2026年ETF投资行业报告合集（共22套打包）

1、ARK 在 2020 年一战成名，即使是在 10 月份科技股和成长股调整阶段，ARK仍然大幅吸纳超过 20 亿美元的资金流入。在主动管理权益 ETF 市场，ARK 的 5只产品占据了资金流入前五名，无论是资金流入还是最新规模已远远超过其余主动管理权益 ETF。当然，在 ARK 一路高歌猛进的同时，主动管理权益市场整体相比往年都取得了更快的增长。过去几年，主动管理权益 ETF 发展不温不火，难以取得突破。主动管理权益 ETF 的费率通常高于普通 ETF，虽然兼顾了 ETF 产品结构与主动管理投资方式，但同时也失去了二者的特定优势。而且基金业绩对任何类型产品。

2、境外的投资者调查报告显示，全球范围内资产管理机构对于 Smart Beta 投资方式的接受度进一步提升。在所调查的机构中，已经采用 Smart Beta 策略的机构投资者占比由 2014 年的 32%上升至 2019 年的 58%，已经评估但决定不采用的机构投资者占比由 2014 年的 13%下降至 2019 年的 6%。对于资产管理规模越大的机构，配置 Smart Beta 策略的意愿越强。具有百亿美元管理规模的机构投资者配置 Smart Beta 策略的比例由 2014 年的 46%上升至 2019 年的 66%，是配置意愿最强的机构类别。另外，管理规模在 10 亿美元以下的机构投资者近年来配置意愿。

3、自基日以来，新能电池指数累计收益率为 1249%，年化收益率 15.68%。由于创业板指基日为 2010 年 5 月 31 日，故统计新能电池指数与其他宽基指数自2010 年 5 月 31 日以来的历史表现对比情况。自 2010 年 5 月 31 日以来，新能电池指数累计收益率为 427.26%，年化收益率 16.47%，夏普比率 0.64;均高于沪深 300，中证 500，中证全指以及创业板指。将新能电池指数与其他新能源车相关指数进行对比，可见其收益率，夏普率和最大回撤依旧优于其他新能源车相关指数。值得注意的是，我们发现虽然其他新能源车相关指数不如新能电池指数表现那么优异。

4、国内ETF市场中，机构投资者仍是主导该现象一方面与ETF申购赎回的较高资金门槛有关，另一方面也体现出机构投资者对流动性需求更高，机构对ETF的需求推动了ETF流动性的提升。海外ETF市场也是机构为主导的市场美国ETP市场中，ETF持有人里机构投资者占比从2000年的34%逐年提升至2016年的60%日本ETF市场的投资者结构从国内机构、国外机构与个人投资者三足鼎立，逐渐过渡到以海外机构为主。这也说明对日本ETF的需求越来越多来自于做全球配置的投资者，随着中国金融市场对海外投资者的逐步开放，未来国内ETF也将迎来新的发展机遇。机构投资者更擅。

5、物联网助力上下游产业链同步崛起物联网产业链主要由感知层、网络层、平台层和应用层构成。感知层用来实现智能终端的信息采集，核心元件包括传感器、射频 IC、MCU 等;网络层用来实现信息、数据的传递，核心技术包括通信模组、通信网络;平台层主要用于进行数据、信息的存储与分析;应用层则通过应用软件和行业解决方案实现数据的增值。物联网行业的参与厂商众多，主要参与者包括通信企业、互联网科技企业、IT 服务企业、运营商以及垂直行业企业等;行业内不同的参与厂商依赖于其核心竞争优势进入物联网产业链不同的领域，并实现长远的发展。通。

6、从历史经验来看，大宗商品价格与宏观数据高度拟合，多是由总需求驱动的。不算此次，1960 年来全球工业大宗商品共出现10 次价格大涨。除了60、70 年代少数几次是供给收缩和成本驱动外，绝大多数情况下，价格大涨都是总需求推动的，与宏观数据高度拟合，2015 年以后工业大宗商品价格的走势与“中国+G7 国家”工业同比增速高度相关。并且大宗商品价格的高点一般都是在经济见顶之后才会出现，我们认为当前全球工业同比增速的回升有望持续，工业大宗商品价格或将继续上涨。2000 年以来，大宗商品价格的高点都是出现在工业同比增速(中国+G7)高点。

7、当前，A 股已拥有较多国内互联网行业细分市场的优质标的。例如，用友网络是国内企业级 SaaS 应用市场龙头企业，2020 年上半年市占率达 5.3%，位居国内市场第二;科大讯飞是国内人工智能产业龙头企业，根据艾媒咨询2020 年上半年中国人工智能产业专题研究报告，在我国智能语音产业领域，科大讯飞的综合实力以及成长能力均远超同行业竞争者，是唯一的第一梯队厂商;根据海通互联网及传媒团队 2021 年 3 月 27 日发布的报告芒果超媒深度：丰富剧集带动用户破圈，小芒电商有望开启第二增长曲线，芒果超媒在台网大融合背景下，以精品独播+优质内。

8、境内新能源汽车产销延续高景气，而磷酸铁锂电池有望凭借低成本优势，结合CTP、刀片等结构创新不断突破上限，打造销量爆款，推动产业链盈利改善。据中国汽车动力电池产业创新联盟，3 月动力电池装车量9.0GWH，同比增长224.91%，环比增长 161.29%。其中三元电池装车量 5.1GWH，同比增长 129.01%，环比增长53.07%，占比 56.7%，较 2 月下降 2.2PCT;磷酸铁锂装车量 3.9GWH，同比增长627.91%，环比增长73.67%，占比 43.3%，较 2 月上升4.0PCT。2019 年补贴政策的退坡与平价周期的来临迫使企业选择成本更低的动力电池，磷酸铁锂行业景气度逐渐回。

9、 成本效率：采用贵金属投资策略的全球主要共同基金的费率在 98-456 个基点之间 ，而全球黄金ETF 因产品结构所带来的规模经济效应，令其每年的管理费仅在7-297 个基点之间 。很多投资者已利用在欧美上市的各种基金，将黄金配置转到低成本的黄金ETF 中，其中很多基金每年的费率不到20 个基点。黄金ETF 的这种趋势是整体ETF 市场发展所带来的。 透明度：黄金 ETF 持有的黄金实现了质量标准化，计量单位为金衡盎司、千克或克。例如，全球多只黄金 ETF 都只持有伦敦标准交割金条，每根金条重约 400 金衡盎司，最低成色为99.5%，按 LBMA 黄金价。

10、风机大型化有效提升单机发电量，大幅降低安装、运维成本，是海风降本有效途径。 2020 年，欧洲海上风电机组的平均单机容量已经达到 8.2MW，自 2014 年以来，风电机组的单机容量年化增长率高达 14%。据统计，在发电量方面，单机功率为 10MW 的风机比 8MW 的风机提升近 30%。除了发电量的提升外，大功率风机还可以有效降低成本，在同样的装机规模下，单机功率越高，所需安装的风机台数越少，可大幅降低吊装成本与后期的运维成本。海风成本下降迅速，未来还存在很大下降空间。根据国际可再生能源署数据，2019年海上风电度电成本为 0.115美元/。

11、食品饮料与医药生物为 A 股诞生大量牛股的两大行业，行情表现出穿越牛熊的稳定性，尤其是白酒。优质白酒产品在我国有一定的垄断优势，如高端名酒受益于投资拉动和商务宴请，次高端白酒受益于消费升级，中低端白酒受益于城镇化进程。可以看到 2010 年至今的股市行情中，白酒子板块表现十分亮眼，大幅跑赢 wind 指数，行情穿越牛熊。白酒行业相对收益是食品饮料中最稳定的子板块，而且近年来愈发凸显穿越牛熊的属性，其亮眼表现不局限于牛熊市的某一个时期，在各个阶段皆有一定的投资价值。在消费复苏背景下，白酒需求有望持续恢复。2020 年。

12、指数基金在建立投资组合方面越来越受欢迎，而且无疑是一个明智的工具。指数投资的推动基于有效市场假说(EMH)(Fama，1970)，它简单地说：一般来说，理想的市场是一个价格为资源配置提供准确信号的市场：即一个企业可以做出生产投资决策的市场，投资者可以在证券价格在任何时候“充分反映”所有可用信息的假设下，从代表公司活动所有权的证券中进行选择。价格总是“充分反映”可用信息的市场称为“有效市场”。如果市场是不充分的，那么价格包含了所有有关股票在该时间点预期收益的相关信息。价格变动将以新的信息为基础，这些信息无法可靠。

13、在欧洲危机爆发的最初几周，人们担心ETF在二级市场的交易价格大幅低于其资产净值。这发生在多个资产类别的ETF内部，包括美国国债ETF。不过，在固定收益ETF，尤其是投资级企业债券ETF方面，情况最为明显在3月15日当周，在美国上市的投资级企业债券ETF的平均价格相对资产净值有3.36% 的折让。在少数情况下，超过7% 的折扣。监管机构和媒体都提出质疑，称这是否意味着“套利机制”的崩溃。这是一种机制，通过这种机制，交易所买卖基金定价中的资产净值溢价或折价通常会得到APS的纠正。为了更详细地解释套利机制，我们必须了解影响这些折扣/溢。

14、我们梳理了 2021 年全年的投资主线，从三个角度进行推荐：新模式：私域流量领域商业价值大有可为：移动互联网进入成熟期，公域流量价格逐渐走高，转化效率难以得到保证。在开拓成本不断抬升的趋势下，去中心化趋势逐渐成为主流，具有私域属性的社区和平台的商业价值凸显。以抖音和快手为代表的短视频平台通过积累大量主播资源成功进入电商领域并实现了 GMV 的快速增长。小红书、哔哩哔哩等具有特定标签属性的平台也不断进行商业化的尝试，并获得了市场的认可。我们认为，在移动互联网后周期，私域流量产业链具有巨大的商业价值，产业各方。

15、电力电力 2021 年 01 月 17 日 招商公路 (001965) 中国高速公路ETF，目标全球基建PE 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 公 司 报 告 公 司 首 次 覆 盖 报 告 推荐推荐（首次首次） 现价：现价：7.27 元元 主要数据主要数据 行业 电力 公司网址 大股东/持股 招商局集团/68.65% 实际控制人 招商局集团有限公司 总股本(百万股) 6,178 流通 A 股(百万股) 1,933 流通 B/H 股(百万股) 0 总市值（亿元） 449.16 流通 A 股市值(亿元) 140.51 每股净资产(元) 7.。

16、 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 行 业 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 有色金属有色金属行业：行业：铜消费渐显结构性铜消费渐显结构性 弱化，贵金属实物持仓弱化，贵金属实物持仓ETFETF续增续增 2020 年 06 月 01 日 看好/维持 有色金属有色金属 行业行业报告报告 投资摘要： 周内工业金属延续震荡反弹态势，贵金属则维持高位震荡，进入六月后供需基 本面对工业金属价格将产生较为明显的指引作用。 数据方面，中国 5 月官方制造业 PMI 50.6，预期 51，前值50.8；官方非制造业 PMI 53.6，前值 53.2；综。

17、 请务必阅读正文之后的免责条款 全球视野下的原油标的投资全球视野下的原油标的投资解析：解析： 国内国内 QDII 相对稳健，海外杠杆相对稳健，海外杠杆 ETF 弹性大弹性大 石油石化行业国际油价专题2020.4.16 中信证券研究部中信证券研究部 核心观点核心观点 黄莉莉黄莉莉 首席石油石化 分析师 S1010510120048 联系人：王佩坚联系人：王佩坚 当前与油价相关的投资标的包括油气行业相关股票、 原油期货及港股原油当前与油价相关的投资标的包括油气行业相关股票、 原油期货及港股原油 ETF、 国内国内 QDII 基金和美股市场的杠杆基金和美股市。

18、 证券证券研究报告研究报告行业深度报告行业深度报告 美国美国 ETFETF 市场市场解析解析 大资管系列报告之一大资管系列报告之一 美国美国的的 ETF 监管、监管、审核审核与与申赎交易申赎交易制度制度？美国拥有全世界最 成熟的 ETF 市场，其大多数 ETF 产品受1940 年投资公司法所 约束，当前 ETF 产品发行主要采取类审批制，未来将逐渐走向注 册制。美国授权参与人负责 ETF 的创设和赎回，许多市场主体为 二级市场上的 ETF 产品提供双边报价，从而保障了 ETF 产品的流 动性，由实物申赎机制衍生出的折溢价套利策略又保证了 ETF 市 价与净。

19、全球申劢化如火如荼，配置价值凸显 -华夏中证新能源汽车ETF价值分析 证券分枂师 ：曾朵红 执业证书编号：S0600516080001 联系邮箱： 联系申话：021-60199798 2020年3月8日 证券研究报告行业研究申力设备不新能源行业 20年为销量不政策大年，中证新能源汽车指数大有可为 2020年国内外均为销量大年，特斯拉、大众带劢新一轮产品周期： 19年国养销量大幅低二预期，全年 120.6万辆，同比-4%。20年全年销量有望170万辆，同增40%，主要增量杢自特斯拉（ +15万辆）、合资 车（+20万辆）和toB端雹求恢复（ +20万辆）。19年海外销量预计105万辆，20。

20、分析师：分析师： 张文琦（S0190519100001） 于明明（S0190514100003） 报告发布日期：报告发布日期：2020/2/172020/2/17 国泰国泰CESCES半导体半导体ETFETF简析简析 证券研究报告 风险提示：本内容为客观数据陈述，基金经理历史业绩不保证未来，请投资者知悉。风险提示：本内容为客观数据陈述，基金经理历史业绩不保证未来，请投资者知悉。 2 国泰基金深耕行业ETF，截至2020年2月13日，国泰基金已发行9只行业ETF，总规模达314.77亿元。 其中TMT行业指数基金包括国泰CES半导体ETF、国泰中证计算机ETF、国泰中证全指通信设备ETF。 中华交易。