IDC（互联网数据中心）

根据功能的不同，通信网络架构分为互联网数据中心( Intermet Data Center，简称IDC)、通信网络和用户设备三个部分。其中互联网数据中心，主要存放各类互联网应用的内容和数据，投资主要来自云计算公司和各类互联网公司，例如阿里巴巴、腾讯、亚马逊、谷歌等，它是通过互联网为集中式收集、存储、处理和发送数据的设备提供运行维护的设施及相关服务体系。

IDC为计算机系统提供集中存放计算、存储以及网络设备的场所。IDC 除提供最基本的场地之外，还向客户提供包 括数据中心前期的规划设计、建筑，以及后期运维等多个服务。目前，全球数据中心正处于发展的第三阶段，通过引入云计算技术，大型化、虚拟化、综合化服务成为主要特征。 根据工信部的定义:超大型数据中心是指规模大于等于10000个标准机柜的数据中心；大型数据中心是指规模大于等于3000个标准机柜小于10000个标准机柜的数据中心；中小型数据中心是指规模小于3000个标准机柜的数据中心。

IDC服务包括三大类型：基础服务、安全防护服务和增值服务。基础服务包括托管服务(网站/服务器/应用托管，机架出租)和管理服务(系统配置、数据备份、故障排除等)；安全防护包括防火墙防护、入侵检测、DDoS服务；增值服务包括负载均衡、流量监控、VPN服务、智能DNS、灾备服务、CDN服务

根据艾瑞咨询《2020年中国数据中心行业研究报告》，数据中心、互联网数据中心、云计算数据中心之间的区别是

数据中心( Data Center ，简称DC ) ， 即一个组织或单位用以集中放置计算机系统和诸如通信和存储这样的相关设备的基础设施；也可能是以外包方式让许多其他公司存放它们的设备或数据的地方。

互联网数据中心( Internet Data Center，简称IDC )是指一种拥有完善的设备(包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境等)、专业化的管理、完善的应用的服务平台，与数据中心的区别在于有网络的接入，且对外提供服务。

云计算数据中心是指可适应云计算的数据中心，通过软件定义数据中心，并对外提供弹性服务。

因为狭义的IDC产业只出租到机柜层级，而服务器和存储由客户自己提供，因此云计算数据中心和传统互联网数据中心的差异主要体现在网络设备和网络架构上，以满足云计算数据中心内部流量(东西向流量)大于外部流量(南北向流量)的特点

二十世纪九十年代，IDC 产业诞生于美国，国内IDC 行业发展大致可以分为四个阶段：

(1)1999 年~2008 年，这一阶段运营商主导，代理商为辅，互联网的发展和行业信息化需求的释放推动了数据中心的发展。

(2) 2009 年~2013 年，这一阶段，企业自建数据中心的需求展现，数据安全性得到高度重视，且从成本端以及稳定运营的角度考虑，大型互联网公司开始自建数据中心，并由此带动了数据中心行业定制化的需求，国内定制型数据中心的领导企业数据港也正好是在这一年成立。

(3) 2014 年~2019 年，4G 推动移动互联网发展，云计算行业迎来快速发展期，同时社交媒体、视频网站的兴起也为国内 IDC 行业的发展增添动力。

(4) 2020 年至今，随着 5G 网络商用持续推进，新网络、新技术、新应用有望加速传统行业数字化转型，行业客户差异化需求展现，IDC 产业分工有望进一步明确。

根据头豹的《2020年中国IDC行业概览》，传统的数据中心计算网络由接入层、汇聚层和核心层组成，以南北流量(纵向)传输为主。随着短视频、直播等应用盛行，网络数据流量急剧增长，下游需求方对数据中心的需求规模日渐增加，同时对数据中心的网络架构要求不断提升，数据中心的计算网络由以南北流量向东西流量(横向)传输拓展，进而诞生了“叶-脊"；拓扑网络架构。“叶-脊"；两层网络结构可通过全交叉互联的布线方式将每一个脊交换机和每一个叶交换机相连，用以提升网络路由的效率，显著地降低延迟。通过使用并行光通信端口分支方式将同一脊交换机的QSFP端口分支映射到不同的叶交换机的QSFP端口(例如将40G端口分支为4x10G或将100G端口分支为4x25G)，IDC企 业可大幅提高路由效率，节省数据中心建设的初期投资，且使用户的布线系统平滑升级支持未来更高速率的网络。“叶-脊"； 网络架构可帮 助IDC服务商减少数据中心的交换机部署数量，降低数据中心的建设及运营成本；由于每一个叶交换机和另一个交换机之间为跳线连接，减少了服务器寻找或等待连接的时间；叶交换机和脊交换机之间有多条链路，大幅度加强系统弹性，可满足下游需求方对数据中心不同的接入需求；叶交换机和脊交换机直接互联， 增加光纤接口数，提升网络效率。

互联网数据中心产业链以IDC服务为中心，向上通过网络建设延伸至IT基础设施，向下通过云计算连接终端客户。

产业链最上游为IT硬件和基础设施。硬件:分为计算设备( IT)和通信设备(CT)， IT设备主要为服务器，CT设备包括交换机、路由器等网络设备和光模块(光模块是核心部件)， 这些构成了算力与网络传输的基础。基础设施:分为电力设备、监控设备、空调设备和发电机组，主要为IT硬件提供稳定电力供应和适宜的温度环境。

产业链核心环节是IDC运营服务，狭义的IDC运营商指为下游客户提供机房托管及增值服务，参与者只有电信运营商和第三方IDC运营商两类，广义的IDC运营商还包括云厂商自建自用IDC机房。产业链最下游是云计算服务，云计算服务商采购ICT设备托管在IDC运营商的机房，通过虚拟化技术实现IT基础设施云化，形成laaS层( Infrastructure as a Serice，基础设施即服务)作为向终端客户提供服务的算力基础。在laaS 层基础上，云厂商通过提供中间件、数据库等形成PaaS层( Platform as a Serice，平台即服务)，合作伙伴可以在PaaS层基础.上开发应用软件SaaS(Software as a Serice，软件即服务)供终端客户使用。在这个产业链环节上，云计算厂商可以提供laaS. PaaS. SaaS 三个层级的产品给终端客户选择。

根据《IDC行业研究框架报告：IDC数字化转型的基础设施》，IDC厂商类型有以利润为中心的稳步发展型、以核心资源为中心的资源协同型、以现金流为中心的快速扩张型三种类型

稳步发展型：该模式常见于零售型 IDC 公司，这类公司的机房主要集中在一线城市的核心区域(如北京 地区的酒仙桥和亦庄等地)，并且经过多年的发展，积累了较多的下游客户，客户结构均衡。核心地段加上多元化的客户结构使得该类公司的盈利能力较强，项目的 IRR 通常在 18%左右，IDC 服务业务的毛利率在 50%以上。从未来扩张的路径来看，核心地段的资源、 自有土地、高净值客户仍将是主要的发展方向，而产品销售能力、增值服务能力则成为持 续发展，提升公司竞争力的主要手段。从另一方面来看，由于零售类业务客户的积累需要 时间，因此以利润为中心的零售类公司将保持稳健的发展速度，而以 EBITDA margin、毛 利率等为代表的盈利性指标和客户留存率为代表的经营性指标将成为衡量此类公司发展 质量的关键。

以核心资源为中心的资源协同型：从供给端要素来看，电力资源、能耗指标、网络条件等都是限制 IDC 发展的主要因素，尤 其在一线城市，近年来以北上广深为代表的一线城市在 IDC 监管政策上逐渐趋严。但同时， 客户基于维护成本、数据安全等诸多因素的考量，对于一线城市的 IDC 资源依旧青睐。在此背景下，以核心资源作为突破口，通过能力自我培养或者外部合作的方式构成了国内 IDC 行业的一种新的成长路径，我们将这种模式称之为以核心资源为中心的资源协同型。 这其中宝信软件是最为典型的案例，钢铁信息化业务作为现金流业务，同时叠加公司在核心资源上的天然禀赋，为公司 IDC 业务的发展奠定了良好的基础。

以现金流为中心的快速扩张型：以云厂商为代表的大型客户，其自身业务的发展带来了定制型数据中心的需求在最近10 年的持续提升。云厂商业务的突发性，使得数据中心的选址具有一定的突发性，与此同时定制型业务的特点在于上电速度快并且现金回款好。在此背景下，具备更强资源获取能力、融资能力、快速响应客户需求能力的公司有望直接受益于云化需求带来的行业成长机遇。我们认为这种打法，利率、客户上电进度、资源获取能力(在国内主要体现为政府关系)、 资源储备将是关键要素，同时执行力也像是公司重要的能力之一。

另外，国内 IDC 运营商主要分为零售型和批发型两种业务模式。零售型 IDC 运营商主要针对中小客户，一般以机柜为最小出租单位，通常具备一定的议价能力，单机柜定价较高，代表企业包括世纪互联、光环新网、云赛智联、奥飞数据、鹏博士等；批发型 IDC 运营商主要针对大客户，如大型云计算厂商和电信运营商，一般以模块为最小出租单位，大客户议价能力较强，针对超大型客户，IDC 运营商可推出订制服务，该业务近几年发展较为迅速。批发型代表企业包括宝信软件、数据港、万国数据、秦淮数据等。此外，IDC 运营商还提供增值服务，业务范围较广。

(1)宝信软件：公司是国内钢铁信息化龙头、第三方IDC领军企业，两大核心业务均处于向上周期。公司在钢铁信息化领域深耕40余年，是国内钢铁信息化、自动化第一品牌。

(2)光环新网：公司起步于北京固定网络接入业务，2014年转型IDC，2019年底机柜数预计达到3.5万个，目前机柜上架率约为70%。

(3)奥飞数据：奥飞数据成立于2004年，是华南地区核心IDC托管运营商，为广州地区网络视频、网络游戏、门户网站等行业用户提供了专业的、全方位的IDC服务。2013年之前主要业务是数据中心的网络业务； 2014年开始数据中心的自建，向重资产投资转型；2015年公司在新三板挂牌之后进行了融资，加快自建机房的推进工作。2018年1月份在创业板挂牌。上市后公司通过收购方式将业务区域逐步从传统华南优势区域扩张至国内其他领域及境外。2019年成功的投资了紫金存储，希望今年能够发掘到更多好项目。

(4)数据港：公司目前产品包括IDC服务业，IDC解决方案两大类。IDC服务业主要为客户提供数据中心的规划、设计、建设和运营维护服务；IDC解决方案主要为客户提供数据中心的交钥匙工程服务(包括定制数据中心、全生命周期解决方案以及云服务)。

(5)杭钢股份：“钢铁+IDC”模式基本确立。公司2015年通过资产置换方式并入宁波钢铁及环保、贸易相关资产，目前环保及贸易资产规模体量较小，钢铁业务仍是主要利润来源。而随着2019年收购集团IDC资产，转型数字经济，公司未来发展基本可确定为“钢铁+IDC”双主业模式。

(6)沙钢股份：收购欧洲最大数据中心运营商Global Switch。2018年11月，公司发布最新重组预案拟以237.83亿收购Global Switch(简称GS)51%股权，确立了“特钢+数据中心”的双主业共同发展的路径。

(7)马钢股份：飞马智科为马钢集团下属新三板公司，主营业务信息化服务，最早主为钢厂配套。上市公司马钢股份通过控股子公司马合公司(71%股权)参股18%。2019年底，飞马智科发股募资7.2亿元投资马鞍山市智能装备及大数据产业园项目，以及长三角(合肥)数字科技中心项目—期—阶段。

(8)南兴股份：主业为板式家具生产线成套设备专业供应商，根据投资者关系活动记录，2019年完成了对东莞察步志享数据中心的控股，总建设规模超3300个，已经完成建设超2200个，大部分已预售完毕。未来三年在北京、上海、深圳及东莞重点布局，计划数据中心机柜达到1.5-2万个。

(9)科华恒盛：起家于电源业务，2015年切入IDC领域。2018年8月收到阿里巴巴的数据中心项目需求意向。根据2019年中报，2019年中已部署超过1万个机柜。

(10)鹏博士：2019年末总机柜数约3万个。

2018/9/26 北京北京市新增产业的禁止和限制目录(2018 年版)，全市禁止新建和扩建互联网数据服务、信息处理和存储支持服务 中的数据中心，PUE 值在1.4以下的云计算数据中心除外；中心 城区全面禁止新建和扩建数据中心。

2018/11/9 上海，推进新一代信息基础设施建设三年行动计划 (2018-2020年)统筹空间、规模、用能，加强长三角区域协同，布局高端、绿色数据中心，总规模控制在16万个。推动存量数据中心 PUE 不高于1.4，新建数据中心 PUE限制在1.3以下。

2019/4/17 深圳，关于数据中心节能审查有关事项的通知，促进老旧数据中心绿色化改造。新建数据中心要按照“以高(能 效)代低、以大(规模)代小、以新(技术)代旧”的方式，严 控数据中心的能源消费新增量。跟进 PUE 的高低，新增能源消费 量给予不同程度的支持。PUE1.4 以上的数据中心不享有支持，PUE 低于 1.25 的数据中心可享受新增能源消费量 40%以上的支持。

2020/3/20 杭州关于杭州市数据中心优化布局建设的意见，至 2025 年，全市大型(超大型)数据中心控制在 10 个左右，数据中心服务器总数达到 100 万台左右。新建数据中心 PUE(能源 使用效率)值不高于 1.4，改造后的数据中心PUE 值不高于 1.6。

IDC上市公司有很多，其中最常见的IDC上市公司主要有南兴股份、科华恒盛、鹏博士、佳力图、立昂技术、杭钢股份、黑牡丹、龙宇燃油、东方国信、城地股份、网宿科技、沙钢股份、华东电脑和云赛智联等等。

参考资料：

艾瑞咨询：2020年中国数据中心行业研究报告(41页).pdf

头豹研究院：2020年中国IDC行业概览（35页）.pdf

【研报】通信行业深度报告：互联网数据中心产业链的乘风破浪之道-20200917（60页）.pdf

【研报】IDC行业研究框架报告：IDC~数字化转型的基础设施-20200414[35页].pdf

【精选】2021年中国IDC市场趋势与数据港公司业务分析报告(17页).pdf

2021年中国 IDC 市场规模及宝信软件工业互联网业务分析报告(32页).pdf

2021年第三方IDC服务企业数据港盈利能力及行业现状分析报告(27页).pdf

通信行业数据中心产业链研究框架：数据底座长期景气-210915（69页）.pdf