张丽敏-再生铝市场供需分析及价格展望 .pdf

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1、再生铝合金市场供需分析及价格展望再生铝合金市场供需分析及价格展望2024.4.251目录Contents2再生铝合金市场现状再生铝合金市场现状213再生铝市场再生铝市场2024年价格展望年价格展望1废铝废铝产业链及供需分析产业链及供需分析废铝产业链概述数据来源：SMM3电解铝（A00铝）变形铝合金铸造铝合金型材板带箔原生再生建筑型材工业型材铝板带铝箔轮毂铝铸件建筑门窗屋顶结构医疗设备电器设备建筑幕墙板易拉罐包装铝箔空调箔汽车零部件厨卫具灯具民用品废旧型材门窗破碎熟铝废旧幕墙板废旧易拉罐废旧汽车切片破碎生铝生杂铝废旧轮毂机械生铝熟铝生铝铝屑及边角料铝渣及浇冒口铝棒铝杆机械设备铝线缆废旧铝线锻造铝

2、锻件废旧汽车水箱废车零部件农用机械通讯基站原铝流向废铝流向60%25%15%熟铝：铝含量不低于98%的废铝，一般为以变形铝合金为原料的产品。生铝：铝含量低于98%的废铝，一般为以铸造铝合金为原料的产品。新料：生产加工过程中产生的废铝，包含铝屑、边角料、铝渣、浇冒口以及残次品。旧料：经社会使用过回收得到的废铝。供应端国内再生铝原料分类数据来源：SMM、海关总署4国内再生铝原料分类2023年再生铝原料中各部分占比情况废铝新料,29%废铝旧料,53%进口废铝,14%进口复化锭,4%2009年以来中国铝消费增速-15%-5%5%15%25%35%2009201120132015201720192021

3、2023建筑用铝增速交通用铝增速电力电子用铝增速中国用铝总增速 过去20多年，中国的铝累计消费量已经超过4.5亿吨的总量，尤其是2009年以来国内房地产、汽车等行业快速发展，国内铝元素的存量市场较大。废铝旧料影响因素较多，现阶段废铝旧料的回收主要来自于平均约10-20年间社会旧料回收而来，其来源涉及建筑、交通、电力、包装、耐用品等多个领域。其中以建筑，交通领域的回收料为主导。近年来，随着越来越多的废铝逐步进入回收周期，旧料产生也同样处于一个爆发式增加阶段。废铝新料主要来自于电解铝以及下游压延、铸造工艺产生的边角料以及残次品，此外部分终端行业使用过程中出现的料头也是优质废铝。该部分废铝主要受当年

4、电解铝消费量影响。249273293312341360366377401332383328468518663740792872156137821031521751801851750.0 6.5 37.0 46.2 51.1 51.0 47.3 40.5 36.0 48.8%53.1%55.5%0%10%20%30%40%50%60%70%02004006008001,0001,2001,4001,6002018201920202021202220232024E2025E2026E单位：万吨废铝新料废铝旧料进口废铝进口复化锭废铝旧料占比供应端新标落地后废铝进口逐年增加40%以上废铝进口量来自于马

5、来西亚数据来源：海关总署、SMM2021年后废铝进口量回升 长期对进口依赖度下滑520年新标落地执行以来，随着贸易商对新标适应度增加，废铝进口量逐年回升15.6%12.5%12.0%10.0%9.4%40.4%马来西亚日本泰国英国美国其他23121219221715613782103152175180-60%-40%-20%0%20%40%60%0501001502002502014年2016年2018年2020年2022年2024年E进口量（万吨）同比单位：万吨 2018年，其他废铝碎料（760200090）调整至限制进口类可用作原料的固体废物目录。自2019年7月1日执行，全面禁止铝废料进

6、口。2020年，符合再生铸造铝合金原料（GB/T 38472-2019）标准的再生铸造铝合金原料，不属于固体废物，可自由进口。自2020年11月1日起实施。2023年1月至11月中国进口废铝继续执行2020年标准，自2023年12月1日起，废铝进口执行新标准GB/T 38472-2023 再生铸造铝合金原料，税则号76020000。根据海关数据，2023年全年进口为175.2万吨，同比去年增加16%。从进口来源地区来看，我国废铝进口来源国排名前五的分别为马来西亚、日本、泰国、英国及美国，其余国家总占比约为40%。需求端再生铝加工产能扩张 带动废铝需求量增长数据来源：SMM6 国内废铝下游需求主