票据贴现回购是什么？一文解释清楚

票据贴现回购是由银行与企业之间进行的金融交易方式，它是指企业在银行开立的各类票据上将期限不超过90天的票据进行贴现，出售给银行，并且在以后约定日期由银行将其购回。票据贴现回购是一种短期债券，可以用作企业各种资金融通形式之一。



票据贴现回购实质上可看作是银行与企业之间共同进行的债权行动，根据协议，企业可将票据提前出售给银行，以银行贴现的价格获得一笔资金，由银行承担支付贴现后风险，并作为债权人享有票据应收账款的结算权利。

票据贴现回购的实施模式为零头模式，零头模式是指企业在票据总面值的基础上，将一定比例的票据转让给银行，而银行则将企业所转让给银行的票据进行贴现处理，由此获得一笔资金，原则是以贴现价格购回票据，并在约定日期回购原转出票据，因此，企业既可在限期内获得一笔资金，又无需承担太大的经济损失。

票据贴现回购也是银行维护其银行流动性的重要方式之一，企业转让票据给银行作为贴现抵押仅属短期性贷款形式，在通货膨胀背景下，票据贴现回购可以搭建银行资金与货币政策之间的桥梁，缓解因票据贴现回购而产生的资金利率和通货膨胀的副作用。

票据贴现回购在基本形式上可看作短期市场性金融债券，它的主要特征是灵活的期限和市场性的面值。简单地说，票据贴现回购是一种合同，根据协议，企业短期转让票据给银行，银行以贴现价格成交，而双方约定未来在一定日期以贴现价格购回原票据。

票据贴现回购不仅为企业提供了安全灵活的融资渠道，也有利于银行把握货币市场的动态并补充流动性，保持宏观经济的稳定。此类一种有助于企业做低风险、低成本的短期融资理财，这也可以看作是一笔特殊的投资理财标的，它的投资到期时，性质为票据，具备可转让买卖的性质，票据回购也为此提供了方便。

综上所述，票据贴现回购是企业在短期融资中比较常用的一种融资形式，它为企业提供了一种低风险、低成本的短期融资理财模式，也有助银行补充流动性，维护宏观经济的稳定。因此，票据贴现回购也是一种比较实用的融资方式，具有很高的理财价值。