股权融资是什么意思？种类及流程介绍

1.股权融资是什么意思

股权融资指的是公司以股票形式向特定投资者或社会进行筹集资金的活动。投资者可以从市场的均衡价格中提取有效投资信息，从而减少对未来投资的误判，促进企业对创新项目的有效资金配置，因此与信贷融资相比，股权融资更能够有效地支持企业创新。

2.股权融资的种类

(1)股权质押：股权质押融资，是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物，为自己或他人的债务提供担保的行为。把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件，增加了中小企业的融资机会。

(2)股权转让：企业经营者可以通过溢价出让部分股权来吸纳资本、吸引人才，推动企业进一步扩张发展。比如一家企业，成立之初由出资人直接管理企业，并参加生产劳动。但是，企业在经营规模达到一定程度后，难以继续做大做强。如果经营者将企业资本折成若干股份，把一小部分出让给其他资本持有者。可以把受让股权的中小股东的资本和人才集中起来，从而吸纳外来资本和人才。

(3)增资扩股：增资扩股也是股份公司和有限责任公司上市前常用的融资方式。按照资金来源划分，企业的增资扩股可以分为外源增资扩股和内源增资扩股。

(4)私募股权融资：私募股权融资(PE)，专指投资于非上市公司股权的一种投资方式。基金管理公司以股权形式把基金资本投资给标的企业。企业股东以股权换取大量资本注入，在按时完成约定的各项指标后，股东可以按约定比例、约定价格从基金管理公司优惠受让并大幅增持企业股权。

3.股权融资的具体流程

(1)接触投资方。通常而言，天使投资对应种子期，VC对应公司设立早期，PE对应公司成熟期。融资项目具有复杂性、专业性的特点，市场风险性也较高，尤其是融资文件法律条款具有非常强的专业性。因此，建议聘请财务顾问和专业律师参与整个项目的谈判和实施。

(2)确定公司估值。对于很多民营企业和创业阶段的公司，估值很多程度都是依赖于双方的商业谈判。当然了，企业的估值也并非是越大越好，估值会影响投资人将来持有公司股权比例，也会影响业绩对赌条款，还会影响下一轮的融资估值，因此要根据公司现状，理性评估。正常来说，企业估值主要有三种方式，一是参考市场上同类企业的估值。二是根据企业的资产进行评估。三是预计投资一家企业的净利润，再参考对标企业确定市盈率倍数，计算出公司的估值。

(3)签订投资意向书。投融资活动中，双方会在早期进行大量的商务和法律谈判。为确保投资项目进展，双方会先将一些核心内部达成一致后做框架性约定，并签署投资意向书，作为签订正式投资协议的重要依据。另外，鉴于这个节点会奠定整个项目谈判的走向，因此建议双方应该在这个阶段就聘请专业律师介入，更早更好的全面把控融资法律风险。

(4)尽职调查。投资方在投资前要对企业的资产、负债、经营、财务、涉诉等情况进行系统的调查。正常分为财务尽职调查、税务尽职调查、业务尽职调查和法律尽职调查，其中最重要的是法律尽职调查和财务尽职调查。

(5)签署投资协议。投资协议主要用来明确投资者的权利和目标企业，以及原股东的义务，是投资者和公司创始股东权利义务划分的基础依据。

(6)资金和股权的交割。交割是投融资的最后一个环节，投资方正式向目标公司注入资金并取得目标公司股权，然后办理工商登记变更手续。

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