套期保值掉期是什么？一文讲清

所谓套期保值掉期一指的是，投资者在两融性投资衍生品之间进行投资，以实现套期保值的目标。



一、什么是套期保值掉期？

套期保值掉期是指投资者在两相关金融衍生品之间进行的交易，以达到保值目的的技术。广义的套期保值掉期可以用来保护投资者的资金不受外界价格波动的影响，窄义的套期保值掉期可以用来获得价值投资的收益。

二、套期保值掉期的分类

（1）互换套利掉期

互换套利掉期是投资者将融资工具的收益和偿还成本从到期日期和到期日期不同的另一种金融工具里进行分离。之所以叫互换套利掉期，是因为它将双方金融工具锁定在同一价格水平上，这价格上通常高于现在的价格。

（2）远期互换掉期

远期互换掉期是投资者将双方融资工具分离，只同时接受一种融资工具（通常被称为回购掉期）。回购掉期通常就是一种押款性融资工具，即买家将货物投入供应商以获得融资的机会，而投资者则只能接受押款性融资。

三、套期保值掉期的优点和风险

（1）优点

1.增加收益：套期保值掉期的最大优势在于，它可以为投资者在整个时间段中提供双重收益，也就是收入和掉期价值的收益。因此，套期保值掉期是一种很好的投资机会，可以在更安全、更收益的情况下收获总收益。

2.保值：套期保值掉期还可以作为降低投资风险的方法。投资者可以采用低风险的锁定价格交易方式，在设置不发生价值变动的条件下获取收益。

（2）风险

1.操作难度：由于套期保值掉期涉及到两种金融衍生品的同时投资，它不仅要求投资者具备相应的投资风险防范能力，还要求他们具有良好的商业知识和技能，才能高效、正确地进行投资。

2.风险限制：套期保值操作的一个重要特征是它只能限制价格的改变。也就是说，投资者可以从风险来控制获取的收益，但不能控制它的增量，即收益会在价格波动范围内波动。

摘要：

套期保值是指利用期货作为对冲工具，通过轧差或衍生品工具将金融及商品市场可能存在的收益和风险做博弈，旨在确保期望投资收益的投资策略。通常来说，投资者会在市场上参与多方交易，尽量减少实体投资的方式实现目标。套期保值的掉期操作也是这种多部分投资策略的一部分，投资者以一定的成本费用来对多方投资进行补充，从而在一定程度上消除投资市场的风险。

关键词：套期保值；掉期；多部分投资

套期保值掉期是什么？

套期保值的掉期是指投资者使用掉期衍生品的资本来实现套期保值的目的，即使期货价格有所变动，投资者的期望收益也不会受到影响。特别是在投资者本身没有足够的资本量的情况下，使用掉期衍生品有效地抑制了风险，确保了投资者的收益不会因为市场波动而受到影响。

掉期衍生品本质上是一种金融合约，它通过对其它的金融资产进行对冲来达到其具体目的。掉期合约的形成表明，卖家希望未来不久就能获得收益，即使市场发生变化，买家的投资也不会受影响。基本的掉期合约规定，卖方在一定时间内向买方出售金融资产，买方按照规定的价格买入该金融资产。这利用了投资者在掉期衍生品买卖中产生的价差保持投资收益稳定，从而达到套期保值的效果。

从投资特性来看，套期保值掉期的投资者是一个完全对冲的投资者，可以有效抵抗市场风险，防止投资收益受剧烈的市场变化的不利影响，从而使得投资者可以实现期望收益。由于采用掉期衍生品可以抑制市场波动，所以具有很强的选择性。因此，投资者可以自由实行投资组合中的一部分，实现多部分投资组合的效果，以及配置资本金的风险和收益。

在投资过程中，掉期投资还具有多种用途，比如投资者可以利用掉期操作来获取短线收益。可以利用套期保值掉期技术来实现投资者的投资组合，以确保投资者的投资收益水平，所以这也是一种热门的投资策略。

综上所说，套期保值掉期投资涉及到实体投资、掉期衍生品和多部分投资组合。投资者可以使用此种投资策略来配置资本，实现较高的收益水平，并且不受市场波动的影响。因此，此投资策略比较适宜投资者的长期投资目标，同时也能稳定投资的收益，以及抑制市场的风险。