加权套期保值是什么？一文讲清

加权套期保值是指把债券等固定收益类金融工具的交易方式，根据当前的市场价格和各种不确定的未来行情热度，通过套期保值策略的原理，用权重对交易进行拆分，逐步买入或卖出，以达到资产持有价格不变的目的。



一、加权套期保值的本质

加权套期保值本质上是一种资产配置策略，旨在把资产根据不断变化的市场情况实现价值保持，通过多次调仓，使投资者的资产价值保持在一个比较稳定的水平上。

譬如，今天市场上房价跌了5%，我们就通过加权套期保值来降低房价。我们可以先在今天和tomorrows market将我们的房地产投资划拨到另外一种资产上去，如债券；那么在两次交易后，就能将房地产中减少的价格补偿回来。加权套期保值的重要特征是，其可将风险进行有效分散，从而减轻结构性紧张，投资者可较此更好地管理资产风险。

二、加权套期保值的基本原理

加权套期保值的基本原理在于把投资者的资金分割成好几部分，及拆分资产头寸，使手头持有的每一份资产单位所分配的权重都达到一定程度，然后在不断的调仓过程中，根据不同的投资组合情况，保持所分配的权重不变，以便达到资产长期持有价格的控制目标。

例如，如果股市出现波动，股价降低时，买入更多的股票，投资者可以根据当前市场行情，产生更多的利益，跌的价格最深，以补偿早前盈利的损失，股票走势向好时，投资者可以适当撤出资金，减少股票投资比例，以降低投资组合被股票波动带来的损失，从而达到套期保值的目的。

三、加权套期保值对投资者的影响

加权套期保值法能否成功，除了技术性之外，还与投资者的投资心态和投资经验有关，一方面投资者的内心要求必须保持冷静和克制，不受市场波动及其他不利因素的影响；另一方面，仅仅只有熟悉相关市场行情规律的投资者才能够成功采用加权套期保值法，才能有效把控组合风险。

加权套期保值具有稳定价值、可把控的组合风险，心态冷静等优势，能让投资者产生可­持续而高效的收益，但同样也存在不少风险，比较突出的风险是无法预知改变价格的偏离度，所以，如果投资者没有很好地认识和把握加权套期保值策略，就有可能在投资中出现损失，所以投资者在进行加权套期保值时，一定要根据自己资产状况细心分析，选择可控，合适自身的投资组合，才能从中获得利益。