即期对远期的掉期交易是什么？一文讲清

掉期交易是一种复杂的金融商品，主要由期货合同和期货衍生品组成。所谓的掉期交易，可以理解为两个期货合同，基金中介者或金融交易者在即期和远期两个端持仓，以实现即期价关于远期价之间的差值，从而从中获利。



掉期交易可以从两个不同的角度来分析，一个是即期掉期，另一个是远期掉期。

一，即期掉期

即期掉期是指以即期价格为基准，进行两个期货合约之间的掉期交易，进行即期持有。通常情况下，掉期合约和期货合约在期限和报价上是相对一致的，当市场价格发生变化时，即期掉期会受到影响。

优点：即期掉期交易将短期价格变动及时地反映在远期价格结果中；不需要远期仓位持有，即可实现盈利；可以利用短期价格变动，调整远期成本结构；

缺点：因掉期交易的时间跨度比较短，从而可能因小的价格变动导致交易失败；可能因期货报价变动而带来巨大的风险。

二，远期掉期

远期掉期指进行期货掉期交易时，把金融工具在两个不同期货合约之间进行空头开仓，并以实现价格差异获取收益。在远期掉期中，投资者需要在两个期货市场上同时持有做多的头寸以实现即期价格到远期价格的转换。

优点：远期掉期利用报价差异市场持有多个期货合约，可以更有效的实现预期收益；价差的变动空间大，可以获得较大的收益；同时，远期掉期受到较少的机构策略影响，更便于把握收益机会。

缺点：由于交易风险较大，投资者要对市场趋势有更准确的判断；由于期货报价的变动带来的风险，因此远期掉期可能无法获得理想的收益；此外，两个期货市场之间有着微小的报价差距，投资者在获得收入的同时也要花费相当大的交易成本。

总的来说，掉期交易要求交易者有很强的市场交易技巧和风险管理能力，前期要了解市场基本面以及各个金融工具的价格结构和报价规则，并熟悉各市场的交易特点，以便在未来的投资过程中更好的减低投资风险，实现投资目标。

掉期交易，又称期限价差交易（time-premia transaction），是指一方在期货交易中以一定的价差购买当期的期货合约，另一方以相同的价差卖出远期的期货合约，两个单方分别收取或支付价差点数的交易方式。掉期交易主要通过以下三个视角来体现。

首先，掉期交易是期货交易中一种重要的资金结构性交易投资策略，在期货市场中发挥着重要作用，主要用于实时的定价和交割。它的基本原理是发行人或投资者在期货市场中买入当期的期货，并出售远期的期货，产生点数的价差收入，以达到赚取点数的目的。通常情况下，在掉期中，买家将在短期内承担买期货的贷款费用，而卖家将在长期内承担卖期货的贷款费用，从而形成价格上的价差来获取收益。

其次，掉期交易可以改善期货流动性，影响价格。掉期交易在期货市场中发挥着重要作用，它不仅能改善期货市场的流动性，而且还能调节价格，减弱价格的结构性变动。掉期交易的参与者主要来自期货交易中心和外地商品交易市场，它们可以通过调仓来改变市场动态。另外，掉期交易也可以给投资者创造投资机会，投资者可以根据他们的风险和投资流动性水平来确定交易方式，并从中获得利润。

最后，掉期交易可以降低投资者的风险。掉期交易是一种投资策略，能够有效降低投资者的风险，从而增加投资者的风险权衡。一方面，掉期交易在当期期货与长期期货的价格的变动中能够分摊风险，买卖双方均能够降低可能发生的损失。另一方面，因为掉期交易是在价差上进行交易，因此它不会受到未来价格的影响，从而保护投资者免受期货市场价格改变的不利影响。


再者，掉期交易可以提供灵活的交易方式，可以在多种品种的期货中进行交易。掉期交易可以根据商品的各种期货价格和现有的市场状况灵活地选择合约，从而更具有战略性和有效性。掉期交易的参与者可以根据掉期价格的差异，在不同期货中心买入或卖出某种未来的商品，从而收益更多，节省成本。

总之，掉期交易是投资者期货投资策略中常用的一种技术，它能有效改善期货市场的流动性，调节价格，降低风险，并且可以在多种品种的期货中提供灵活的交易策略，因此受到投资者的青睐。