利率风险的定义和类型包括什么？一文讲清

利率风险是投资者受利率变化带来的收益及资产价值波动所受影响而导致的风险。有效利率政策变动会使货币价值贬值，因此投资者也将面临浮动利息或汇率等风险，引发资产投资收益波动，从而影响投资者盈利及规模缩减。



一般而言，利率风险可以分为宏观环境风险、定价风险、利率扩散风险和反向操作风险四类。

1、宏观环境风险

通常，宏观环境风险是指国家政策的变动，或者是各国央行的货币政策变动所带来的市场利率和汇率的变化。宏观环境风险会通过改变市场收益率水平，改变投资者对相对风险偏好而对资产价格甚至本身利率产生重大影响而引发利率风险。

例如，当央行改变利率政策，会导致利率水平变化，国家政策变化等，这将影响市场结构及各类利率水平，并有可能使公司及投资者遭受巨大的损失。

2、定价风险

定价风险是投资者把握的特定时间内未平仓的利率风险交易品种因市场水平及流动利率变动而引起投资者盈亏的变化而带来的风险。

当投资者购买永久投资或参与其他固定收益产品时，定价风险会影响息差、损失和最终投资收益，从而影响投资者的投资收入。定价风险可以通过灵活的交易结构、定制的投资结构和组合管理来控制。

3、利率扩散风险

当投资者投资一定的利率产品时，其期望收益会受到国家的货币政策的影响，这种影响会严重影响市场浮动利率及利率层次，同时也会造成利率扩散风险。

例如，当央行政实施降息政策时，会导致市场各类收益素价格发生变动，使得短期市场债券收益收益率低于长期市场债券收益率，造成利率扩散。

4、反向操作风险

反向操作是投资者在标准做市商指定的汇率范围内进行市价相反操作，它利用市场利率的双向特性实现增值的重要投资方式，但它也会导致反向操作的风险。

它暴露出投资者由于受到利率瞬时变动带来的货币价值所受影响带来的价格所造成的损失。反向操作的风险也可以通过交易的结构性、投资的控制等进行避免，以最大程度地减少不确定性带来的损失。

总之，利率风险是投资者关注的重要风险，它涉及到政策环境风险、定价风险、利率扩散风险和反向操作风险等因素，投资者需要正确了解利率风险的性质，即不同的利率水平表现出的不同收益结构，把握其特点和规律，有效防范及调控这类风险，以维护投资者的财富收益。