2021年全球种业巨头成长路径分析报告（34页）.pdf

1、瑞克斯旺总部位于荷兰，成立于 1924 年，是一家家族式蔬菜育种公司。公司主营业务为蔬菜新品种研发、蔬菜种子生产加工及销售，年营业额 4.75 亿欧元，位居全球蔬菜行业第四位，占据全球大约 9%市场份额。公司产品涉及 25 余种作物，1,500 多个品种。瑞克斯旺在全球不同气候带设有 20 余家研发育种站，30 多家海外分公司，产品遍布世界上 100 多个国家。公司现有员工约 3,500 人，其中 40%从事科研工作，每年公司会将纯营业额的 30%投入到科研工作中。我们复盘种业企业发展史，全球经历过三次并购大浪潮，目前行业整合仍在进行中。第一次浪潮出现在 1997-2000 年，大型农化集团对

2、种业进行纵向并购整合，实现农药与种子结合;第二次浪潮出现在 2004-2008 年，农化集团进行混合兼并重组，全面并购种业公司，尤其是拥有生物技术能力的种业公司，农化和跨国种子格局形成;第三次浪潮出现在 2016-2019 年，农业集团跨国超级并购，拜耳并购孟山都、中国化工并购先正达、杜邦与陶氏合并，这一系列并购金额高达 2,000 亿美金，超级农化与种业巨头诞生。除了上述几起大并购外，TOP20 中的其他特色化种业企业也在不断拓展业务版图。超大型的企业整合已经结束，但行业仍将在整合与重组中不断向纵深方向发展。其中，我国种业第 1 次兼并重组浪潮开始于 2013 年，仍在持续但势头有所放缓，行

3、业集中度在不断提升，我国种企数量由 2010 年的 8,100 多家集中到 2018 年的 3,421 家，下降幅度超 60%。孟山都创建于 1901 年，是全球最大的种业公司。业务从最初的化工领域扩展至农业生物技术领域，涵盖农用产品、医用药品、食品添加剂、化工产品 4 个方面，其生产的旗舰产品农达(Roundup)是全球知名的草甘膦除草剂，也是全球转基因种子的领先生产商。孟山都的发展阶段大致可以分为三部分：阶段一(1962 年之前)：始于糖精，化工、农药并行。孟山都以糖精生产和销售发家，之后扩宽业务领域至化工。美国农业新政及化工产品需求锐减，公司日益拓展农药业务。阶段二(19621982 年)：并购种业公司，布局种业。公司收购 Farmers Hybrid，成立孟山都 Hybritech 种子国际公司，开始涉足种业;与此同时，草甘膦除草剂发明问世，孟山都的农药业务日益壮大。阶段三(1982 年至今)：迈入转基因种子时代。孟山都转基因技术的研发能力和转基因种子日益丰富，1996 后美国政府也同步较大规模开放转基因种植许可。孟山都抓住转基因风口，成功在农业领域应用生物技术行业商业模式，在玉米、大豆、棉花等转基因种子领域方面孟山都拥有强势话语权，成为全球最大的种业公司，开启了转基因农业时代。