什么是期货套利？原则及种类介绍

1.什么是期货套利

期货套利是指利用商品和金融类工具的期货合约的买卖，为现货市场上同类商品和金融工具的买卖进行保值的行为;其基本前提是拟交易的商品和金融工具的现货市场和期货市场同时存在。

在以上前提下,交易者可以在期货市场上买进 (或卖出)与现货市场上准备交易的现货商品相同数量的期货合约,以便在未来某一时间在现货市场上买进 (或卖出)现货商品时,可通过在期货市场上卖出 (或买进) 相同数量的该商品的期货合约,以期货市场上的盈利来补偿现货市场上的损失,来补偿和冲抵因现货市场上价格变动可能带来的实际价格风险。

2.期货套利的原则

进行期货套利需遵循的基本原则是：

(1)交易者在未来的现货市场上准备买进,就要在期货市场上先买后卖; 反之,则在期货上先卖后买。

(2)交易者要在现货和期货市场上买卖相同的商品。

(3)交易者要在现货和期货市场上买卖相同数量的商品,只有这样,才能实现一个市场的亏损由另一个市场的盈利完全补偿。

(4)交易者在期货市场上交易的期货合约到期日应与其准备在现货市场上交易的日期一致或接近。

3.期货套利的种类

期货套利交易可简单分为基差套利与价差套利两类。

(1)基差套利：基差套利又称为期现套利,指在期货与现货之间的套利,是利用期货合约与其对应现货标的物之间的定价偏差进行的套利交易,属于无风险套利。即在买入(卖出)某个月份期货合约的同时,卖出(买人)相同价值的现货标的物,并在未来某个时间对两笔头寸同时进行平仓的一种套利交易方式。

(2)价差套利：价差套利是指利用期货市场上不同合约的价格差异进行的套利。又可进一步细分为跨期套利、跨市套利和跨品种套利。

1)跨期套利是指在同一交易所同时买人、卖出同种现货标的物对应的不同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约平仓获利。

2)跨市套利是指在某个交易所买人(或卖出)某一交割月份的某种期货合约的同时,在另-一个交易所卖出(或买人)同一交割月份的同种标的物对应的期货合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时平仓获利。

3)跨品种套利是指利用两种或多种不同但相互关联的品种期货合约之间的价格偏差进行的套利,即同时买人和卖出某-个交割月份相互关联的标的物对应的期货合约,以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。

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