信托

1信托是什么
2信托的特征

3信托构成要素
4信托分类

52021排名前十的信托公司
6信托市场规模

信托是什么

中国第一部信托法于2001年颁布，《信托法》定义了信托，财产所有人对于受托人给予充分的信任，双方签订委托代理合同，财产所有人此时也就将信托财产转移到受托人的名下，受托人以自己的名义来对财产进行相应的管理，财产的所有人在法律层面上通常被称为委托人，接受委托的人在法律层面上通常被称为受托人，在某些情形下还可能牵扯到受益人，受托人在对委托人财产进行处置的过程中，首要的原则就是充分的考虑以及保障受益人的利益

信托的特征

《信托法》对信托进行了全面的规定，使得其拥有着明确的特征：(1)委托人必须要真正的信任受托人，这一条件得到满足后，此时信托关系才会真正的成立。(2)对信托进行分析可知，必然会存在着信托财产的转移，同时也包括了财产权的转移，对财产权进行理解具体如下，即不包括身份权等，在标准方面主要采用了财产利益，此时所涉及到的各种民事权利，其价值可以基于货币来实现有效衡量的财产权，通常情况下人们将其称为信托财产权。(3)对信托关系进行分析可知，其中牵扯到的主体主要包括了委托人、受托人以及受益人，三者在法律层面上拥有着明确的关系，这种信托关系有其独特性，其在很大程度上不同于一般债权关系，同时在很大程度上也不同于所有权关系。(4)他人可以按照合同的约定来运用处分财产，同时也可以实现对财产的管理，对信托进行分析可知，其与银行有着显著的不同，同时其在很大程度上也不同于证券以及保险，受托人在获得了委托人转移过来的信托财产后，接下来其将基于自己的名义来对这些信托财产进行处分管理

信托构成要素

信托目的、信托行为、信托当事人、信托财产构成信托的基本要素。

(1)信托目的：即委托人将财产委托给受托人要达到的目的，信托目的是设置信托的基础。

(2)信托行为是建立和延续信托关系的法律行为，信托行为必须具有明确的信托目的，但只有信托的目的，没有信托行为，信托行为是不会实现的，信托行为不是一般的信托委托行为，而是必须按照法律要求进行的，否则就不能受到法律的保护。

(3)信托当事人主要指信托委托人、受托人、受益人，信托当事人是发生信托行为的前提。

(4)信托财产是信托行为的标的，也是所有信托关系的中心。

信托分类

各类信托公司在经营中，业务品种五花八门、千差万别，但是按照不同类的标准界定，主要有以下三类：

(1) 按照委托人的数量进行细分。可以将信托业务，主要分为单一的信托计划和集合类的信托计划，及委托人或投资人有一个或者一个群体、一个机构，投资者数量的不同，也会造成利益分担与风险管控的不同。

(2) 按照委托人或投资人的投资目的区分。信托有的是直接用于投资的投资类信托，有的是为了达到融资目的的融资信托，还有的是不是主要以盈利为目的的事务类信托。投资类的信托的标的，常常是具有风险和收益“双高”并存的获利特征，浮动性和可变性较大，收益也十分可观。与此不同的是，融资类信托则经常以融资为目的，投资标的主要集中在房地产、大型基建、民生项目等固定收益类上，资金回报不是主要目的，重在办成特定的事。事务类信托则是根据投资人的现实情况，要求信托公司完成特殊行为，例如慈善、遗产等，具有社会事务类和人伦亲情类的基本属性。

(3) 按照受托人的资金运用领域区分。资金受托人可以把所筹集来的资金多途径运用到市政、民生、绿化、交通、能源或金融资本市场当中，从中获取更大利润。例如，常见的房地产信托，就是以房地产为主要标的，采取地产类投资经营；证券投资信托常以公开发行的交易证券为标的开展投资经营

具体细分为：

(1)债权信托：信托公司以信托文件的约定为依据，将信托资金投资运用于非公开市场交易的债权性资产的信托业务。包括信托贷款类和其他类。信托公司主动管理；债权债务关系明确；固定收益特征明显；抵质押、保证方式为常见担保方式。

(2)股权信托：信托公司基于信托文件中的内容，将信托资金投资于非公开市场交易的股权性资产等的主动管理类信托业务，股权信托包括股权投资类与其他投资类。专业性要求较高；收益不确定性高；投资期限长，资产流动性差；业务发展需要配套法律法规制度支撑。

(3)同业信托：以信托文件的内容为基础，资金来自于或者投向于同业持牌金融的信托机构业务。大部分属于单一资金信托；信托报酬率较低；一般和其他业务混合在一起。

(4)标品信托：信托公司基于信托合同，将信托资金投资公开市场发行交易的金融产品的业务。包括股票、证券投资基金、债券、期货、房地产投资信托基金及金融衍生品等。从性质上而言，是资金信托；合同文件中不规定受益人的预期收益和期限，公开的市场价格决定投资收益；标品信托资金最终流向市场中公开发布的金融产品。

(5)资产证券化信托：信托公司基于与委托人签订的合同，以资产支持证券的形式，进行收益权凭证的发行，开展结构性融资，达到特定目的的信托业务。在《信托业务监管分类说明》(试行)的规定中，资产证券化包括两大类，即信贷资产证券化和其他类。属于特殊目的载体(SPV)特殊目的信托(SPT)；资产可以在市场中公开交易；有利于金融机构资本充足率提升；有利于资产流动性的强化和调整金融机构资产与负债结构，防范固定利率资产的利率风险，是控制筹资成本的基本方式之一；主要是操作风险和声誉风险的防范。

(6)财产权信托：指信托公司依据信托文件的约定，以依法可以流转的非资金形式的财产或财产权设立信托，对信托财产进行管理和处分的信托业务。非资金信托；假如在合同中规定了信托受益权转让的期限和收益，则这类信托要被视为债权信托；财产权能够以货币记录和反映；委托人要拥有对财产权的处分权；财产权要确实存在并且具备特定性。

(7)公益(慈善)信托：信托公司基于《信托法》《慈善法》等内容，为了实现公益而进行的信托业务。目的纯粹；受益人不特定；监管更严；期限多样化，资金使用灵活。

(8)事务信托：信托公司按照委托人的要求，针对信托资金(来源于非金融机构)进行管理和处分的信托业务。事务信托属于资金信托、被动管理型信托；信托公司要基于受托人的需求、意愿等进行信托资金的操作，操作是被动的；事务信托制度下，风险和破产被隔离开；事务信托类型多元，比如遗嘱信托、家庭财富管理信托、离婚信托等[]。

2021排名前十的信托公司

(1) 中信信托：中信信托有限责任公司成立于1988年3月5日，背后股东有中国中信集团公司和中信兴业投资集团有限公司，现有资产规模达16241亿元；

(2) 建信信托：建信信托有限责任公司成立于1986年9月24日，其中国建设银行持股67%，现有资产规模达14512亿元；

(3) 华润信托：华润深国投信托有限公司简称“华润信托”。其前身是深圳市信托投资公司，成立于1982年8月24日，现有资产规模达1018亿元；

(4) 五矿信托：五矿国际信托有限公司成立于1997年9月23日，是中国五矿集团有限公司旗下的专业从事信托业务的非银行金融机构，现有资产规模达9239亿元；

(5) 中融信托：中融国际信托有限公司成立于1987年，其前身为哈尔滨国际信托投资公司，由中国银监会批准设立的金融机构，现有资产规模达7708亿元；

(6) 交银信托：交银国际信托有限公司成立于1981年6月，由交通银行股份有限公司控股85%，现有资产规模达7517亿元

(7) 光大信托：中国光大国际信托投资公司成立于1987年01月27日，是中国光大集团期下金融公司，现有资产规模达7182亿元亿元；

(8) 华能信托：华能贵诚信托有限公司成立于2002年，是华能集团旗下的专业从事信托业务的非银行金融机构，现有资产规模达6990亿；

(9) 上海信托：上海国际信托有限公司成立于1981年，国内最早成立的信托公司之一，在信托领域有很高的声望于地位，其上海浦发银行控股97.33%，现有资产规模达6728亿元；

(10) 中航信托：中航信托股份有限公司成立于成立于2009年12月28日，中航工业旗下重要的金融平台之一，经中国银保监会批准设立的股份制非银行金融机构，现有资产规模达6489亿元；

信托市场规模

根据中国信托业协会发布的数据，截止2020年末，全国68家信托公司管理的信托资产规模为20.5万亿元，较2019年末下降1.1万亿元，连续两年规模压缩在万亿以上；较2017年末的历史高点位置，规模压缩5.76万亿，也是从2017年末开始，信托业管理资产规模连续12个季度下降。从纳入资管新规的资金信托的情况来看，截止2020年末，资金信托规模为16.3万亿元，较2019年末下降1.6万亿，同比增速-9.09%，资金信托规模压降的幅度比整体信托资产规模的压降幅度还要大。在2020年严监管环境下，信托业规模面临较大的压缩压力。

从信托资产规模的季度增速变化来看，2020年四个季度，信托资产同比增长速度分别为-5.38%、-5.56%、-5.16%和-5.17%，季度同比数据持续处于负值区间；季度环比来看，2020年四个季度环比增速分别为-1.32%、-0.23%、-2.43%和-5.36%，信托资产规模连续四个季度缩水。上半年，由于疫情的冲击，宏观政策大幅放松，信托资产规模的压降速度有所放缓，不过随着经济逐步从疫情的冲击中逐步恢复，规模压缩的节奏开始加快，6月份银保监会下发《关于信托公司风险处置相关工作的通知》要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务，监管大幅收紧，可以看到三季度和四季度，信托规模环比回落的速度较快^[2]。