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1、研究研究院院全球银行业展望报全球银行业展望报告告要点A2025 年年第第 4 季度季度（总第总第 64 期期）报告日期报告日期：2025 年年 9 月月 25 日日中国银行研究院中国银行研究院全球银行业全球银行业研究研究课题组课题组组长：陈卫东副组长：王家强成员：邵科武岩叶怀斌杜阳李一帆马天娇李彧（香港）李金良（悉尼）李威（东京）镐鑫（伦敦）马浦林（纽约）曾炎鑫（巴西）吴婷婷（新加坡）童一玲（新加坡）联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaokebank-of- 2025 年，全球经济复苏乏力，银行业规模扩张步伐持续放缓，但得益于资本市场回暖、经营成本压降等，盈利能力有所提升，风

2、险形势较为复杂，资产质量存在劣变可能，资本充足状况相对平稳。2025 年，中国经济保持向优向好态势，银行业锚定服务实体经济目标，助力实体经济高质量发展积蓄增势，规模稳健提升，盈利能力基本稳定，资产质量进一步夯实，资本充足情况良好。本次季报围绕银行业转型突破开展专题研究。2025 年主要经济体银行业年主要经济体银行业不良贷款率不良贷款率资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院中国银行研究院12025 年第 4 季度全球银行业展望报告锚定服务实体经济提质，寻求银行业转型突破锚定服务实体经济提质，寻求银行业转型突破中国银行全球银行业展望报告（中国银行全球银行业展望报告（2025 年第年第

3、 4 季度）季度）2025 年，全球经济复苏乏力，全球银行业发展面临机遇与挑战。银行业资产规模扩张步伐持续放缓，但得益于资本市场回暖、经营成本压降等，银行业盈利能力有所提升，风险形势较为复杂，资产质量存在劣变可能，资本充足状况相对平稳。相对而言，中国经济保持向优向好态势，奠定银行业发展的良好环境基础；银行业锚定服务实体经济目标，助力实体经济高质量发展积蓄增势，规模稳健提升，盈利能力基本稳定，资产质量进一步夯实，资本充足情况良好，为顺利完成“十四五”规划目标任务和实现“十五五”开局打牢基础。本报告围绕银行业转型突破开展系列专题研究。一、全球银行业发展回顾及展望（一）全球银行业经营环境机遇与挑战并

4、存（一）全球银行业经营环境机遇与挑战并存全球经济复苏不均衡的特点愈发突出，银行业全球经济复苏不均衡的特点愈发突出，银行业经营面临压力经营面临压力。三三季度，美国关税政策存在较大不确定性，地缘政治紧张局势扰乱全球供应链，全球经济增长走弱。预计 2025 年全球经济将维持 2.1%的低增速，低于 2024 年的 2.8%，增长动能仍然较弱；美国关税上调及贸易协定不确定性压制美国消费，经济增速回落至 1.4%，较 2024 年下降 1.4 个百分点；在欧元区，尽管私人消费动力减弱，但在投资和净出口的推动下，预计全年经济增速为 1.0%，较 2024 年上升0.1 个百分点；亚洲新兴市场展现出较强的本

5、土韧性，内需主导型经济体和政策刺激支持的地区表现突出，预期印度及印尼全年经济增速分别达 6.1%、4.8%。在此背景下，发达国家银行业面临资产质量承压挑战；新兴市场投资回暖及产业链重构所释放的融资需求，为银行业务扩张提供新机遇。中国银行研究院22025 年第 4 季度全球银行业展望报告图图 1：主要：主要经济体经济体 GDP 增长及预测增长及预测图图 2：经济政策不确定性指数：经济政策不确定性指数资料来源：IMF，Wind，中国银行研究院全球主要经济体全球主要经济体稳步降息稳步降息，银行业经营面临不确定性。，银行业经营面临不确定性。三季度，主要发达国家基准利率有所下调。美国联邦基金利率目标区间

6、下调 25 个基点至4.00%-4.25%；英国央行下调基准利率 25 个基点至 4.00%；新西兰央行下调基准利率 25 个基点至 3.00%；加拿大央行下调基准利率 25 个基点至 2.50%。欧洲央行主要再融资利率、边际借贷利率和存款便利利率均维持不变，分别为2.15%、2.40%和 2.00%；日本央行亦保持基准利率不变。新兴经济体货币政策步调不一。俄罗斯央行下调基准利率 300 个基点至 17.00%，墨西哥央行下调基准利率 25 个基点至 7.75%，智利央行下调基准利率 25 个基点至 4.75%，印度尼西亚央行三次下调基准利率合计 75 个基点至 4.75%，土耳其央行两次下调