到期日效应的概念？一文讲清

到期日效应是指，投资者在给定的投资期限内，会产生以某种方式对投资收益产生可预测的影响。到期日效应被认为是投资者在特定日期购买投资产品，以利用期限到期时可能发生的影响而获得收益的策略。因此，到期日效应是投资者以使投资收益最大化为目的的行为的总称，而其原因及其影响主要是由于从市场动态和市场参与者行为上可以观察到的几个原因。



首先，由于有偿股息和有条件股利等，这种有偿分红对投资者而言是一种受益，而且，有条件的股息也在某些情况下会增加股息收益率，从而影响投资者能够从市场获得资金收益。

其次，有些投资者会根据投资到期日的变化，调整投资策略，给投资市场带来更多的不确定性。举个例子，投资者的投资期限不一致，有的投资期限短，有的投资期限长，短期投资期限的投资者可以利用到期日的特殊性质获得更多收益，而长期投资期限的投资者则会遭受投资回报的变化，导致资金回报的不确定性。

此外，另一个原因是投资者行为中存在的惰性行为。惰性行为即投资者在利用资金执行投资前，并不会有特别深入地去研究证券投资市场，而只是把投资期限定下来，然后持续持有投资，执行投资时，投资者更注重到期日，而忽视对被投资证券本身价值、合理性的考量。因此，投资者在到期日附近会出现投资行为变化，而引起市场上投资活动的波动，进而影响投资收益。

最后，另一个原因是投资者市场行为中存在的“突出和消退”效应。投资者在投资到期日附近会出现“突出”效应，即投资者在对被投资证券投资金额的调整中，会更加注重当下市场的行情，更加偏向于在该时间趋势的发展方向上大量投入。而投资到期日过后，由于得到的深度分析的决策不一定生效而引发投资者之间的市场纠纷，从而引发市场参与者的相互惊讶、恐慌以及抛售等市场现象，这就是投资者会出现的“消退”效应。

以上就是到期日效应的主要原因。从上述原因来看，到期日效应不仅影响投资者的投资利润，而且也会改变或影响其他参与市场投资者的行为，从而影响整个市场运行的实际效果。无论是参与市场投资或投资经理等投资者，都应积极重视到期日效应，对相关投资行为加以谨慎，以保障资金投资的可持续发展。