什么是风险加权资产，计算方法及银行增速分析

1、什么是风险加权资产

风险加权资产计算系统是中国银行业实施巴塞尔协议的重要组成部分，具有非常重要的作用。同时也是指对银行的资产进行分类，根据不同类别的资产风险进行划分不同的风险系数。以这种风险系数作为权重的资产，银行业的总资产有很多是零风险权重的，但是同时也有很多是风险权重极高的，这个是根据银行的资产负债结构进行配置的。因此风险权重越高收益也是对等的。但具体的风险权重列表是根据央行和银监会查询关于银行资本充足率管理的办法进行的，例如，国债就是零风险权重的，而外国的国债评级一般是在AA-以下的，也就是说风险权重是100%，评级在AA-以上的国家企业债务风险权重则是50%。

2、风险加权资产的计算方法

(1)对于信用风险资产的银行可以采用内部评级法、外部评级法及标准法等用来计算风险加权资产。

(2)对于市场风险资产的银行可以采用标准法和内部模型法计算风险加权资产。

(3)对于操作风险资产的银行来说可以采用基本指标发、标准法和高级计量法来计算风险加权资产。

其中信用风险主要是用衡量资产组合或单笔资产所承受的风险总量，而对于银行良好的银行来说，信用风险资产进行分类，可以根据不同的资产类别确定不同的风险权重，亿风险权重来对资产进行加权，这就是信用风险权重。

市场风险权重是市场的价格、利率、汇率、股票价及商品的价格不利于变动的情况下，从而使得商业银行的外表和表外业务发生了风险。

操作风险加权资产是由不完善或者有问题的内部程序、员工及信息科技系统在外部时间所造成的损失分析。其中包含了法律风险，但不包括策略风险和声誉风险等。

3、配股+转债可以支撑江苏银行未来 5年风险加权资产复合增速在 14.5%

在资本充裕的环境下，规模在不断的扩张，而配股+转债可以支撑江苏银行未来5 年风险加权资产复合增速在14.5%，在20年ROE11.91%，分红率20%，当前ROE 水平、不补充外部资本的条件下，可以支撑公司风险加权资产规模增长9.5%。在21年1月完成配股，补充资本148亿，静态测算，核心一级资本充足率较3Q20提升1.02%到9.47%。若200亿转债转股，核心一级资本充足率将在此基础上再度提升1.37%到10.84%。我们假设配股+转债补充的348亿资本在未来5年充足使用，同时公司保有核心一级资本充足率8.5%作为安全垫下限，则超出8.5%部分的资本在未来5 年能额外支撑的风险加权资产复合增速在5 个百分点，叠加内生支撑的9.5%增速，预计未来5年RWA复合增速可在14.5%，规模增长空间打开。

从不同的结构来看，银行的利率情况都各不相同。其中从信贷的结构来看公贷款利率高于可比同业主要为制造业、批零等中小企业居多的行业信贷占比远超可比同业，一定程度拉高贷款收益率。从2013年的2013 年钢贸、光伏等产业爆雷以来，银行也在逐渐的调整信贷结构，但是对于公端逐渐往基建倾斜，信贷结构更为均衡，同时改过去制造业+批零业占总贷款50%这个占比过高的局面，因而随着风险偏好下行，对公贷款利率也有所下降。到了2016年之后，个人贷利率在逐渐上升，各同行之间的差值在逐渐收敛，主要由于银行发力相对高收益的消费信贷，一定程度缩小了与可比同业的差距。

数据来源《【公司研究】江苏银行-深耕江苏拥有高端制造、中小企业贷款的护河-210309(43页).pdf》

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