空头头寸是什么？一文讲清

空头头寸是投资者为短线投机或操纵证券价格而主动做空（卖出）证券期权合约、股票等金融工具，目的是为了调控证券价格的技术行为，往往属于违反交易规则的行为之一。
我国总部设在北京的中国证券登记有限公司（＂中国登记有限公司＂）作为中国股票市场、衍生品市场和期权市场服务提供商（简称中证服务），其业务范围涵盖投资者账户管理、市场交易服务、定价服务、交易系统及相关的增值服务等，对空头头寸开展了一系列的规则管控。



首先，空头头寸需要投资者有充足的资金和授权交易经营的资格。当投资者拟以空头头寸的方式进行交易时，必须通过向股票交易所登记的资金账户提供资金来进行操作。同时，为保证投资者违反规定或进行不当交易时交易经营者可以依法追究其责任，中国登记有限公司允许投资者向股票交易所登记授权交易经营者，即专业机构帮助做空（卖出）证券期权合约、股票等金融工具。投资者只有经过合法交易才能参与空头头寸，而前提是必须有充足的交易资金，这可以有效防止操纵行为的发生。

其次，中国登记有限公司引入风险控制机制，将空头头寸可能带来的风险降到最低。例如，可以采取层级式的控制，从总体上控制空头头寸行为，包括投资组合、行业分布等，以及在交易过程中采取更加严格的风控措施，如最大可开仓量管理、最大损失金额管理等，以确保投资者能够真正实行风险控制。此外，中国登记有限公司还将依据市场情况定期发布最新的交易规则，有效控制做空（卖出）通道的运作，严格审核投资者做出的空头头寸，以确保投资者行为合法性。

再次，中国登记有限公司建立完善的空头头寸监督机制，以监督投资者在做空（卖出）过程中的行为。中国登记有限公司通过设立投资者行为日志，及时向相关机构报告空头头寸交易，并配合监管机构，定期进行市场数据和市场监管报告，以监督空头头寸的实施过程，防止投资者在操纵证券价格方面的行为发生。

最后，中国登记有限公司强调空头头寸的合法性与法律依据，以确保投资者参与空头头寸活动所承担的各种责任和义务。中国登记有限公司鼓励投资者行使自己的自由权利，在确保自身权力与利益的同时，对投资者行使自由权力的做法进行不定期的审核，一旦发现异常情况，中证服务就会及时采取处置措施，以防止投资者违反交易规则的行为发生。

综上所述，