东方电热：2013年7月11日调研活动附件之接待投资机构调研活动纪要.DOC

1、调研编号：2013-03镇江东方电热科技股份有限公司接待投资机构调研活动纪要调研机构：东兴证券、爱建证券、广发基金、大摩华鑫基金、中海基金、国泰基金、长信基金调研人员：东兴证券弓永峰；爱建证券章考林；广发基金唐晓斌；大摩华鑫基金袁斌；中海基金陈星；国泰基金钟赟；长信基金：叶松接待人员：谭荣生、谭克、王宏、吕树栋接待时间：2013年7月11上午10：00接待地点：公司总部三楼会议室调研纪要：一、公司为什么与瑞吉格泰合作？受多晶硅行业不景气影响，公司从去年上半年开始，就一直在寻找下游行业中的优质企业合作，而瑞吉格泰去年下半年有个项目用到电加热器，找到我们公司，于是瑞吉格泰进入我们的视野。经过几个月

2、的充分了解，最终达成了意向。最终与瑞吉格泰达成收购意向主要基于以下原因：1、自身技术提升和业务资质的需要。公司工业电加热器严格来讲属于压力容器承压部件，此前的业务主要以国内客户为主，行业内对工业电加热器部件的压力容器制造资质要求不高。公司在新加坡成立子公司以后，加大海外市场的开拓，国外订单开始增加，国外客户对资质要求比较严格。公司要实现产品国际化，必须具备压力容器制造资质。瑞吉格泰具有压力容器A1、A2资质证书、ASME认证资格证书，可与公司形成优势互补，具有较高的整合价值和很强的可操作性。2、瑞吉格泰所从事的油气分离和海工装备行业是国家重点支持的一个行业，未来的市场前景较好；其油气处理技术在

3、国内具有较大优势，设计理念得到中海油、中石化、雪佛龙等国内外客户的充分认同；公司可借助该公司的业务平台，进入油气分离和海工装备领域，实现主营业务的转型升级。二、收购瑞吉格泰相关工作有什么进展？1、瑞吉格泰的相关变更程序正在进行中，工商变更登记已完成。目前正在办理税务登记的迁移和变更手续，所有变更程序完成后就启动增资工作。2、公司正在积极引进生产制造、管理、销售等方面的人才，目前核心团队的人员已基本确定，业务素质都比较高，专业经验也很丰富。考虑到未来的设计任务较为繁重，设计队伍也在扩大。3、瑞吉格泰江阴制造工厂现在已基本平稳过渡，公司引进的专业人才已参与其生产运营和管理。三、瑞吉格泰今年上半年的

4、业绩如何？如何稳定人才？毛利率怎样？瑞吉格泰今年上半年订单较多，开局较好，生产任务较重。由于镇江新生产基地建设需要有个过程，下半年将通过增加租赁厂房、外包等方法解决产能问题。公司未来将通过合适的激励方式引进人才、留住人才，稳定人才队伍。瑞吉格泰产品毛利率和国内同行差不多，约在35%左右。四、瑞吉格泰为什么会与东方电热合作？1、发展的需要。在海工行业，企业要发展必须以资金为后盾，瑞吉格泰发展需要资金支持。2、东方电热是上市公司，与上市公司合作对瑞吉格泰企业管理、资质信用、人才引进等各方面都会有较大的提升。3、东方电热的诚意，企业文化以及真心做事业的态度是瑞吉格泰十分认同的。五、瑞吉格泰的未来发展

5、方向（一）产品方面 1、首先是将油气处理做强，在此前提下，发展特种容器、石化高端压力容器等海工装备。 2、生产管理与产品制造要有较高的起点，达到国际水平。（二）市场方面 1、海上项目为主。 2、未来外销将大于内销。（三）技术方面 技术设计要面向国际市场，吸收与引进国外先进的技术和工艺，通过自身的努力，最终转化为自己的技术。 六、民用电加热器上半年的经营情况？1、公司民用电加热今年以来经营比较稳定，格力、海尔、美的的需求量都呈现稳中有升的态势。一季报的数据已经有所体现。2、公司目前成功开发了压铸铝电加热器、蝶煲类电加热器、烤箱类电加热器等小家电产品，主要用于咖啡机、蒸汽熨斗、蒸汽微波炉等小家电，这些产品已分别与一些小家电龙头企业合作。公司估计未来小家电的市场空间较大。3、新型水加热器目前的客户主要是电热水器的龙头海尔和皇明太阳能热水器，由于产能的关系，目前定位于水加热器的高端产品，下半年将会逐渐放量。七、多晶硅用电加热器目前是什么情况？多晶硅用电加热器上半年仍没有明显改善。上半年江苏中能已开车，本月中硅也将开车。公司主要客户的开车，预示着下半年多晶硅行业有触底反弹的迹象，公司作为多晶硅行业的上游行业，下半年有望触底反弹。