什么是离岸金融市场？定义、类型、特征介绍

1 离岸金融市场定义

国际货币基金组织在2000、2003分别对离岸金融市场给出以下定义

国际货币基金组织(2000)：离岸金融市场是指那些离岸金融活动(由银行或其他机构主要向非居民提供的一种金融服务)发生的金融市场。

国际货币基金组织(2003)：一种特定金融交易的集中执行地，这种特定的金融交易是由某一司法管辖区域内的金融机构代表居住在其他司法管辖区域的客户来执行的。

除此之外，国内学术界对离岸金融市场也给出了以下定义

刘振芳：特指那些经营非居民之间的融资业务即经营外国贷款者、投资者与外国筹资者之间业务的国际金融市场。

黄达：所谓离岸金融市场，是指发生在某国，却独立于该国的货币与金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。

延伸阅读--什么是离岸市场?

离岸，就字面上来看是指被水隔开的地方，经济学家用离岸这一概念主要是来表示不同国境，离岸市场则指不受市场所在国的法规和税制限制并与主体经济分离的金融市场。

就目前来说，全球大约有50多种类型的离岸金融市场分布在20多个国家和地区，部分的离岸金融市场都处在地理位置优越的港口城市，经济发达、交通方便、政治稳定，有利于离岸市场的发展壮大。

离岸金融市场的主要参与者有：商业银行、非银行金融机构、跨国公司、政府部门、国际性组织和个人。

其中，最大的参与主体是商业银行。主要业务是银行之间相关的短期资金交易，交易的主要对象是非居民帐户和银行离岸贩户，离岸银行进行大规模的资金筹集和运用，不仅成为全球离岸金融市场相互联系的桥梁，也为国际间的资金筹集提供了便利。

随着离岸金融市场的不断发展，非金融机构开始陆续进入，包括证券公司、信托公司、财务公司等。

除此之外，政府部门也是离岸金融市场上的重要参与主体，尤其是央行，当发生国际收支逆差、财务赤字或是为了干预外汇市场稳定汇率的时候可以在离岸金融上进行发债借款，有闲置资金也可以投资在离岸金融市场获得收益。

2 离岸金融市场类型

离岸金融市场主要有内外一体型离岸金融市场(代表地区：中国香港、伦敦)、内外分离型离岸金融市场(代表地区：纽约、东京、新加坡)、内外渗透型离岸金融市场(代表地区：纳闽岛、曼谷)、避税港型离岸金融市场等几种类型(代表地区：开曼、巴哈马、百慕大)。

特点

内外一体型离岸金融市场特点

(1)国内市场和国际金融市场一体化，市场主体包括居民和非居民:

(2)离岸金融交易的币种是市场所在地国家以外的货币;

(3)允许非居民开办国内业务和在岸业务，但需要交纳存款准备;

(4)从事离岸业务银行不必向金融监管机构申请批准，但金融监管机构严格控制“全面业务”执照的发放量;

(5)所在地多为发达工业化国家，金融基础设施完善，经济市场化、金融自由化程度高，监管环境宽松。

内外分离型离岸金融市场特点

(1)传统业务和离岸业务须分别设立账户;

(2)离岸货币既可以是境外货币，也可以是本国货币;

(3)经营离岸业务的银行须向金融当局申请批准，获批方可经营;

(4)非居民交易可豁免交纳存款准备金、存款保险金、地方税和利息预扣税;

(5)对境外资金的流入不实行国内的税制、利率限制和存款准备金制度;

(6)居民的存款业务与非居民的存款业务分开，禁止非居民经营在岸业务，但允许离岸资金贷放给居民。

内外渗透型离岸金融市场特点

(1)与分离型离岸金融市场相似，是专为进行非居民交易而人为设立的市场;

(2)允许部分的离岸资金流入国内金融市场;

(3)允许居民参与离岸交易，即国内企业可以直接在离岸金融市场上融资;

(4)禁止非居民经营在岸业务;

(5)所在地多为发展中国家，金融自由化程度低，金融基础设施不完善，监管水平薄弱。

避税港型离岸金融市场特点

(1)不征税或征税极少;

(2)在账簿上中介境外与境外交易，市场所在地不进行实际交易;

(3)从事离岸业务银行众多，享有保密权，可以拒向法庭或政府透露客户信息;

(4)国际金融机构经营目的是逃避高额税收或金融管制;

(5)所在地通常是自身经济实力不强但政局稳定的岛国。

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