徐得安-------发言稿-铜铝替代在电线电缆行业的未来10年趋势展望-2024. 04.18.pdf

1、Page 11铜铝替代在电力和家电行业的未来趋势展望2024年6月Page 2 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting目录1研究背景32铜铝替代在电力行业的现状及展望63铜铝替代在家电行业的现状及展望294结语29Page 3 SMM.All rights reserved.1研究背景Page 4 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting铜需求基本背景2023年中国铜消费约1,536万吨，电力行业用铜占比高达46.7%，家电占比13.8%46.7%8.0%13.8%12.6%8.3%10.6%

2、电力建筑其他机械交通家电总消费1,536万吨2023年中国铜消费结构4004505005506006507007508002018201920202021202220232024E2025E单位：万吨中国电力行业铜消费量，2018-2025E1502002502018201920202021202220232024E2025E单位：万吨中国家电行业铜消费量，2018-2025EPage 5 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting3 01234520102011201220132014201520162017201820192020202120

3、2220232024铜价/铝价比值铝代铜的驱动因素凭借明显的价格优势，以及良好的物理性能和丰富的储量，铝对铜造成明显的替代威胁长期以来，铜价是铝价的3倍以上铝铜替代铝的基础性能良好导电率良好密度低韧性高我国是贫铜富铝的国家020,00040,00060,00080,000100,000铝矿铜矿2022 年我国铝矿和铜矿储量，万吨双碳政策潜在“抬高”铝价铜的碳排远低于铝在降碳压力下，铜成为更优的材料选择双碳政策导致铝价提高，弱化了铝的成本优势Page 6 SMM.All rights reserved.2铜铝替代在电力行业的现状及展望Page 7 SMM.All rights reserved.

4、Source:SMM Consulting电力工业流程图与分类电力行业分为发电、输电和配电端发电机电线电缆变压器其他设备火力发电水力发电核能发电风力发电光伏发电电线电缆变压器交流输电线路和变压器1000KV,750KV,500KV,330KV,220KV,110kv直流输电线路和变压器1100kv,800kv,660kv,500kv,400kv 电线电缆配电线路10kv35kv分类主要用铜产品电力行业流程发电端输电端配电端Page 8 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting电缆生产商高压电缆生产企业高度集中，而中低压电缆生产企业较为分散，企业

5、数量多，产品同质化程度高高压电缆中低压电缆企业数量头部企业集中度主要分布区域企业数量少由于存在品牌、技术、资质等壁垒，高压电缆的市场集中度较高中低压电缆对技术和投资要求低，导致市场竞争激烈，产品同质化程度高10,000家集中分散江苏宜兴、河北宁晋广东、河南、安徽Page 9 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting电力行业铜需求变化分析综合因素评估，电线电缆行业整体铜单耗呈下降趋势电力行业用铜量电力市场规模铜单耗微型化 例子：单位长度线缆用铜量下降铜替代 例子：线缆的铜导体逐渐被铝导体所取代功效提升 例子：导电效率提高及安全性考虑，导致线缆用铜

6、量增大用铜密度Page 10 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting电力行业用铜分析电力行业中，配电端用铜密度最高，发电端次之，最后是输电端配电端输电端发电端铜单耗高低10KV35KV交流电直流电风电核电光伏水电火电Page 11 SMM.All rights reserved.2.1发电端Page 12 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting传统发电流程对于传统发电方式，火电核电及水电，铜主要被消耗在厂内设备中，如发电机、厂用变压器、厂用线缆（高压、低压、弱电、控制线缆等）电厂的发电回路分