esg投资是什么？如何参与esg投资？方法梳理

1.esg投资是什么

ESG投资是指从环境保护、社会责任以及公司治理三个方面对公司进行评价并筛选的投资理念与方式。ESG投资在成熟市场已经有将近五十年的历史，其理念与策略趋于成熟，业已被养老金、共同基金以及信托等机构广泛接纳。

2.如何参与esg投资

(1)强流程，重管理

随着全球范围内ESG投资的大幅增长，ESG投资实践在我国二级市场也逐渐普及开来，其中公募基金是当之无愧的佼佼者，主要从两个维度践行ESG，一是强化ESG融入投资流程，二是强化ESG融入公司管理。

ESG融入投资流程通常包含四个环节：环节1-定性分析，即投资者从多个来源(包括但不限于公司报告和第三方投资研究)收集相关信息，并识别影响公司的重要因素;

环节2-量化分析，即投资者评估重要财务因素对投资组合和投资范围中各证券的影响，并相应调整其财务预测和/或估值模型;

环节3-投资决策，即根据第1阶段、第2阶段的分析作出买入(增加权重)、持有(保持权重)或卖出(减少权重)决策;

环节4-积极所有权评估，即重要财务因素识别、投资分析和投资决策可以启动或支持公司参与和/或为投票提供信息。

参与和投票活动收集的额外信息以及结果将反馈到未来的投资分析中，从而对随后的投资决策产生影响。

(2)高标准，严要求

联合国负责任投资原则(UN PRI)组织在全球范围内积极推动ESG投资，围绕ESG，对签署机构提出了一系列原则和工作要求。

我国负责任投资人数量也在持续增长，签署机构中不少投资人为国内二级市场头部机构。截至2022年7月3日，我国共有102家内地机构签署PRI，其中74家为投资管理机构，包括20家公募基金公司。在我国18家社保基金委托管理人中，已有13家加入PRI。此外，在我国21家基本养老金投资管理机构中，也已经有15家加入PRI。

(3)抓机遇，扩规模

一系列“双碳”目标相关政策推出和实施以来，撬动了百万亿级投资市场，据不完全统计，仅2021年1月至2022年7月，国家级政策已经有近40项。除绿色投资以外，转型金融、“低碳”和“零碳”投资、气候基金也蓬勃发展起来。各行业大中型企业日益重视和强化ESG管理，提升ESG表现，发布ESG报告。与ESG投资相关的技术也实现“零”的突破，在ESG风险应对、ESG数据挖掘和分析等领域创新产品持续涌现。与此同时，关注ESG技术发展的一级市场投资人设立投资基金，支持企业开发ESG技术。

(4)迎挑战，受长期

ESG投资虽被赋予显著的公益和道德色彩，但对投资人来说，ESG投资是能带来利润的投资行为。在长期来看，环境、社会和治理因素都有潜力转换成为长期价值和回报，成为筛选资产组合的长期性盈利能力指标。一旦投资人建立这种内在的正向逻辑，投资人接受并积极参与ESG投资无需特别的外部激励。在到达这一步之前，当下一些制约因素依然限制投资人进一步接受和采纳ESG投资理念，需要监管和政策的介入以解决相关问题，从而使投资人可以从更加清晰、准确、标准化和透明的投资治理环境中受益。

3.ESG投资的方法

ESG投资方法主要包含剔除法、依公约剔除法、正面筛选法、可持续主题法、整合法、积极股东法，以及影响力投资。这几种方法可以单独使用，也可以综合运用。剔除法是在选择投资行业时，直接剔除不符合投资者价值观的行业;整合法则是将ESG的理念贯穿整个投资过程。

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