现金流是什么？如何利用现金流选择股票？

一、现金流的概念

现金流是指投资者交易股票和货币后所收到的流动资金，是投资者了解上市公司财务状况，评估公司价值的重要参考指标之一。它与资本成本、投资回报率的概念密不可分，将现金流的进项作为资金的投入，出项作为资金的支出进行计算。现金流量分析是把股票投资有关的经济分析方法，它的基本目的在于通过分析上市公司的实际经营状况来估计公司 能够在未来某一时期内可以分配給股东的现金流量。因此，现金流分析对于证明投资者可以增加股息收入，减少投资组合不确定性，保证股票投资的质量，高效地管理投资组合以及提高投资收益均有重要作用。

二、利用现金流选择股票的方法

（1）识别财务健康的公司

投资者在选择股票时，首先，应该识别财务健康的公司，即查看公司实际与预期现金流量是否一致，以及它们之间的比较和调整。实际现金流量是指投资者在某一时期实际收到的现金量和在本次投资期间支付出去的现金量。预期现金流量是指在这段时间内，投资者收到的现金量应和支付出来的现金量同步变化的量。此外，在确定预期现金流量的同时，也要考虑潜在的变数，如加重投资者的期望和投资风险，及企业扩张或股权结构改变带来的影响等。

（2）识别回报优势性
其次，应该识别回报优势性，即从盈利能力角度衡量，投资者收益与购买投资所支出的现金量是否能达到规定的收益比。也就是投资者的实际收益总和，即股息和现金收益，必须大于其投资资本量才有回报优势。该指标有效地衡量了企业的可支配性和发展潜力是很重要的，因为它可以衡量出投资者在投资竞争中取得的实际收益，也可以确定投资者投资的风险能被高度吸收。

（3）识别财务风险
此外，投资者还应该识别财务风险，即企业投资现金是否合理，考虑投资者在投资后可能出现的财务风险，以及企业如何应对这些风险。财务风险是指投资者投入资金后可能因企业运作形势等外部因素以及自身具有的风险而损失的财务状况。投资者可以考虑对上市公司的财务风险特征，如流动性风险、偿债风险、融资风险和管理风险。