全球财富投资报告

1、 增加了已经规模庞大的股票，而法国，德国，英国和意大利的新移民人数分别约为20万。
在中国，百万富翁人数增加了186,000人，日本人数增加了94,000人。
这些国家内百万富翁数量增加的主要原因在于真正的财富增长，而不是汇率变动。
百万富翁数量在极少数国家（如土耳其和巴西）下降，而相对较小的数量则是货币贬值的主要驱动因素。
对于许多观察者而言，今年新财富估值的关键发现并不令人意外 - 中国现在已明确地位于世界财富等级的第二位。
在超高净值的数量方面，该国超过了日本（UHNW）2009年的个人，2011年的总财富和2014年的百万富翁数量。
无论如何，数据显示中国每个成年人的平均财富（2018年中期为47,810美元）仍然远低于日本的水平（美元）。
将我们的兴趣转向较低的财富分配水平，我们看到有32亿成年人或约64的成年人生活在10,000美元以下的财富，这相当于全球财富的1.那些财富较低的人在较年轻的年龄组中比例较高，那些生活在创造财富的地区非常有限的地区（最着名的是非洲）以及机会有时受到限制的地区。
女性的财富越来越受到关注，我们估计女性占全球财富总量的40左右。
在20世纪，他们的财富份额大幅增加，自2000年以来，随着中国财富的增加，妇女的财富水平随着所有家庭财富而增加，特别是在亚洲。
这种趋势表明更多白手起家的女性在商业上取得了成功，正在进入。

2、技术。
在此次市场规模评估中，我们选取了97个国家，共占全球GDP的98%，旨在从全球和地区角度勾勒私人财富的变化，阐述我们对不同客群和离岸中心的看法，并探讨前瞻性财富管理机构面临的大量机遇。
在对标分析中，我们重点思考的问题是，在私人财富和资产管理规模（AuM）均大幅增长之时，为何众多财富管理机构却难以维持营收利润？对此，我们能够从行业领先机构的最佳实践中找到答案和解决方案。
此次对标分析聚焦150多家财富管理机构，涵盖与市场增长、财务绩效、运营模式、销售业绩、员工效率、客户群体、产品及趋势有关的1500 多项绩效指标，深入探讨智能定价以及提高客户满意度的方法。
在先进数据分析章节，我们着重探讨财富管理机构在利用多种工具打造符合客户需求、偏好、背景和行为的客户体验时，所面临的各种机遇和挑战。
充分发挥技术优势对任何财富管理机构的成功都至关重要。
我们认为，财富管理机构应借机大力发展先进分析技术，从中收获巨大价值。
在本报告中，我们采用大多数财富管理机构所熟悉的传统客群划分标准：零售、富裕、普通高净值、上层高净值和超高净值。
这些财富区间的具体划分方式因机构而异。
以下是我们的划分标准： 零售：25 万美元以下 富裕：25 万美元到 100 万美元之间 普通高净值：100 万美元到 2000 万美元之间 上层高净值：20。

3、它们也为妇女和女孩提供服务。
2.通过减少每天照顾家人和家庭的数百万无薪时间，节省妇女的时间。
让那些从事这项重要工作的人在预算决策中有发言权，并将释放妇女的时间作为政府支出的主要目标。
投资包括水，电和儿童保育在内的公共服务，减少完成这项无偿工作所需的时间。
以适合那些没有时间的人的方式设计所有公共服务。
3.结束富人和公司的税收不足。
在更公平的水平上征税财富和资本。
停止个人收入和公司税的竞争。
消除企业和超级富豪的避税和逃税。
同意一套新的全球规则和制度，从根本上重新设计税收制度，使其公平，发展中国家拥有平等的席位。

4、球人均资产方面，瑞士位居首位（增加17,790美元），其次是美国（11,980美元），日本（9,180美元）和荷兰（9,160美元）。
主要是由于外汇影响，澳大利亚（减少28,670美元），挪威（减少7,520美元），土耳其（减少5,230美元），比利时（减少4,330美元）。
中国目前百万（美元）富翁人数为440万，仅次于美国；财富超过5000万美元的超高净值人数为18132人，这在全球排名第二，仅次于美国。
过去十年，全球财富创造一直集中在中国和美国。
今年，美国延续了自2008年全球金融危机以来的财富增长方式。
全球40%的百万富翁来自美国，在全球前1%的富翁中有40%来自美国。
中国的财富始于较低的基础，但现在已经取代日本成为第二大百万富翁国家。
中国人占全球财富榜顶端10%的份额最大。
世界其他地区并没有停滞不前，尤其是印度等新兴市场。
截至2019年年中的12个月，全球总财富增加了9.1万亿美元，达到了360.6万亿美元，增长率为2.6%。
2019年中期，每位成年人的财富增长1.2%，达到70,850美元。
新晋百万富翁的数量也相对较少，仅增加了110万人，达到4,680万人。
美国新增了675,000名百万富翁，日本和中国各增长15万名，但是澳大利亚却损失了124,000名百万富翁。
报告还着眼于财富不平等的演变。
到2019年中期，全球总财富中的100%都来自最富有的10%的人，。

5、句话当作财富管理产品的营销话术，但其中蕴含的要进行投资理财的理念确实为财富管理的发展提供了指导。
其实，财富管理远没有我们认为的“空中楼阁”般“隔云端”，而是“触手可及”般“接地气”。
报告中的财富管理，便是我们生活中每一次的财富获取，每一次的财富增长，每一次的财富交换.它伴随我们一生，影响着我们生活、家庭的幸福程度。
2019年是财富管理的转折之年。
全球范围内，私人财富持续积累，大数据、人工智能、云计算、机器人流程自动化等数字技术在财富管理价值链上应用，推动财富管理各业务环节深刻变革。
在中国，资管新规等一系列政策出台推动了银行理财子公司建设、产品净值化转型等综合金融机构业务转变，第三方财富管理公司在出现一系列问题后，迎来转变机遇。
各类财富管理业务主体要加速变革，以应对新的市场和监管环境。
值此财富管理变革之际，作为亿欧公司旗下关注新技术、新理念、新政策的产业创新研究与咨询机构，亿欧智库从全球视角入手，深入剖析财富管理业务运作和持续发展的内在逻辑，探讨财富管理发展的核心动因与变革方向。
在报告阐释财富管理发展趋势和路径的基础上，开展财富管理业务、提供财富管理服务的企业能够明晰展业方向和发展方式，希望进行财富管理的个人或家庭能够了解财富管理规划的深层逻辑和财富管理选择的核心考量要素，关注财富管理的投资人也能打开解析财富管理企业价值的大门。
全球财富管理发展现状如。

6、不断扩大。
北美虽是全球百万富翁的主要集聚地，却并非私人金融财富增长最快的地区。
到 2023 年，亚洲私人银行收入池有望比肩甚至超越西欧水平。
财富客群亦不断演变。
高净值人士是财富集中度最高的客群，但位于中部财富区间的富裕家庭数量将在未来五年显著增长。
富裕客群可投资资产总额高达18万亿美元，却一直未得到应有的重视。
财富管理机构如能针对客户需求量身打造服务和覆盖模式（coverage model），将有机会掘金富裕市场，释放巨大增长潜力。
随着金融科技企业和非传统金融机构纷纷涌入，财富管理市场日益拥挤，竞争不断加剧。
市场份额争夺战势必愈演愈烈，新加入竞争的企业与成熟机构展开角逐，竭力满足不断提高的客户期望。
财富客户已经习惯通过数字化应用、功能和渠道享受便捷的服务，并越来越希望财富管理机构也能提供类似体验。
然而，许多财富管理机构在数字化工具和能力部署，甚至开发速度、敏捷方法和思维模式方面均落后于其他行业。
这种劣势会对客户体验造成负面影响，阻碍财富管理机构深挖客户价值，并将服务成本推高至难以承受的水平。
最后，结合预计通货膨胀率、外汇波动和市场表现，全球经济将继续放缓。
我们预计，2018年至2023年的全球财富复合年增长率将维持在 5.7%左右，略低于前几年的水平。
为了应对市场环境变化并创造丰厚利润，财富管理机构必须重燃增长动力。
那些最成功的机构将会升级业务模式，聚焦高增长机。

7、等类别中被列为最昂贵的十大城市之一。
1月16日发布的报告强调，随着一些国家内部针对富人与非富人之间的鸿沟日益紧张下，世界富人展现的丰盛富足范围日益扩大。
Julius Baer财富管理解决方案负责人Nicolas deSkowronski在报告中说，奢侈一词“以往代表高档商品，例如手提包或跑车”。
“现在，它已演变成一个广泛的类别，其中包括从美食到养生等新生活方式的服务和体验。
”该指数是基于高净值个人购买的一篮子20种奢侈品和服务的价格，数据来自美洲、欧洲和亚洲28个主要城市的当地高端供应商，包括房地产、公务舱航班、汽车、钢琴、威士忌，女士手袋、律师费和激光眼科手术，以及其他项目和服务的价格。
亚洲是全球高端生活成本最贵的地区，除前三甲城市之外，新加坡和台北分列第5和第6位，曼谷位居1纽约是全球奢侈生活成本第四高的城市，洛杉矶排名第六，迈阿密位居1高昂的劳动力成本使得这些城市的服务极其昂贵。
这三个城市的私人教练服务费用是最贵的，在这些城市之一的顶级酒店为400名客人举办婚礼，花费超过除香港以外的其他任何城市。
不过，根据这一报告，美国城市在购买豪车方面是最便宜的。
在美国，“由于市场规模和购买量带来的折扣，”购买豪车的成本大约是国际平均水平的一半。
总体发现： 亚洲是最奢侈的地区，是全球三大最奢侈城市（香港，上海和东京）的所在地，而最便。

8、细化的客户经营手段，正在快速下沉传统目标客群、深挖客户潜力，从而点燃新一轮市场增量，并可能孕育出数字时代下的财富管理巨头。
根据我们的测算，以AI为代表的智能化技术可以帮助整个财富管理市场的资产管理规模（AuM）实现25%50%的增长，并助力各类机构实现15%30%的收入提升及25%50%的利润改善。
智能化变革正在提速：各类机构开放共荣，监管科技蓬勃发展从业机构应当最大化自有禀赋，在智能化财富管理的进程中找准自身的生态占位，持续良性竞合、共生共荣。
其中，传统金融机构正通过开放合作突破自身体制机制，加速智能化应用的落地；金融科技公司则从直接触客走到了2B赋能，参与到传统金融机构特定领域的发展中，实现与更多场景的有机结合；平台型机构作为生态圈的核心底层和基础设施提供方，为众多中小机构提供了创新沃土。
同时，全球监管政策持续变化、监管合规成本增加，推动监管科技（RegTech）蓬勃发展。
监管科技一方面可以帮助金融机构实现更加高效、敏捷和全面的合规，一方面也能使监管本身更加精准、专业和开放。
智能化在全球各个市场的影响和价值有所差异，对中国而言是推动财富管理市场真正回归本源并加速发展的核心动力智能化，在美国是打造差异化竞争优势的杀手锏；在欧洲则是重塑固化格局的牵引力。
而资管新规下的中国财富管理市场正开启全面转型，却面临投资者理财观不成熟、广大中产客群缺乏。

9、BLUEPAPER M Wealth Management | Global After the Storm Oliver Wyman is a global leader in management consulting. For more information, visit . Oliver Wyman is not authorized or regulated by the PRA or。

10、中只占不到四分之一。
在过去的10年里，技术和能源(表现最差的部门)的累积回报相差479%。
科技公司及其专业知识是新冠肺炎应对工作的宝贵组成部分，使人们能够在安全的家中远程工作和在线购物。
BBB评级债券集中于投资级公司指数的比例，已从2007年的三分之一升至目前的近一半(见图1)。
此外，BBB级债券的市场价值目前是高收益债券市场价值的2.5倍(见图2) ，这意味着任何显著的降级浪潮都将难以为较小的高收益投资者所吸收。
图1 按评级计算的美国公司债务的市场价值:图2 BBB与已发行高收益债券的倍数(美国市场):工作方式地点不寻常：全球商业地产市场规模约为27.5万亿美元。
许多公司已经意识到让员工在家工作可以节省成本。
对于一些购物中心和酒店来说，新冠肺炎可能是压垮他们的最后一根稻草，因为顾客短缺的情况将无限期持续下去。
由于租约的到期阶梯结束，不续签租约的损失将是逐渐的。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：美世咨询(MERCER)：2021年全球投资主题和加速趋势报告。

11、不断上升，退休人口也不断加大，居民对于一些保险产品的需求也不断增加。
部分居民也将存款变为金融投资资产，股票，基金等多元化财富爆发。
美国居民金融资产配置走势(%)同时，因时代发展，我国居民素质在不断提高，越来越多的人受过高等教育，推动财富一时的觉醒，由2000年的10%快速上涨至2019的50%。
中国过去几年高校入学率快速提升(%)从“更负”角度看：我国多数年轻人的负债源于房贷，以及超前消费。
据悉我国居民负债大约90%都是贷款。
20年年末，我国居民贷款总额已达到62.3万亿元。
从结构看分为长期消费贷：房贷。
短期消费贷：信用卡等。
经营性贷款：银行贷款经营。
除经营贷外，其余两项都在减少。
我国居民负债规模，结构及增速(亿元)财富管理出现的“门槛效应”：1.首先是金融投资产品。
金融产品投资需要大量资金。
本身就是一个门槛。
普通居民存款有限，一般放入银行或者购买少量基金。
2. 其次为风险投资的“门槛”是房贷。
大部分居民都会先解决“刚需”问题。
也就是住房问题。
前期解决房贷，后期债务压力小。
但是刚需房贷的债务风险尤为突出。
居民家庭债务压力根据“住房状况”的分化文本由木子璨璨 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载数据来源：金融行业专题：中国的老百姓“长什么样“?高净值客户有什么特征?。

12、新兴经济复苏可能会更加强劲，这种增长将为财富管理公司(WMs)创造非凡的机会，但这将要求他们从一套新的视角看待市场。
图1 2020-2025年高净值人士可投资资产和收入绝对增长制定收入机会全球金融财富总额在2020年达到创纪录的250万亿美元。
未来五年，北美和亚洲(不包括日本)将成为绝对金融财富的主要创造者，西欧紧随其后(见图1)从现在到2025年，这三个地区将占全球新金融财富增长的87%。
预计这一时期将创造65万亿美元的全球金融财富，其中25万亿美元来自北美，22万亿美元来自亚洲，10万亿美元来自西欧。
世界其他地区对新财富的产生影响微乎其微，尤其是单独来看。
尽管前景看好，但财富管理公司需要从收入角度看待全球财富，才能看到银行和顾问的真正机会。
如今，亚洲的财富管理公司渗透率较低。
北美占据主导地位，该地区的财富管理公司在2020年创造了1500亿美元的收入，占全球总收入(2350亿美元)的近三分之二(64%)。
西欧仍然稳居第二位(430亿美元收入，18%)，亚洲则排在第三位，为280亿美元(12%)。
模型表明，从现在起到2025年，亚洲的管理资产(AuM)将以11.6%的复合年增长率增长，超过高净值个人(HNWI)可投资在岸财富的增长率(约为10.4%)。
大胆创新的数字财富管理模式：情境学习对许多客户来说，缺乏深入的金融知识是一个投资障碍。
害怕做出愚蠢的选择，从而使他们的资金处于风险。

13、以当前美元计算，总财富增长了7.4%，人均财富增长了6.0%。
然而，美元普遍贬值占增长的3.3个百分点。
如果汇率与2019年持平，总财富将增长4.1%，人均财富将增长2.7%。
人均财富在2020年达到了79952美元的历史新高。
相比之下，2000年全球平均财富为31378美元。
因此，如果不考虑通货膨胀因素，平均财富现在是本世纪初的2.5倍。
资产价格和汇率以美元为单位衡量的家庭财富变化的主要因素是：资产价格和汇率。
汇率波动往往是最大收益和损失的来源，美元贬值显然对2020年的结果产生了重大影响。
在图2所示的国家(七国集团国家加上中国、印度和俄罗斯)中，欧元区国家的收益最大(9.2%)。
但中国和日本也升值了5%以上。
唯一的大幅贬值发生在俄罗斯(下降16.2%)。
其他地区，埃及、瑞士、澳大利亚的货币升值，丹麦和瑞典超过欧元区，智利、土耳其、尼日利亚，尤其是巴西，录得两位数的贬值(下降22.4%)。
图2:2020年美元汇率、股价和房价的百分比变化国家间的领先者和落后者人均财富变化可以更好地指导不同国家的比较表现。
图3列出了按当前美元计算的人均财富增长最快的国家。
瑞士(上涨70729美元)和澳大利亚(上涨65695美元)位居榜首。
比利时和瑞典也上涨了5万多美元，德国、荷兰和美国各上涨了4万多美元。
资产价格上涨在其中一些国家起到了一定的作用，尤其是美国。
货币贬值导致巴西、智利和俄罗斯的人均财。

14、BlackRock Investment Institute FOR PUBLIC DISTRIBUTION IN THE U.S., CANADA, HONG KONG, SINGAPORE AND AUSTRALIA. FOR INSTITUTIONAL, PROFESSIONAL, QUALIFIED INVESTORS AND QUALIFIED CLIENTS IN OTHER PERM。

15、加了89万亿美元，从207万亿美元增加到296万亿美元。
仅这些市场的家庭资产增长就将为财富行业注入约50万亿美元。
这种结构性转变将重新定义财富格局，要求投资提供商增加对新市场中不同客户群的了解。
分析显示，家庭财富增长比例最大的可能是新兴市场，如波兰(106%)、中国(106%)和墨西哥(84%)。
一些发达市场也可能出现强劲增长，如澳大利亚(83%)、以色列(62%)、法国(52%)和加拿大(50%)。
2015-2021年家庭名义资产预测百分比变化 图1据凯捷统计，2015年亚洲百万富翁的财富增长了9.9%，部分原因是中国的财富增长了16.2%。
即使是在传统的财富中心，资金也会不断增长和转手。
分析发现，从现在到2021年，美国家庭资产的单次绝对增长将最大，估计增长超过44万亿美元，使家庭财富总额达到152万亿美元。
2015-2021年家庭资产预测变化(万亿美元) 图2二、快速发展的投资者调查显示，投资提供商完全了解投资者行为的未来变化，但可能高估了未来五年的变化速度。
如图所示，55%的投资提供者希望投资者在对社会负责的投资上投入更多，而只有29%的投资者希望如此。
虽然一半的投资提供商希望投资者更多地使用财富顾问，而不是自我指导他们的投资组合，但只有32%的投资者同意。
投资者和供应商的行为转变 图3投资提供商隐约关注的一个问题是财富向年轻投资者的代际转移，26%的受访者表示，这一变化将。

16、定性(33%)将对公司业务产生重大影响。
对风险的感知因机构类型、地点和执行角色的不同而有很大差异。
例如，竞争是芬特科技(48%)和全业务投资提供商(43%)更大的担忧，而数据隐私和网络安全被中东的企业视为更高的风险(48%)，英国(45%)，市场营销团队(45%)也不奇怪。
二、未来的监管压力更为复杂的是，高管们预计，全球监管将越来越复杂(见图)。
这包括在行为和控制(47%)、风险管理(46%)、金融科技(40%)、反腐败(38%)和网络安全(37%)等领域加强审查。
受访者预计未来五年本地区的监管压力将加大这些压力因机构而异。
例如，金融科技监管自然是金融科技公司(56%)和接受金融科技的组织，如全服务投资公司(49%)更大的担忧。
同样，新兴市场(45%)和首席执行官(47%)的反腐压力也更大。
三、重新思考全天候世界的战略他快速变化的商业和监管环境正促使投资公司重新考虑未来五年的战略重点。
我们的研究表明，供应商利用技术通过提高效率(51%)来提高底线，通过渗透新的客户群(50%)、扩大分销(46%)、使用预测分析(45%)和深化客户关系(43%)来提高底线。
四、客户期望值上升调查表明，许多投资者希望获得零售式的数字体验。
高管们表示，客户对许多领域的期望都在快速上升，从产品的简单性/透明度(49%)到随时随地、任何设备的访问(45%)到强大的网络安全(43%)、更具创新性的产品(32%)。

17、U N I T E D N AT I O N S C O N F E R E N C E O N T R A D E A N D D E V E L O P M E N T WORLD INVESTMENT REPORT INVESTMENT AND THE DIGITAL ECONOMY 2017 EMBARGO The contents of this Report must not be q。

18、1 #Q3VC 2017 KPMG International Cooperative (“KPMG International”). KPMG International provides no client services and is a Swiss entity with which the independent member firms of the KPMG network are。

19、Asset S MSCI Effective Date add Index Addition Detail CCorp Success to Date: The stock reactions to the conversions were。

20、p styletextindent: 37pxspan style;fontfamily:宋体;fontsize:19pxspan stylefontfamily:宋体如果投资者在span2019年年底就知道，未来一年将出现全球流行病，经济。

21、p客户需求的变化使得美国券商系财富管理机构经历了三次模式变迁pp从任何商业模式角度来看，成功的本质在于用一套行之有效的商业模式满足了客户需求。
我们认为客户进行财富管理的原因表面上是为了收益，但其本质是为了提升自我满足感，投资者的需求已经从我。

22、p近25年来，全球极端贫困人口稳步减少，减贫工作遭遇了几十年来最严重的倒退。
2020年的贫困与共同繁荣:财富逆转提供了有关这种逆转的原因和后果的新数据和分析，并确定了各国可用来应对这种逆转的政策原则。
本报告对COVID19冠状病毒对全球贫困。

23、p拥挤的公共交通因潜在的更高感染风险而受到关注，这促使一些人更喜欢开车，而另一些人则选择骑自行车。
去年夏天，世界上一些城市经历了一场自行车热，通勤者认为骑车是一种更清洁更健康的出行方式。
危机之后呢骑自行车的比例可能会继续保持较高水平，尽管有。

24、英国政治家和经济学家安东尼克罗斯兰Anthony Crosland说：一代人视之为奢侈品，下一代人视之为必需品。
证据就在我们身边。
移动设备电视和电脑成为现代必需品。
pp随着社会越来越富裕，生活水平和饮食习惯也在不断发展。
新兴的全球中产阶级。

25、有时，需要把世界颠倒过来，才能明白它应该是什么样子。
pp经过一年半的破坏规范的活动，个人和企业知道什么是必要的，什么是不必要的。
适应了非同寻常的挑战后，我们都认识到有可能以我们以前无法想象的方式转变。
经历了令人眼花缭乱的变化之后，我们亲眼。

26、 从高净值人群数量上看，2020年 ，中国高净值人群数量达到262万人，年均复合增长率由20162018年的12升至20182020年的1预计2021年，中国高净值人群数量将达到296万人，同比增长1pp 从高净值人群可投资资产的。

27、不确定的时代使我们怀疑自己的价值。
财富管理者必须运用更深刻更丰富的见解，为客户提供更全面更具针对性和更有意义的体验。
由于COVID19病毒的流行，财富管理者面临着一个令人不安的现实干扰和强制反思的组合客户行为正在迅速改变，因为他们寻求在财务。

28、青壮年理财积极性不足的核心原因在于可用资金不足。
2050 岁青壮年居民 NISA 账户 资产占比 272015 年 1844 岁人口数占比 3据日本金融厅 2014 年调查显示， 青壮年开设 NISA 账户积极性不足的主要原因在于可用资。

29、加速变化COVID19 全球大流行之前的有利势头受到行为变化的积极影响尤其是与在线零售供应链扩张和冷藏需求增加有关。
短期重新定位大流行造成的短期破坏促使价值修正，提供了一个有吸引力的切入点，通常需要进行一些重新定位例如，在城市公寓办公室和酒。

30、行为: 现有跨境投资行为与方式投资前总体来说，大湾区零售投资者非常希望通过推送式的信息了解海外投资机会，而不愿意自己进行调查研究。
在受访者中，有36将广告作为他们了解海外投资产品的主要偏好信息来源，其次是电视节目2此外，对于年收入超过1。

31、财富管理带来券商的第三个投资逻辑 机构业务是下一个投资共识机构业务是下一个投资共识 证券研究报告证券研究报告 2021年11月24日 行业评级：增持 请参阅附注免责声明 投资要点行业评级：投资要点行业评级：增持增持 01 财富管理需求爆发带。

32、结果显示，由于大流行，客户对数字服务的兴趣发生了明显转变，公司热衷于数字化在此期间最成功的新兴技术。
这些数字冠军表明，技术正在帮助他们维持卓越的客户关系并创造新的收入机会。
在 Covid 期间采用了广泛的技术，其中数字化冠军使用增强现实和虚。

33、如今，财富管理提供商在越来越多的客户的财务状况方面发挥着关键作用，这些客户跨越了年龄和收入群体，远远超出了全球精英阶层。