妙可蓝多怎么样？公司发展历程、主营业务、股权架构、营业收入介绍

西部证券发布妙可蓝多研究报告，分别对妙可蓝多公司发展历程、主营业务、股权架构、营业收入等做了详细研究。

1、妙可蓝多发展历程

妙可蓝多前身是广泽乳业，经过一段时间的发展，转型以奶酪为核心的妙可蓝多。

公司历史沿革——从广泽乳业到妙可蓝多

2001年吉林广泽乳业有限公司成立。2003年推出“广泽”品牌系列新产品，“广泽鲜奶家”的品牌理念由此诞生。2008年广泽乳业与奶酪生产企业法国保健然、美国索莱泊合资。2015年11月收购天津妙可蓝多食品100%股权，12月并购达能乳业上海工厂设立上海芝然。2016年重大资产置换:华联矿业置入广泽乳业100%股权和吉林乳品100%股权，之后，主营业务变更为乳制品生产，证券简称由“华联矿业”变更为“广泽股份”。2017年广泽乳业投资5000万设立妙可蓝多(吉林)乳品科技有限公司。2019年“广泽股份”变更“妙可蓝多”。2020年蒙牛对妙可蓝多进行第一轮定增收购。2021年蒙牛对妙可蓝多完成第二轮定增收购，正式入主妙可蓝多。

2、妙可蓝多主营业务范围

妙可蓝多的主营业务主要分成了自产业务、贸易业务。其中，自产业务主要以奶酪、液态奶为主。奶酪主要包括了即食营养系列(奶酪棒、儿童成长奶酪芝士棒..)、家庭餐桌系列(芝士片、马苏里拉奶酪..)、餐饮工业系列(马苏里拉奶酪..)。液态奶主要包括纯牛奶、风味发酵乳、酸奶饮品。贸易业务主要包括奶粉、黄油等。

3、妙可蓝多多次实施股权激励

2017年5月，公司推出第一轮股权激励，激励对象共62人，其中包括了董事、高管等。计划授予1136万股，占总股本 3%。业绩考核目标17年-19年营收为8亿元、12亿元、16亿元。

2020年11月，推出新一轮股权激励，激励对象共2019人，包括196名核心技术人员。计划授予1200万股。2021年-2023年业绩考核目标收入为40亿元、60亿元、80亿元。

4、妙可蓝多股权架构

截止2020年，公司第一大股东为广泽乳业创始人柴琇，持股18.59%。第二大股东为蒙牛，持股5%。第三大股东员工持股信托计划，持股3.26%。

蒙牛第二轮定增完成之后，预计成为公司第一大股东，持股28.46%，柴琇持股降为14.74%。

5、妙可蓝多营业收入

2020年，妙可蓝多实现营业收入28.47亿元，同比增长63%。归母净利润0.59亿元，同比增长208%。毛利率35.91%，同比+4.36pct。净利率2.60%，同比+1.50pct。

公司主营业务奶酪产品2020年收入占比为72.86%，是公司主要的收入来源。其次，液态奶产品的收入占比为14.52%。贸易产品收入占比为12.55%。

2021Q2，妙可蓝多实现营业收入9.51亿元，同比增长140.58%。归母净利润0.32亿元，同比增长215.60%。毛利率38.68%。净利率3.37%。

数据来源：《妙可蓝多：乘乳制品消费升级之东风，奶酪龙头业绩加速兑现》

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