什么是应收账款融资？优劣势有哪些？

1.应收账款融资

企业将其生产和运营过程中产生的应收款项用作抵押品，通过质押、转让等方式获取生产和运营所需要的资金。在此种筹资方式下，中小企业将其应收帐款向银行质押，因为以其为主要负债企业，必须获得其核心企业对该票据的债权的认可，也就是核心企业为其提供了保证。一般认为，在中小企业处在其核心企业的上游，而在与其进行的业务交易中，往往会发生应收帐款。应收账款融资并非单纯的融资功能，它还是一种集融资、应收账款管理和资金结算为一体的综合金融服务。

2.应收账款融资的优劣势

优势：

(1)降低银行信用风险

对传统信贷业务而言，银行所承担的信用风险来自于贷款对象中小企业内部管理体系不规范、不健全并且资产规模较小故在其不能盈利的时期，其剩余资金数额不足以偿还银行方贷款，而供应链应收账款融资业务还款方发生转移，由于中小企业将应收账款质押，应收账款到期后银行会直接向核心企业收取欠款，而相较于中小企业来说，核心企业规模较大且盈利较好，一般情况下不会出现无法偿还银行欠款的情况，所以对银行方来说，供应链应收账款融资降低了一定的信用风险。

(2)降低核心企业金融成本

对核心企业来说，与中小企业发生采购交易后产生了应付账款，且根据不同的采购交易性质会催生出大额的资金成本，例如建房、构建固定资产等周期较长的交易类别，会产生大量的应付利息成本支出，并且长时间固化了自身资金用途。而供应链应收账款融资将核心企业的应付账款质押给了银行方，虽然最后的本金偿还是由核心企业到期偿还，但是该笔业务本质上依然是视为上游中小企业的贷款业务，业务所产生的利息支出由核心企业方转变成了中小企业方，对核心企业来说降低了大量的金融成本，活化了资金用途。

(3)解决中小企业融资难题

众所周知，中小企业因为其自身规模小、现金流少、盈利无法保障等原因导致其融资渠道受限严重，而供应链应收账款融资的业务模式由前文的说明可以认为其解决了中小企业的融资难题，并且在此基础上该业务模式随借随还的特点也提高了中小企业的资金使用效率。中小企业将应收账款质押给银行后取得授信额度，只有在中小企业资金短缺的时候向银行发出申请取得贷款后才会产生利息支出，并且在资金富足的时候能够随时偿还贷款，这种业务模式下，中小企业不会产生额外的利息成本支出，同时也降低了贷款流程的时间成本，综合来说就是提高了中小企业的资金使用效率。

劣势：

(1)成本太高。应收账款融资的最大缺点就是其成本太高，通常比基本利率高2%或3%。应收账款虽然可以质押担保，但是质押登记缺少法律规范。人民银行信贷组在调查中发现，由于我国动产担保法律体系仍不健全，80%的金融机 构仍然拒绝应收账款担保融资。

(2)应收账款的评估成本大、风险高。银行在发放应收账款担保贷款时，既需要审查转让应收账款企业的信用度，也需要审查应收账款债务人的信用度，评估成本较大，面临的信用风险也较高。

(3)中小企业自身的资信能力欠缺。三角债、财务管理不规范、缺乏现代化的结算方式等信用问题在中小企业中普遍存在，有些中小企业仍然坚持见 款发货，对于应收账款只是打欠条，缺乏必要的债务关系凭据，这也使得金融 机构不愿推行应收账款融资。

以上梳理了应收账款融资的定义及优劣势，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

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