老百姓：老百姓2022年3月6日关于收购怀仁大健康股权解读会纪要.PDF

1、证券代码：603883 证券简称：老百姓 老百姓大药房连锁股份有限公司老百姓大药房连锁股份有限公司 机构投资者交流活动会议纪要机构投资者交流活动会议纪要 一、会议情况一、会议情况 （一）会议主题：（一）会议主题：老百姓收购怀仁大健康股权解读 （二）会议时间：（二）会议时间：2022 年 3 月 6 日晚 20:30（三）会议地点：（三）会议地点：公司会议室（长沙市开福区青竹湖路 808 号）（四）会议形式：（四）会议形式：电话会议交流 （五）参会人员：（五）参会人员：1.1.公司参会人员：公司参会人员：董事长 谢子龙 总裁 王黎 副总裁 朱景炀 董事会秘书 冯诗倪 投资合作部总监 肖武 2.2

2、.机构参会人员：机构参会人员：中信证券、易方达基金、中金公司、汇添富基金、嘉实基金、招商基金、华泰证券、广发证券、国金证券、海通证券、招商证券、兴业证券、国泰君安证券、华创证券、开源证券、中泰证券、国信证券、东方证券、财信证券、太平洋证券、东北证券、上海证券、华夏基金、中信建投基金、银华基金、融通基金、西部利得基金、华安基金、富安达基金、奶酪投资基金、工银瑞信基金、浦银安盛基金、中海基金、国投瑞银基金、长盛基金、华宝基金、民生加银基金、中融基金、鹏万基金、兴业国信资管、安邦资产、新华资管、英大国际信托、广宇集团、上汽颀臻投资、四川诚卓投资、中国人保香港资管、渤海人寿、东方证券资管、杭银理财、渤

3、海人寿、融昱资本、驭秉投资、清池资本（香港）、上海泊通投资管理、毕盛投资、深圳前海固禾资管、东证资管、北京星石投资、深圳景泰利丰投资、上海玖鹏资管、北京致顺投资、北京领瑞投资、进化论资管、上海乾瞻资管、上海崇山投资、恒天中岩投资、新活力资本、天虫资本、东方睿石投资、艾华控股、人保投资、上海朴信投资、杭州源驰投资、平安资管、中宏卓俊投资、中信资本、西安瀑布资管、泰霖投资、相聚资本、博裕资本、高毅资本、广东恒阔投资、东方红资管、UBS、HBM Partners Hong Kong Limited、AIHC Capital、TX Capital(HK)、Telligent capital 机构的 1

4、71 位投资者。二、主要内容二、主要内容 （一）（一）董秘冯诗倪介绍此次交易基本情况董秘冯诗倪介绍此次交易基本情况 公司拟以自有资金人民币 1,637,188,434 元（含贷款）收购林承雄、陈毳萍等 14 名交易对方所持有的湖南怀仁大健康产业发展有限公司 71.9643%的股权。本次交易完成后，老百姓将持有目标公司 76.1199%股权。怀仁大健康是大湘西地区最具影响力的零售连锁药店，2020 年销售额为14.02 亿元；现拥有直营药店 660 余家，分布在怀化、湘西自治州、邵阳、张家界等大湘西区域及贵州，在 21 世纪药店发布的20202021 年度中国连锁药店综合实力百强榜 中排名第 2

5、2 位。怀仁大健康创始人林承雄拥有逾 20 年零售行业经验，团队成员稳定，执行力强。公司商采运营体系健全，区域集中度高，精细化管理执行到位，整体盈利较好，为未来发展打下了坚实基础。交易双方参考评估值协商确认的整体估值 22.75 亿元。按照目标公司 2020年全年净利润 9,999.19 万元计算，交易市盈率为 22.75 倍，低于规模相近的新兴药房交易市盈率 24.66 倍、成大方圆交易市盈率 28.34 倍。（二二）董事长谢子龙介绍本次交易对公司的意义和影响董事长谢子龙介绍本次交易对公司的意义和影响 2022 年的开端对老百姓而言意义非凡。非公开发行圆满完成，17.4 亿元募集资金到位，与

6、公司充裕的自有现金流和银行授信一道为快速发展提供强力保障。本次与怀仁大健康的强强联合更是对老百姓具有重要战略意义，是显著提升公司竞争力的关键举措。老百姓成立以来一直保持平等开放、合作共赢的企业文化，通过星火式并购吸引了众多优秀同行成为伙伴，也赢得了同行的广泛信任。怀仁大健康深耕湖南市场 20 余年并将门店拓展至贵州地区，其核心管理团队拥有丰富的行业经验和专业的管理能力。怀仁大健康在精细化管理、品牌建设、客户服务方面成绩斐然，在大湘西区域的市场具有显著的竞争优势。此次联合，将有效填补老百姓在大湘西区域的市场，公司将成为湖南省市占率第一的连锁药房。下一步，公司将保留怀仁大健康核心管理团队，并对其进