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1、 行行 业业 研研 究究 证证 券券 研研 究究 报报 告告 行行 业业 深深 度度 报报 告告 请务必阅读正文之后的免责条款。宏观宏观研究研究 高水平科技自立自强高水平科技自立自强，工业母机，工业母机自主可自主可控控提速提速 分析师：分析师：崔国涛 执业证书编号：S1380513070003 联系电话：010-88300848 邮箱： 近一年近一年 SW 机械设备机械设备与与沪深沪深 300 指数指数相对涨跌相对涨跌幅幅 数据来源：wind 行业评级行业评级 强于大市 相关报告相关报告 2023 年年 12 月月 27 日日 内容提要内容提要：我国制造业规模稳居全球首位，大而不强的特征较为明

2、显。我国制造业规模稳居全球首位，大而不强的特征较为明显。建国以来尤其是改革开放实施后我国制造业发展驶入快车道，成为支撑国民经济持续快速发展的重要力量。2022 年我国制造业增加值同比增长 1.36%至 49756.14 亿美元，规模创历史新高，全球占比高达 30.06%，制造第一大国地位进一步巩固。整体而言，目前我国制造业仍处于第三方阵，创新能力不强、核心技术对外依存度较高的局面并未发生实质性改变，在全球产业链和价值链处于中低端位置。聚焦聚焦高水平科技自立自强高水平科技自立自强，提升产业链供应链安全，提升产业链供应链安全。近期中央经济工作会议部署的 2024 年九项重点任务第一项为“以科技创新

3、引领现代化产业体系建设”，指出以科技创新推动产业创新，实施制造业重点产业链高质量发展行动，提升产业链供应链韧性和安全水平。从近几年中央经济工作会议对下一年重点工作的部署来看，制造业高质量发展、解决卡脖子问题、激发涌现一批专精特新企业、保证产业体系自主可控和安全可靠、以科技创新引领现代化体系建设与制造强国发展战略一脉相承，根本目的是打造信息化背景下制造业的国际竞争新优势。工业母机是我国强链补链重要环节。工业母机是我国强链补链重要环节。机床作为众多制造业的上游基础行业，对汽车、航空、轨道交通、电子信息设备、工程机械等领域发展均有较大影响。高档数控机床的技术水平是衡量一个国家核心制造能力的标准之一，

4、受“巴统协议”到“瓦森纳协定”等西方国家禁运政策影响，我国高档数控机床领域“卡脖子”问题突出。近年来我国陆续出台了一系列支持、规范数控机床行业发展的相关政策，旨在促进我国中高档数控机床生产企业整体市场竞争力的提升。工业母机进口替代有望加速。工业母机进口替代有望加速。近年来国际贸易摩擦不断升级，提升产业链供应链韧性和安全水平重要性凸显。我国把发展大型、精密、高速数控机床和功能部件列为国家重要的振兴目标之一，在我国制造业转型升级的关键时期，工业母机行业面临较好的发展机遇。近期举行的中央经济工作会议再次强调推动高水平科技自立自强并提出 2024 年要落实好结构性减税降费政策，重点支持科技创新和制造业

5、发展，制约我国工业母机行业发展的核心痛点有望缓解。核心功能部件自主化率及可靠性的提升有利于加速工业母机产品结构升级；多项税收优惠政策的持续优化一方面有利于提升行业整体盈利水平，另一方面有利于缓解企业技术创新引致的资金压力，进一步提升自主研发内生动力，进而加快我国工业母机自主可控进程。风险风险提示：提示：市场竞争加剧，导致行业内公司业绩不达预期；中美全面关系进一步恶化、地缘政治冲突加剧引致的市场风险；国内外二级市场风险。-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23Oct-23Dec-23机械设备机械设备(申万申万)沪深沪深3

6、00300 行业深度报告 请务必阅读正文之后的免责条款请务必阅读正文之后的免责条款 2of21 目目 录录 1、中央经济工作会议强调高水平科技自立自强、中央经济工作会议强调高水平科技自立自强.4 1.1 我国制造业规模稳居全球首位，大而不强的特征较为明显.4 1.2 我国研发投入力度不断加大，自主创新能力有待进一步提升.5 1.3 中央经济工作会议再次强调高水平科技自立自强.7 2、工业母机是我国强链补链重要环节、工业母机是我国强链补链重要环节.10 3、工业母机进口替代、工业母机进口替代有望提速有望提速.12 3.1 工业母机行业概况.12 3.2 工业母机行业市场竞争概况.15 3.3 我