MF Group & Private Equity Wire：2022年全球私人债务洞察报告.pdf(附下载)

近日，全球高价值商业服务提供商TMF Group与Private Equity Wire联合发布了《2022年全球私人债务洞察报告》。

自TMF Group & Private Equity Wire发布《2021年全球私人债务洞察报告》以来的12个月里，地缘政治和经济格局发生了显著变化。人们可能会认为，日益迫近的衰退威胁、高通胀和欧洲的冲突都将抑制该行业的前景。然而，TMF Group在2022年第二季度进行的第二版年度私人债务调查显示，该行业的前景比人们预期的要更微妙和乐观。

这项以关键行业利益相关者和资产配置者为研究对象的研究，重点指出了另类贷款行业的持续增长，绝大多数参与者预计他们的信贷分配在未来12个月将增加或保持稳定。近一半的参与者预计，在2022年剩余时间和新的一年里，他们自己的信贷分配将增长20%以上。

鉴于金融市场不确定性的增加，投资者对该行业的中期潜在回报较为悲观，这或许并不令人意外。调查参与者表示，平均预期回报率约为7.5%，如果这一目标得以实现，则代表上一年回报率的放缓。在去年的研究中，超过40%的经理人预期的回报率在10%至14%之间。然而，这一结果应该放在2022年第二季度初进行这项调查时的背景下看，当时爆发了乌克兰冲突。

从数据中可以看出，该行业在收集、解释和应用ESG数据方面没有统一的方法，在这个领域出现了许多有趣的趋势。

经营效率仍然是私人信贷经理关注的一个关键领域。随着管理者寻求一种可扩展的运营模式，将后台管理进行外包的趋势似乎将继续下去。近70%的用户希望利用额外的技术解决方案来管理他们的投资组合。

• 根据调查显示，由于大多数受访者(69.3%)计划增加对这些资产的配置，私人信贷市场前景强劲。

• 预计分配规模也将增加，其中约37.4%的人计划将其投资增加20%以上。

• 然而，尽管投资意愿强劲，但鉴于该资产类别产生的历史回报，对回报的预期有些低迷。绝大多数人(68.7%)预计该资产类别在一年内的回报率为7.5%或更高。这与Pitchbook的数据形成了对比，其数据显示，私人债务的滚动一年期内部收益率达到19.0%。

• ESG的增长势头很明显，因为大多数受访者已将这些标准纳入其投资决策中——49.4%的受访者已经全面落实，另有 21.7% 的受访者在一定程度上对这些因素进行了整合。

• 但私人信贷投资者乐于利用技术解决方案提供的好处。近七成(68.5%)的人计划利用技术对其进行动态监测。

参考报告 《TMF Group & Private Equity Wire：2022年全球私人债务洞察报告(英文版)(17页)》

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