变降低了战争的可能性，但这也意味着应对世界挑战的全球领导力和协调性减少。
对于将由两个迫切需要协调应对的危机主导的一年。