不良贷款证券化是什么？

不良贷款证券化是指将不良贷款经金融机构和专业投资者（第三方）共同运用金融技术，包括发行证券、交易所过会估价、风险控制、流动性管理及法律咨询等全过程变现的金融技术手段，将某银行的不良贷款转换成有形的可交易的证券，以实现贷款资产管理与贷款催收有效结合。



不良贷款证券化具有以下优势：

一是可以有效控制不良贷款危机风险，这是最核心的优势。将不良贷款通过证券化的方式变现，可以将银行的不良贷款危机转移至证券化的购买者（第三方），从而减轻银行的贷款危机风险，避免证券化购买者出现过大的损失，从而使市场稳定。

二是提升银行盈利能力，通过将不良贷款转换成证券的方式，银行可以将部分不良贷款以较高的价格出售，从而获得现金，部分不良贷款已清偿的话，可以获得较多的收益，从而提升银行的盈利能力。

三是提升银行服务能力，不良贷款证券化能够减轻银行的资金压力，进而提升银行的服务能力。由于证券化后可以形成资金投入，银行可以相对充分的利用资源，来开展新的产品服务发展工作，从而提升银行的总体服务能力。

不良贷款证券化基本原理：首先，依据市场情况和贷款本身历史状况，由专业估价机构对不良贷款进行估价，以确定不良贷款价格；其次，选定发行证券的机构，并在交易所进行过会审查，确定证券发行价格；最后，在投资者的购买意愿和发行机构的报价中，确定不良贷款的发行价格，最终完成不良贷款的发行和变现。

在不良贷款证券化过程中，参与者包括贷款发行者、投资经理、投资者、信托受托机构、交易所及估价机构等，各参与者在工作中分工合作，根据不良贷款的特性，采取有效的金融技术手段，以保证证券型贷款交易的顺利进行，严格管理贷款交易的过程。例如，投资经理在发行证券时应充分考虑投资者的安全，不仅要重视估价的准确性，而且要对贷款本身的风险有足够的认识；另外，投资者也要仔细阅读发行的非融资方面的内容，了解贷款方面的历史及未来评估情况，以便作出正确且安全的证券投资决定；此外，交易所在评估过程中应根据实际情况，仔细审查不良贷款证券发行机构报告，明确风险程度，以确保整个交易过程的顺利和安全。

金融风险管理作为不良贷款证券化的重要环节，是确保市场稳定的一种有效手段，银行（发行机构）在发行不良贷款证券时，严格审查了解