德邦股份单位毛利（元/公斤）-行业数据

投资建议：我们预计 2023-2024 年实现归母净利润分别为 12.9、15.6 亿元，我们认为 22H2公司业绩拐点确认，23 年利润大幅增长，24 年稳态后仍将实现 20%+的增速，结合公司与京东物流未来存在通过进一步协同整合带来潜力成长空间，我们维持一年期目标市值约 258 亿元，目标价 25.12 元，预期较当前仍有约 17%空间，持续“推荐”。