2022年生鲜电商前置仓行业格局及叮咚买菜每日优鲜对比分析报告（35页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 mNoRoPpMuMmRpNsRxOmOnM8ObP7NtRmMsQpNlOnNnQfQmOmRaQqQxOxNtQmQwMmOuM目目 录录2 2、行业格局：生鲜电商市场天花板高，叮咚买菜扩大领先差距、行业格局：生鲜电商市场天花板高，叮咚买菜扩大领先差距3 3、增长逻辑：效率优先、兼顾规模，注重提升商品力和履约效率、增长逻辑：效率优先、兼顾规模，注重提升商品力和履约效率1 1、叮咚买菜：规模稳定扩张、深挖客群价值的前置仓生鲜电商龙头叮咚买菜：规模稳定扩张、深挖客群价值的前置仓生鲜电商龙头31.11.1 叮咚买菜：国内前置仓生鲜电商龙头叮咚买菜：国内前置仓生鲜

2、电商龙头资料来源：叮咚买菜官网、叮咚买菜招股书、叮咚买菜季报、叮咚买菜APP、天风证券研究所4叮咚买菜成立于叮咚买菜成立于2017年，是国内领先的生鲜即时电商平台。年，是国内领先的生鲜即时电商平台。创立“创立“29分钟配送到家”行业标准和“总仓分钟配送到家”行业标准和“总仓+前置仓”供货模式。前置仓”供货模式。致力于产地直采、前置仓配货和最快29分钟配送到家的服务模式，为用户提供品质确定、时间确定、品类确定的生鲜消费体验。截至2021年12月31日，叮咚买菜已拥有约60个区域分选中心和1400个前置仓，前置仓面积达50万平方米，覆盖北上广深等一线城市及杭州、苏州等新一线城市。图：叮咚买菜APP

3、首页和购物页面0501001502002501.21.2 发展历程：借疫情契机，一跃成为生鲜电商前置仓赛道领先者发展历程：借疫情契机，一跃成为生鲜电商前置仓赛道领先者资料来源：叮咚买菜招股书、叮咚买菜年报、叮咚买菜官网、光明网（中国网平台）、华商韬略、天风证券研究所5搭乘生鲜电商市场发展东风，从社区便利服务转型为新型生鲜电商。搭乘生鲜电商市场发展东风，从社区便利服务转型为新型生鲜电商。叮咚买菜前身为2013年成立的聚焦社区便利服务的“叮咚小区”。2017年，随着新型生鲜电商模式集中爆发的趋势，叮咚买菜APP上线，正式进驻上海，聚焦生鲜电商服务。以以20202020年年1 1月疫情带来需求增长的

4、契机，叮咚买菜持续拉大与其他竞争者的收入和月疫情带来需求增长的契机，叮咚买菜持续拉大与其他竞争者的收入和规模差距。规模差距。2020年一季度，叮咚买菜收入首次反超生鲜电商前置仓赛道的另一巨头每日优鲜，并逐渐拉大与其收入规模差距。5月：叮咚小区更名为叮咚买菜，叮咚买菜APP正式上线，进驻上海4月：进驻北京5月：助力上海“五五购物节”，拉动消费约10亿元11月：进驻西南3月：业务拓展到全国29个城市，其中5个城市实现并保持月度GMV过亿元2014年3月：叮咚小区上线，聚焦社区便利服务10月：建成前置仓119个，服务上海大部分社区年底营收突破50亿，建成前置仓近600个201720172018201

5、8201920192020202020212021垂直生鲜电商相继成立，垂直生鲜电商相继成立，以传统以传统B2CB2C模式为主模式为主生鲜电商市场受到资本方高度关注，多竞争者入局，陆续出现前置仓、生鲜电商市场受到资本方高度关注，多竞争者入局，陆续出现前置仓、店仓一体化、店仓一体化、O2OO2O平台、社区团购等新型生鲜电商模式平台、社区团购等新型生鲜电商模式新冠疫情加速生鲜电商市场发新冠疫情加速生鲜电商市场发展，多模式共存局面持续展，多模式共存局面持续20222022GMVGMV（亿）（亿）1.31.3 商业模式：产品商业模式：产品+ +服务，产品贡献绝大部分收入服务，产品贡献绝大部分收入资料来

6、源：叮咚买菜招股书、叮咚买菜APP、天风证券研究所6叮咚买菜的收入主要由产品收入叮咚买菜的收入主要由产品收入+ +服务收入构成，其中产品销售收入占绝大部分，占比维持在服务收入构成，其中产品销售收入占绝大部分，占比维持在99%99%左右左右。产品收入主要指叮咚买菜产品收入主要指叮咚买菜APPAPP和微信小程序的商品售卖收入。和微信小程序的商品售卖收入。叮咚买菜通过线上渠道开展零售业务，为客户提供生鲜产品和日用品。叮咚买菜通过线上渠道开展零售业务，为客户提供生鲜产品和日用品。生鲜食品包括蔬菜、肉蛋、水果、海鲜和3R食品，日用品包括奶制品和烘焙食品、调味料、预制菜、米面粮油、预包装食品、酒饮、花卉绿