容百科技：华泰联合证券有限责任公司关于宁波容百新能源科技股份有限公司2024年年度持续督导跟踪报告.pdf

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1、 1 华泰联合证券有限责任公司华泰联合证券有限责任公司 关于宁波容百新能源科技股份有限公司关于宁波容百新能源科技股份有限公司 2024 年年年度年度持续督导持续督导跟踪报告跟踪报告 保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司 被保荐公司简称：容百科技 保荐代表人姓名：韩斐冲 联系电话：010-56839312 保荐代表人姓名：董瑞超 联系电话：0755-82492010 根据证券法证券发行上市保荐业务管理办法和上海证券交易所科创板股票上市规则等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）作为宁波容百新能源科技股份有限公司（以下简称“容百科技”、“公司”或

2、“发行人”）向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，对容百科技进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告：一、一、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况 无。二二、重大风险事项、重大风险事项（一）（一）业绩大幅下滑或亏损的风险业绩大幅下滑或亏损的风险 公司营业收入主要来自于正极材料的销售，生产所需的主要原材料为锂盐、镍盐等，2024年公司归母净利润为2.96亿元，同比下降49.06%，受锂盐价格波动影响，以及公司加大在新材料及前沿技术领域的开发投入影响，公司利润下滑。若后续宏观经济、原材料价格、市场竞争程度等发生重大不利变化，而公司不能通过技术创新、工艺革新

3、、提高产能利用率等措施降低生产成本、提升盈利能力和市场竞争力，则公司可能会存在业绩大幅下滑或亏损的风险。2（二）核心竞争力风险（二）核心竞争力风险 锂电池正极材料企业的关键核心竞争力在于产品的研发创新及制造的工艺技术升级。动力型锂电池及正极材料的技术更新速度较快，且锂电池正极材料的应用市场对产品性能、品质要求极其严格，持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的高附加值产品，对于公司的可持续发展至关重要。因此，行业竞争所带来的核心技术泄密、技术人员流失可能会对公司的持续经营带来不利影响，同时，如果未来动力电池及正极材料的核心技术出现突破性进展，而公司因研发人员问题、技术储备问题等导致不

4、能保持行业领先的新技术和新产品开发水平，将对公司的市场地位和核心竞争力产生不利影响。对此，公司十分重视对核心技术的保密、研发和技术人才的培养和引进，以保证各项研发工作的有效组织和成功实施，通过对核心技术建立相应的保密制度和工作岗位隔离制度、对专有技术资料信息严格监管、与相关管理人员和技术人员签订技术保密协议等方式，保障公司核心竞争力。（三）经营风险（三）经营风险 1、原材料供应及价格波动的风险、原材料供应及价格波动的风险 公司所生产的三元正极材料上游原材料为镍盐、钴盐、锂盐，由于相关原材料的价格较高，原材料成本占三元正极材料总生产成本的比重较高，由于原材料端处于供需错配的修复阶段，公司面临较为

5、复杂的原材料价格波动问题，另外，由于宏观经济形势变化、突发性事件也会导致原材料供应及价格产生较大波动，对公司稳健经营产生不利影响。对此，公司采取多种方式降低原材料供应和价格波动风险。一方面，公司基于新一体化战略，与上游供应商通过签订战略合作协议、产业投资等方式建立了紧密的战略伙伴关系，以提高上游供应的稳定性并降低供应成本。另一方面，公司建立了专业化的加工贸易平台容百商社，借助此平台能够与上游供应商有效开展贸易、加工和投资活动，使得公司供应链体系不断地得到完善并形成一定的竞争力。2、产能利用率不足的风险、产能利用率不足的风险 3 新能源汽车行业作为国家支持的新兴行业，参与市场竞争的玩家众多且仍在

6、不断增加，可能会出现竞争加剧导致的产能利用率不足的情况。另外，随着终端需求的不断调整，正极材料企业可能面临终端技术路线变动导致的现有产能需求减少的风险。对此，公司基于行业增长的预期、终端应用的反馈及海内外下游客户的需求情况，经过充分、科学缜密的论证，审慎、合理地规划和建设国内外产能，目前公司已建成正极产能30余万吨，新产线正在进行爬坡和转固，产能建设进度符合预期。同时，公司将加强制造和销售人才的储备与培训等工作，加强自主研发创新能力和前沿技术储备，以降低终端技术路线变动带来的产能利用率不足的风险。3、不同区域政治文化差异带来的全球化经营管理风险、不同区域政治文化差异带来的全球化经营管理风险 近