可转换债券交易是什么？一文讲清

可转换债券交易是由发行方向投资者发行的一种复杂的证券交易行为，通常由公司发行，该种技术目前仍较少见。可转换债券交易是指投资者投资发行方的普通债券,发行方同意提供投资者在有效期内某一时间点（称之为“转换时期”）将其债券转换为发行方的可流通的股票或其它证券的特殊债券交易。



一、可转换债券交易的优势

1、投资者可以获得可观的收益，同时又保留投资的灵活性。可转换债券的投资者可以在有效期内，把债券转化为发行方的可流通的股票或其它证券，以获得更多收益，可以从投资中获取更多收益，同时又能够把资金灵活地转换到更多其它投资项目。

2、合理地把债权和股权融合在一起，以满足发行方的融资需求。发行方在发行可转换债券时，既可以有数量，也可以使用价格作为主要的报酬，而投资者则可以通过以更加灵活的方式去融资，从而有效地把公司债务和股权投资融合在一起。

3、提高发行方资金的利用率。发行方在发行可转换债券时，可以以较低的价格发行普通可转换债券，而这也意味着发行方可以获得较为良好的融资效果，也意味着发行方可以更有效地去利用资源，同时还可以提高特殊债券的流动性。

二、可转换债券交易的不足

1、可转换债券投资中存在技术问题。由于可转换债券投资包含了多种技术，投资者在进行投资时，必须具备足够的技术知识，否则可能会影响其投资决策，从而带来投资风险。投资者在进行可转换债券投资时，也需要具备良好的市场敏感度，才能更有效地进行投资分析。

2、可转换债券的转换折价般的暂时性问题。在可转换债券的转换过程中，由于转换时间的限制，投资者有可能在转换过程中丧失部分利益，因此，投资者在进行投资前，应该适当考虑有关投资风险，以减少投资损失。

3、管理不当可能引发越权影响。可转换债券是一种复杂的投资，如果管理不善，或发行缺乏良好的治理，可能会对信息透明度带来影响，从而导致可转换债券的价值发生变化，或引发越权风险。

总之，可转换债券交易具有高收益、灵活性以及发行方资金高利用率的优点，但也存在技术问题、转换折价、越权风险等不足，因此，投资者在进行可转换债券投资时，应该根据自身情况，考虑到增量投资、风险承受能力、发行方治理风格等因素，综合考虑风险和收益，以便形成合理的投资策略