利率互换包括？一文讲清

答：



利率互换（Interest rate swap）是一项复杂的金融工具，涉及两个参与方，一个在利率互换中承担支付定期付息，另一个支付浮动利率的付息，并且两者都以同一货币的不同利率进行交换。这一交易已经成为金融市场上一件常见的业务，一般情况下，将在标准化经纪合约中进行交易，这是一个支付一种固定利率，收回另一种浮动利率的定向交易。特别是在发达市场中，该技术将覆盖所有主要的债券市场，在大多数债务融资的情况下，该技术也被运用，甚至在各类可以支付利息的财政融资中也有应用，例如社会项目金融、贫困国家的发展贷款等。

利率互换可以分为两大类：即一般的利率互换和汇率互换。一般的利率互换指的是一方支付另一方的固定利率，而另一方以浮动利率为基础支付付款方的利息。汇率互换就是双方可以通过利率来计算其中一方以固定利率支付而另一方以浮动利率收取的收取的总金额，只要汇率随时间变化，从而使交易双方可以同时进行货币交换，从而进行现价或期货交��。

利率互换的一个显著特点是参与者可以根据需求，也可以改变它们支付的利率结构，例如参与者可以要求固定利率替换为另一个更低的固定利率，甚至要求另一个更高的浮动利率代替先前的结构，从而形成新的利率互换。利率互换在财务市场中还可以用于风险管理，可以利用其灵活性承担和解决短期投资的风险，例如可以通过该交易转移短期和长期收益率的浮动性，从而抵消价格变动对投资组合的影响，对投资者来说是一个更为安全的选择。

此外，利率互换间接地改善了融资价格，使银行可以根据利率互换价格，更高昂地融资，使得机构能够支付更低的利息，从而降低了机构的贷款利息。这也就可以减少了政府财政的负担，使财政环境有所改善。

综上所述，可以看出，利率互换在金融市场中起到了中心作用，它既可以作为一种风险管理工具来缓解和抵消债券价格波动带来的风险，又可以在长期的财政利息支出方面节约政府财政经费，促进财政环境的改善。因此，利率互换对于国家的金融体系，对于金融市场来说也是非常重要的一种金融交易工具。