中国外运：投资者关系活动记录-2023年中期业绩说明会问答纪要.pdf

1、中国外运股份有限公司投资者关系活动记录中国外运股份有限公司投资者关系活动记录日期及时间2023 年 8 月 28 日公司接待人员执行董事、总经理 宋嵘独立董事 李倩财务总监 王久云副总经理、董事会秘书 李世础副总经理、首席数字官 高翔投资者关系活动类别公司现场接待电话接待其他场所接待公开说明会定期报告说明会重要公告说明会其他主要调研内容1 1、上半年公司合同物流业绩表现超预期上半年公司合同物流业绩表现超预期。公司合同物流业务同比取得双位公司合同物流业务同比取得双位数增长的原因是什么？公司对该板块下半年的预期又是怎样的？数增长的原因是什么？公司对该板块下半年的预期又是怎样的？上半年，公司合同物流

2、抓住内需市场结构性机会，持续打造行业解决方案能力、深耕细分领域、强化精益运营，进一步巩固了国内市场的头部地位，业务量、收入和分部利润分别同比增长 11.65%、8.15%和 16.53%，其中：快消及零售行业打造全渠道一体化物流解决方案，并积极构建一体化营销体系，新增 10 余个收入千万级新客户，为业务可持续发展注入动力；汽车及工业制造行业一方面抓住新能源的业务增长机会，一方面将传统汽车业务覆盖链条由产前拓展至售后，实现收入增长；科技电子行业加强一体化营销，拓展消费电子行业客户，并将服务向上下游延伸；医疗健康行业落地实施了进口全程物流方案，开拓市场取得成效，收入实现增长。未来公司将在资源整合、

3、客户结构等方面进一步优化，并进行合理投入和资源布局。2 2、上半年海运和空运运价大幅下挫，而公司海运代理单箱毛利相对平稳上半年海运和空运运价大幅下挫，而公司海运代理单箱毛利相对平稳，空运业务单吨毛利下滑较多。这两个业务的经营模式有什么不同？空运业务单吨毛利下滑较多。这两个业务的经营模式有什么不同？公司海运代理业务干线段不是提前锁舱的模式，运费按照即时市场运价与客户、船公司结算，因此收入会受到运价的影响；但利润方面主要与业务量、服务链条长短等有关，因此市场运价波动对海运单箱利润影响相对较小，单箱利润相对稳定。公司空运通道坚持“新型承运人”的业务模式，公司通过包机、包板、包舱等方式锁定了一部分固定

4、运力，这部分业务会因空运运价波动对单公斤利润产生影响。3 3、管理层对下半年海运和空运的供需及运价是如何展望的？管理层对下半年海运和空运的供需及运价是如何展望的？海运市场海运市场，从供给端看从供给端看，根据 Alphaliner 公布的数据，截至 2023 年 6月末全球运营集装箱船总运力超过 2,700 万 TEU，较 2022 年 6 月末增加约 140 万 TEU。航运咨询机构 MSI（Maritime Strategies International）分析师预测，2023-2024 年集装箱船新增运力将较 2022 年增长 7%。从从需求端看需求端看，2022 年下半年以来，欧美等地区

5、受高通胀、能源危机、去库存压力等因素综合影响，总体消费能力减弱，需求恢复还有待全球经济复苏、消费需求回暖。2023 年上半年，中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)持续低位运行，1-6 月综合指数均值较去年同期下降近 70%。尽管船公司联盟通过控制运力投放可以在一定程度上调节供需失衡，但总体看来，国际海运运价海运运价，尤其是中国出口集装箱运价在 2023 年下半年可能继续在低位运行，运价的触底回升有待需求复苏。空运市场，从供给端看，空运市场，从供给端看，根据国际航协数据，2023 年上半年运力同比增长 9.9%，比 2019 年 6 月水平高 3.7%。今年以来，随着商业航班的逐步恢复，我国航

6、空运力供给已经在逐步增加。未来随着国际航线客机腹舱的进一步恢复，预计下半年至明年空运运力供给还将继续得到释放。从需求端看从需求端看，按照货运吨公里(CTKS)计算，上半年全球航空货运需求同比下降 8.1%(国际需求下降 8.7%)。我们认为全球航空货运需求取决于海外跨境电商市场以及高端制造相关的空运需求。运价方面运价方面，空运运价自 2022 年下半年开始逐渐回落，目前已经接近 2019 年水平。预计四季度随着圣诞节、双十一等节日的到来，在旺季运价环比略有上涨。4 4、公司的空运公司的空运“新型承运人新型承运人”模式具体是指什么？模式具体是指什么？公司的空运“新型承运人”模式是要以多种形式构建