强制性转股是什么？一文讲清

强制性转股（forced equity conversion）是一种企业采取的融资方式，可以为财务困境的企业提供挽救错误机会。强制性转股是一种选择性融资安排，企业可以将债务融资换成超越现有股权持有人数量和投资金额的股权投资。



强制性转股是一类非常特殊的融资方式，只适用于某些特殊情况。例如，一家公司无法偿还其融资债务，清算无法依据此公司的债权人设置任何偿付计划，而此公司同时又有其股权价值可以抵押。在这种情况下，债权人与此公司就可以进行强制性转股，以抵押债权，从而挽救企业。

从企业的角度来看，强制性转股是一种很有价值的融资方式。强制性转股可以让企业在债权人不接受企业转股计划的前提下，将债务成本转换成股权财务方案，有助于解决企业财务状况的恶化。强制性转股的最大优势在于，企业可以减轻债务负担、保持自身控制权，以及未来增加股权供应。

另一方面，强制性转股对债权人也有利。强制性转股可以提供债权人更高的偿付好处，而且有助于恢复企业的现有控制权，这将有助于增加债权人的偿付几率。强制性转股也可以降低债权人的流动性风险，通过持有企业的股权，可以为其带来附加值。

在强制性转股采取之前，双方必须相互沟通，以确保双方的利益都能得到满足。对于债务人来说，在强制性转股前，它应该谨慎评估转股计划带来的现金流效应，及其可能的经济影响。债权人则需要与企业进行谈判，尽可能确保转股计划能够符合它们的利益。

总的来说，强制性转股是一种有益的融资模式，可以为企业和债权人共同确保利益。债权人可以拥有企业近期现金流偿付能力，企业也可以减轻债务负担，同时保留股权控制权。债权人和企业都应该在采取强制性转股前务必谨慎，以避免可能出现的风险。