普华永道(PwC)：2025年及未来零售银行展望报告.pdf(附下载)

普华永道(PwC)发布了《2025年及未来零售银行展望报告》。报告旨在强调零售银行业正在发生的巨大变化，并探讨这些变化在未来十年将如何展开。为此，普华永道针对该行业的未来发展制定了五种假设情景。这些情景基于当前已经开始显现的趋势，指出银行应在三个优先领域立即采取积极措施。

未来零售银行业务的五大情景设想

情景一：前端革命

在前端革命场景中，嵌入式金融这种由非金融服务机构提供的前端银行产品和服务将蓬勃发展，使金融服务价值链和客户数据进一步去中介化。因此，科技型公司(大型科技公司和先进的金融科技公司)以及此前未涉足金融服务的知名品牌会抓住客户关系并将金融服务整合至其平台中，而银行则承担中后台业务、风险管理和资本市场活动。

情景二：赢家通吃

在赢家通吃的情况下，一波整合浪潮将推动银行彼联合联合起来(主要是相互合作)，与少数几家可能主导银行业的金融科技公司和非传统金融服务公司竞争。其结果是，几家大型银行和几家金融科技公司主宰了银行业版图。这些庞大的科技机构拥有规模竞争优势。客户倾向于选择最大、最个性化和最便捷的平台，并且通常不担心数据隐私和选择权。

情景三：格局分散

在分散的市场格局中，不断恶化的社会信任和持续的社会隔离引发了客户对国际性大型机构的怀疑。民族主义保护主义措施和监管机构都造成了市场格局的分散。客户和资产从全球参与者流向资产负债表、存贷款规模较小、更注重本地化的银行，以及专门的微型利基参与者。由于核心银行技术的固定成本较低以及客户愿意向当地银行支付相对较小的溢价，因此持牌机构占比更多。跨境运作的机构较少。

情景四：监管机构的复兴

在这种情景下，监管机构会对一波大型科技公司和其他非传统进入者采取积极措施，以确保金融体系的安全和强大。对于注意义务、客户和数据保护、控制系统风险以及公平竞争环境的新担忧可能会催生出新的监管规定。在政治和监管保护主义的推动下，这将为银行打开大门，重建信任并重新发挥其作为金融产品和服务的主要提供者的关键作用。同时银行还将加倍努力以提高 ESG、反洗钱举措、网络安全和数据隐私方面的绩效。

情景五：央行数字货币的兴起

如果现金使用量随着中央银行数字货币(CBDC)的推出而继续稳步下降，那么这种破坏性后果将随着去中心化金融的发展而蔓延到整个价值链。首先，数字货币在B2B、B2C和C2C领域得到广泛认可。然后，为了提高透明度，政府将增加对此前无人管理的私有加密货币生态系统的监管审查和监测，进而加大对反洗钱和恐怖主义融资法规的执行力度。一些不受管制的加密生态系统仍然存在，但它们受到严格监管，并作为一种利基产品存在。其他的则被禁止而转入地下。

参考报告 《普华永道(PwC)：2025年及未来零售银行展望报告(英文版)(24页)》

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