利率敏感性负债

关于利率敏感性负债的分析



一、引言

随着中国经济的不断发展，企业的负债资本结构也发生了很大的变化，利率敏感性负债变得越来越重要。因此，利率敏感性负债这一概念也出现了，引起了人们的关注。了解利率敏感性负债的影响因素对企业管理者和投资者来说，无疑是一个重要问题。

本文结合理论和实际，从不同角度分析利率敏感性负债，内容涉及定义、影响因素、管理方法三个部分。

二、定义篇

利率敏感性负债指的是，当它的支付期限到期时，其本金和利息还有必要面临市场上支付的利率有关的变化的负债。一般情况下，这类负债包括短期贷款、流动性隐性担保贷款等，它们属于流动性负债，在特定的市场利率变化下，企业是不得不改变本息偿还条件的。

利率敏感性负债是企业计划未来支付利息和本金的重要基础，它仅仅是一种金融产品的形式，这种金融产品的利率是可变的，不仅受到市场利率的影响，还受到企业的健康程度和政府金融环境的影响。

三、影响因素篇

1、市场利率变动

市场利率在企业融资中起着至关重要的作用，企业拿到贷款之后，贷款利率水平和贷款期限直接关系到企业利息支出和本金偿还。当利率变动时，企业将受到更大的冲击，因此，市场利率变动是企业利率敏感性负债的影响因素。

2、企业信用评级

企业的融资成本取决于其信用风险，企业的信用评级会影响融资成本，直接影响企业的利率敏感性负债。如果企业的信用评级较低，潜在银行和投资者将会要求更高的利率，从而提高企业抵押贷款的成本。

3、政府财政政策

政府财政政策的变化会影响通货膨胀率，通货膨胀率的变化将影响利率的变化，从而影响企业对利率敏感性负债的特性。如果通货膨胀率持续增长，利率将增加，从而会增加企业承担的利息负担，最终影响企业的绩效。

四、管理方法篇

1、避免过度借款

企业拿到贷款之后，一定要正确管理，避免过度借款，减少集闲类担保贷款，这样可以降低企业面临的利率变动的possibility.此外，双方签订合同时，一定要注明贷款利率的定价以及possibility。

2、提供财务保障

为了降低贷款利率，企业应该着重把握财务指标，尤其是财务结构。企业必须提高偿债能力，增强抗风险能力，强化财务保障，从而向投资者和银行传达信心，赢得留住客户的信赖，降低贷款利率，有利于降低企业的利率敏感性负债风