MSCI：2022年环境、社会、公司治理(ESG)趋势报告.pdf(附下载)

MSCI发布了《2022年环境、社会、公司治理(ESG)趋势报告》。报告表明，近年来，气候变化已经超越公司治理，成为投资者的最迫切关注的ESG问题，而ESG投资确实已成为主流趋势(并正在吸引监管部门的关注以证明这一点)。然而，未来十年，企业、投资者和地球都将面临新的风险，这些风险也将考验我们是否从过去的危机中汲取了足够的经验教训。

气候变化成首要议题

1. 新的“亚马逊效应”：供应链脱碳塑造企业净零的新未来

随着当前全球化不断加速，供应链升级，对于致力于气候行动的领先企业的高管来说，实现净零脱碳的机遇将蕴藏在供应链脱碳之中。随着监管机构和标准制定者提出更严格的碳报告规则，许多公司现在开始迈出了解其价值链排放的第一步。亚马逊(Amazon)、微软(Microsoft)、Alphabet和阿里巴巴(Alibaba)都已做出了净零承诺。

2. 公众监督下的私营公司排放

批评人士认为，私有公司正在成为碳密集型化石燃料资产的不透明避难所。但这些指控是真的吗?目前尚无定论，因为持有这些公司的私募股权基金并并未透露太多信息。

3.煤炭难题：重新思考撤资

如果投资组合的目标是实现净零，那么撤资似乎是阻力最小的途径，尤其是在煤炭领域，但它可能很难推动净零经济的顺利转型。要实现这一目标，投资者很可能需要丰富其“工具箱”：在他们可以动用杠杆的地方参与进来，在不能动用杠杆的地方撤资，以及集体参与政策讨论以改变环境。

4.我们没有“B星球”，气候适应投资势在必行

即使我们成功地将全球变暖控制在比工业化前水平高出1.5°C 至 2°C 的范围内，极端自然灾害也会出现。对应对气候变化的项目的投融资意义重大。政府和超国家组织发行债券为绿色债券买单的举措可能会推动绿色债券市场的大规模扩张。

ESG主流化

5. 随着通用ESG语言的出现，“漂绿”现象消退

2021年ESG主题基金的投资热度空前，但随着ESG获得越来越广泛的关注，其可信度也受到了质疑。怀疑论者和理想主义者都在吹捧“漂绿”策略——这也是一种对企业社会责任的亵渎。好消息是，一种ESG通用语言正在兴起，这将有助于提高透明度并作出更明智的选择。

6. 监管的十字路口：趋同还是分化?

仅在2021年，就有12个市场的至少34个监管机构和标准制定者就ESG进行正式咨询，难怪企业和投资者会晕头转向。我们看到一些核心领域出现趋同，但在不同地区优先事项的推动下，出现了进一步分化的迹象。

7. 将ESG评级置于其应有的位置

十年前，只有少数投资者了解并使用ESG评级体系。而如今，投资者、公司、新闻媒体和公众都希望通过ESG体系解决一系列问题。在不久的将来，监管和市场力量都将推动ESG评级行为准则的建立，以明确其职责范围。

最新风险和机遇

8. 生物多样性的减少严峻威胁到全球粮食的未来

第26届联合国气候变化大会(COP26)可持续农业议程和定于2022年春季召开的昆明会议的目标反映了一个可怕的现实：如果我们不彻底改变粮食生产和饮食习惯，气候变化和生物多样性的丧失也将会迫使我们改变。无论以哪种方式，食品和农业行业都将迎来彻底的重塑。

9. 细菌数量增多：新一轮全球健康危机迫在眉睫

就在全球继续抗击COVID-19之际，又一轮全球健康危机已经袭来：到2050年，每年可能有1000万人死于过去可以治愈的细菌感染。为了应对这一挑战，我们需要对新抗生素进行大规模投资，并在未来几年大幅减少抗生素的日常使用，尤其是在农业领域的应用。

10. 公平过渡：平衡需求和投资可行性

随着私人金融的掌舵人开始引导全球资本实现“净零”，许多人意识到，如果我们不考虑最脆弱的人群、社区和国家，遏制气候风险的努力就不可能在系统层面取得成功。

数据来源 《MSCI：2022年环境、社会、公司治理(ESG)趋势报告(英文版)(37页)》