什么是比率套期保值？一文讲清

比率套期保值，又称比率套利、比率穿越，是一种高风险的金融交易行为，即试图利用市场上的比率差便宜买入低价格的有价证券，再迅速卖出高价格的有价证券，目的是从中获取利润。它的核心原理是低价的市场期待会升高，而高价的市场期待将会下降，因此，通过在低价市场买入有价证券，并以相同金额在高价市场卖出有价证券，就可以获得利润。



在比率套期保值中，投资者无需考虑市场风险，只需注重比率的变动。一旦比率的变动形成了“套期获利”的条件，投资者就可以通过购入低价有价证券，上涨代价低，加以卖出，获利颇丰。

从策略操作角度来看，比率套期保值具有去杠杆、去易变、去低廉、去低质等理念，即按照低价交易，选择上涨后低廉程度较大，易变程度较小、质量较为稳定的有价证券，来改善自身风险承受能力和财富损失额度，最大程度地发挥风险收益比例优势。

从投资者的角度来看，投资者可以以单一的标的来进行比率套利，而无需实施冗余性投资组合。也就是说，投资者可以使用低价格的标的建立自己的投资组合，而不必使用多种标的混合来投资，从水平上降低了投资者的复杂程度和风险。另外，投资者还可以利用高价格标的卖出，将代价低的低价标的转移到自己的投资组合之中，从而提高投资者的投资收益。

另外，比率套期保值的操作又是十分灵活、实时的，投资者的投资活动不受交易日间的影响，只要有变化就可以抢占先机并实施交易。而且，由买方获利，卖方获利的概率也非常高，在整个投资活动中只有最终价位较低，及时从市场上采取措施以避免进一步损失。

总之，比率套期保值是一种发现盈亏比率变动，以获得最大利润的金融交易活动。此活动只需注重比率的变动，使投资者无需过多考虑市场风险，另外，投资者只需将低价标的转移到自己的投资组合之中，就可以提高投资收益。此外，它的操作十分灵活且实时，买方和卖方的利润也非常高，相对安全。因此，比率套期保值投资策略在市场中的投资风险的控制和收益的提高方面是非常有效的。