信用风险

7小微企业信用风险

信用风险是什么

信用风险是指金融机构等债权人发放授信业务之后，借款人主观上故意不愿意归还融资或是客观上遇到困难难以归还融资，从而造成债权人损失的可能性。对于商业银行来说，信用风险是其主要面对的风险类型，是指借款人由于偿还债务的能力受限或主观上拒不履行合同条款，使得银行本金或利息遭受损失的风险。

信用风险的内涵

(1)风险并不等于损失，损失的外延要小于风险的外延。当风险发生时，若企业采取适当措施进行处理，不仅不会形成损失，甚至还能产生收益。所以当企业面临风险时，并不一定会造成亏损。就商业银行来说，其本身经营的就是风险，在信贷业务发放后潜在的信用风险也就随之而来，若商业银行能够按照贷款合同约定按期收回本息，则不存在信用风险；若不能按照贷款合同约定按期收回本息，则会产生信用风险并可能存在一定程度的损失。因此，信用风险在商业银行的经营过程中是不可规避的，承担信用风险既可能产生收益也可能会形成损失。

(2)在商业银行的经营过程中，信用风险可能会随时发生，发生后形成损失的大小也呈现出了不确定性。在这个过程中，内部因素和外部因素对商业银行信用风险的产生和发展均会有较大的影响，例如内部的风险管理理念和管理措施的不到位以及外部的政治、经济、文化、技术等因素或多或少都会影响商业银行的信用风险管理。这些不确定性的因素多种多样、纷繁复杂，增加了商业银行信用风险管理难度。

(3)商业银行所面临的信用风险呈现显著的动态化趋势。作为金融机构，商业银行的经营深受经济金融环境的影响，随着外部政策、环境等因素的变化，其面临的信用风险也会随之变化，商业银行必须加强对信用风险的动态管理，以期将信用风险造成的潜在损失降到最低。

信用风险度量

度量交易对手风险的目标是捕捉和衡量所有产品及交易对手的信用风险，正确地反映出主协议净额结算和抵押担保安排

信用风险

信用风险的特征

(1)客观性：就根本上来说，信用风险并不是主观上的风险，不以人的意志而转移，他是一种客观存在的风险类型。因此，信用风险的避免是不现实的，目前最好的方法尽可能的减少与规避，透过严密的理论分析手段，尽可能多的考虑可能造成信用风险的因素，进而使用合理的方式降低损失。

(2)传递性：所有的经济业务活动都是依托于大的经济环境，不可能割裂出来，会受到经济环境中各类因素的影响。在这种业务相互影响的环境下，信用风险则会有累积性和传递性的特点，即当一个环节出现信用风险时就是传递给相关联的环节，相关联的环节同样会进一步传递给其他的环节，这种扩散方式的影响重大。

(3)不对称性：不对称性主要指的是信用风险发生概率的不对称性，银行的日常业务的开展是众多因素的影响，进一步来说，这些因素会引起不同的信用风险类型，因此其面临的信用风险情况也相应的与这些因素有关，而来自不同方面的影响可能引起的风险概率和后果不尽相同，这里以银行的企业贷款业务为例说明，可能某些借贷企业的违约风险发生概率很小，但是这也是存在的风险，这种风险造成的损失大小也存在不确定性，损失难以量化，呈现出收益与损失间的不对称性，这种环境下的信用风险管理难度也会相应的增大。

(4)数据的难获取性和难评估性：银行业务在开展过程中会在很多方面收受到影响，因此银行如果想要全方位的掌控信用风险是一件非常困难的事情，往往会遇到难以收集全面的相关信息、不能客观的进行风险评估等问题，造成这种现象的因素有很多，主要包括下面几个方面：第一，在二级市场中，银行在开展信贷业务时，无法清晰了解借贷人员的信用水平，不能获取借贷人的贷款记录；第二，市场价格的变化是动态的，而银行却不能动态的进行信用风险分析，不能直观把握信用风险发生概率的大小变化，尤其是在贷款业务时间较久，基础数据不足时，更无法分析相关业务中的信用风险水平；第三，银行贷款业务办理背景下普遍存在业务信息不对称的情况，这种问题将使得银行无法获得准确信息，进而使信用风险评估显得更加困难。

(5)非系统性与系统性的共存性：非系统性因素与系统性因素是共存的，他们都对影响着银行信用风险水平，系统性因素可以两类，第一类是国家的经济发展程度，第二类是在此基础上形成的制度体系，非系统性因素是与借贷者相关，可以分为三类，第一类是借贷人的综合素质水平，第二是因素是投资情况，第三类因素是借贷人的运营状况，在银行的日常运营中，二者对银行信用风险管理均有影响。

(6)可控性：虽然国内的经济环境错综复杂，行业的信用风险会受到来自方方面面的冲击，对于银行的信用风险管理会带来很大的困难，但是我们可以通过一定的理论方法来进行控制。而从银行业务进行的实际情况来看，其面临的信用风险具有一定的可控性，并且应用不同的控制方式会产生不同的效果，因此我们需要结合区域特点、经济环境来建立合理的信用风险管理体系，以实现金融机构的信用风险管理。虽然国内的信用风险呈现出复杂性和多变性特点，但只要及时预警防范，并且根据业务经验不断完善银行内部的管理体系，就可以把风险发生概率及影响限制在可控的范围内^[1]。

信用风险的分类

(1)根据资金来源渠道的不同，以下两种类型的子风险构成了信用风险，一种是交易对手风险，另外一种是发行人风险。

(2)根据影响领域的不同，以下两种子风险类型组成了信用风险，一种是违约风险，它产生的原因是债务人的直接违约或者交易对手的违约。另一种是价差风险，它产生的原因是债务人的资产信用水平在可预见的未来出现不利变化，或者交易对手的资产信用水平在可预见的未来出现不利变化。

(3)根据信用风险造成影响的严重程度，把信用风险分为一般、轻微和严重^[2]。

信用风险管理

1信用风险管理的含义：信用风险管理是指建立信息管控的体系，着重对客户经营情况、信用状况、授信额度、敞口弥补的措施等方面进行管理和控制，从而确保应收款项的安全及时收回。

2信用风险管理的流程

一般来说，信用风险管理的流程主要包括风险识别、计量、应对和评价，具体内容如下：

(1)风险识别。是指商业银行采取多种手段对潜在的风险信息进行收集和分类，在此基础上判断和识别哪些因素会对信用风险产生影响。商业银行信用风险管理能力的强弱，在一定程度上也体现为是否能精准的识别出自身客户潜在的信用风险。

(2)风险计量。是指利用各种模型和分析工具对所识别出的信用风险进行定量分析，主要有信用风险发生可能性大小的计量以及造成损失的计量。各商业银行都在完善自身的计量技术水平，以期建立适合自身特点的分析模型和分析技术。

(3)风险应对。是指选择适合信贷产品的风险应对方案，包括限额管理、风险缓释、核心业务流程控制、资产证券化与信用衍生产品等手段。各商业银行一般会根据自身流动性、盈利性、安全性以及所掌握资源的情况，来决定采取何种手段应对当前面临的风险状况。

(4)风险评价。是指利用相关的技术手段对已采取的风险应对措施进行检验，根据检验结果与自身设定的风险管理目标，总结经验和教训，以便进一步完善未来的应对措施。商业银行一般通过风险管理信息系统收集相关信息，并对采集信息进行评价和分析，进而调整和优化风险管理的方法^[3]。

小微企业信用风险

小微企业信用风险的类型

(1)失信风险。小微企业的因客观或主观的因素，难以偿还契约规定义务的风险。失信风险随着借款人所面临的风险的增大而增大。相较于普通企业而言，小微企业体量较小，更容易受到宏观环境、中观行业因素和自身管理缺陷而陷入困境，从而难以履行还本付息的义务。

(2)利率风险。债券市场的利率与股票市场的行情呈负相关关系，当遇到股票市场长期上涨的市场行情时债券市场的利率将总体呈现向下走的形式，致使债券购买者发生经济损失。通常而言，利率风险与债券期限正相关。

(3)通胀风险。发生通货膨胀时，物价的上涨将稀释债券持有人的收益，从而引起债券持有人实际收到的本金和利息的购买力低于预期。对于银行而言，其考虑的主要信用风险类型为违约风险，银行对企业信用风险评估的主要目的是识别并估计授信企业的还款能力与还款意愿，降低企业违约给银行带来的损失。

小微企业信用风险形成原因

相较于普通企业，小微企业的信用风险相对较高，通常而言导致小微企业各种类型的信用风险的因素有：

(1)宏观经济环境。国家经济高速发展时，借款人的发生经营困难的概率相对较低，债券市场的整体风险较低；而当宏观经济环境处于停滞甚至紧缩时期时，整体经济环境的恶化推高了借款人的发生违约风险的概率。

(2)小微企业经营不佳，难以履行还本付息的义务。对于小微企业而言，信用风险的根源在于企业经营不善，没有能力偿还到期债务。因为企业内部经营管理出现问题，导致资金链的断裂，更严重的情况会导致企业亏损，结果必将使企业信用水平降低，引发信用风险。有些企业为了确保自身企业资金周转流畅，也使用相同的方法，延期甚至不支付对方或他人的应付款项，进而导致债务关系更加复杂化，最终形成了“三角债”问题，影响我国企业健康良好发展。小微企业银行贷款利率均上浮20%至40%、部分甚至上浮70%，贷款议价能力弱推高融资成本。高融资成本给小微企业带来高财务风险，传导至银行引发信用风险。

(3)银行管理制度不健全推高了其发生信用风险的概率。完善、合理的企业内部管理制度是保证银行持续经营、降低风险的重要因素，但目前我国的银行的内部控制善待提高，难以全面、科学的评估小微企业信贷的信用风险，推高未来发生违约风险的概率，难以回收授信金额，从而对银行的日常现金流造成一定的影响。同时，对拖欠应收账款的回收也造成一定程度的困难，加大了信用风险发生的可能性。守信激励和失信惩戒机制尚不健全，部分企业恶意逃废银行债务、虚假破产、转移资产等行为呈现抬头趋势，融资担保体系支撑力度不足。

小微企业信用风险的特点

(1)系统性。小微企业信用风险具有一定的系统性，即由经济环境带来的随机性。

(2)主观性。小微企业信用风险具有一定的主观性，并不能完全归咎于客观因素，难以被客观事实所验证。

(3)积累性。小微企业的信用风险在突破某一阈值后，会自我加强，持续恶化。

(4)不对称性。银行给小微企业授信所面对的收益与风险是不对称的[]。

参考资料：

[1]杨柯.SX农商银行信用风险管理问题及对策研究

[2]黄川.农发行M支行信用风险管理研究

[3]陈航.WH银行信用风险管理研究

[4]张秀泉.P银行小微企业信用风险评估指标体系的构建与应用研究

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