江苏骏成电子科技股份有限公司招股说明书（667页）.pdf

1、一、特别风险提示 （一）毛利率下降的风险 ICIC、偏光片等主要原材料价格上涨较快，使得公司、偏光片等主要原材料价格上涨较快，使得公司的生产成的生产成 本随之提高，若公司未能将原材料涨价的风险及时传导至下游客户，公司将面本随之提高，若公司未能将原材料涨价的风险及时传导至下游客户，公司将面 临毛利率进一步下降的风险；另一方面，随着泛在电力物联网的建设带来的智临毛利率进一步下降的风险；另一方面，随着泛在电力物联网的建设带来的智 能电表持续迭代，国内汽车产业的快速发展，智能家电产品不断迭代升级，未能电表持续迭代，国内汽车产业的快速发展，智能家电产品不断迭代升级，未 来市场竞争将会加剧，若公

2、司不能在日趋激烈的市场竞争中提高竞争力，将面来市场竞争将会加剧，若公司不能在日趋激烈的市场竞争中提高竞争力，将面 临毛利率进一步下降的风险；此外，由于未来开拓市场情况具有不确定性，若临毛利率进一步下降的风险；此外，由于未来开拓市场情况具有不确定性，若 公司本次募投项目投产后市场开拓情况不及预期，募投项目产能不能及时消化，公司本次募投项目投产后市场开拓情况不及预期，募投项目产能不能及时消化， 公司也将存在毛利率进一步降低的风险。公司也将存在毛利率进一步降低的风险。 （二）显示技术迭代的风险 公司产品应用的是液晶显示技术，目前，在显示领域中液晶显示技术处于主 流地位。除液晶显示技术外，市

3、场上正在研发或不断规模化应用的显示技术有 OLED、AMOLED、mini LED、micro LED、QD-OLED 等。显示产品更新换代 速度快， 不同的显示技术解决方案的比较优势是动态变化的， 一旦出现性能更优、 成本更低、生产过程更为高效的解决方案，或某个解决方案突破了原来的性能指 标，现有技术方案就将面临被替代的风险。如果公司在显示技术持续研发过程中 未能提前布局或随之转变，则公司可能面临显示技术迭代带来的产品、技术被市 场淘汰的风险。 （三）境外销售占比较高的风险 外销产品收入在公司整个收入构成中占有重要的地位， 且在未来一段时间内 境外市场依然是公司积极开拓的市场。报告

4、期各期，公司主营业务收入中境外销售收入占比分别为 48.67%、47.49%和 42.26%。目前公司的境外销售主要分布于 日本、 欧美、 东南亚等多个国家和地区， 公司与境外客户建立了稳固的合作关系。 如果未来公司境外销售所在国家、地区的政治、经济环境、贸易政策、与我国合 作关系等出现重大不利变化，国际市场当地需求发生重大变化，有可能对公司境 外销售业务造成一定程度的不利影响，进而可能影响到公司经营业绩。 （四）新冠疫情影响公司正常生产经营的风险 2020 年，新冠疫情在全球爆发蔓延，致使全球多数国家和地区遭受了不同 程度的影响。公司外销比例较高，受疫情影响，海外业务的开拓难度增加

5、，国内 业务中部分客户项目的招投标或协商谈判进度有所延后。 目前， 虽然国内新冠疫情已经得到基本控制， 但是如全球疫情不能及时缓解， 不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司正常生产经营造成不利影响。 （五）实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为应发祥、薄玉娟夫妇。应发祥、薄玉娟夫妇直接和间接控 制公司的股份占公司发行前总股本的 95.04%。本次发行后，应发祥和薄玉娟仍 将处于绝对控股地位。公司实际控制人可能利用其控制地位，通过行使表决权对 公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施 影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，存在损害公司及公司其他股东

6、利益 的风险。 （六）募集资金投资项目实施后产能无法消化的风险募集资金投资项目实施后产能无法消化的风险 报告期各期，发行人的产能利用率分别为 85.22%、92.74%、88.93%，产能 利用率存在尚未完全饱和的情况。 公司本次募投项目中车载液晶显示模组生产项 目和 TN、HTN 产品生产项目投产后，将在汽车电子、工业控制等领域新增较多 产能，且较公司现有产能增长幅度较大。 公司目前在工业控制领域国内电表市场的市场占有率相对较高， 未来能否持 续扩大市场份额存在不