交易性金融资产公允价值变动借贷是什么？一文讲清

交易性金融资产公允价值变动借贷，简称 FVTPL (Fair Value Through Profit or Loss)，是一种金融机构间金融市场活动的金融产品，是全球金融机构采取的一种金融工具，允许金融机构在实施借贷协议的期限内借贷金融资产，金融资产上的市场价格变动可以在到期时直接影响到投资净收益，让投融资周期更加灵活快捷。



一、 FVTPL 的特性与理论

FVTPL是由一定时期的交易性金融资产公允价值变动，在成本和收益间变化构成的金融借贷。其特性是以公允价值变动借贷的形式，实现债务人在短时期内以低成本从中介机构获得资金。以金融资产及其市场价格变动而不是还款利息为基础，尽管对应投资者而言，FVTPL的收益也具有一定的利息收入。同时，它也有利于减少市场风险，抚平价格波动，平衡投资者与其他市场参与者的利益。

二、FVTPL 的结构

FVTPL主要由三大结构构成，即借款人、出借人和中介机构。

1. 借款人：

借款人为交易性金融资产公允价值变动借贷的主要申请人。他们可以选择借款金融资产的价值高于成本价格，以达成公允值变动的目的，并通过变动价格获得额外收入，但需要负担风险。

2.出借人：

出借人为交易性金融资产公允价值变动借贷的主要出借方。他们在借贷协议期限内出借款给借款人，从而形成报价价格变动的债权，并能够从变动市场价格获得收益，但也将担负风险。

3. 中介机构：

中介机构为参与交易性金融资产公允价值变动借贷协议的定位实施机构。他们负责设定借贷及交易性金融资产公允价值变动协议，进行风险把控，并监督资金在协议期限内的实施情况，不仅可以保障协议参与方利益最大化，也有助于市场运行的流畅。

三、FVTPL 的优势

1. 投资成本低：

FVTPL的起息时间比传统贷款更短，法定计息期也更短，借款期限可达1年以内，周转效率大大提高，资金成本可控。

2. 低风险：

FVTPL不仅具有投资者和借款双方参与交易的双向版权，而且采取了低风险的交易性金融资产划分等措施，避免了大规模风险的传播。

3. 快捷便捷：

FVTPL相比传统贷款的特点在于可以灵活的应对需求变化，有利于企业加快资金周转，极大提高资金的使用效率。

4. 风险可控：

FVTPL可以采取多种盈利策略的风险管理措施，尤其适用于那些金融资产价格波动剧烈的市场，能够有效防止资金亏损，获取更好的投资回报。

四、FVTPL的缺陷

1. 合规性问题：

FVTPL投融资资金的借贷交