什么是嵌入式期权？一文讲清

嵌入式期权是一种企业内部期权结构的设计，它往往与公司内部的激励和薪酬机制相关联，可以帮助企业给前线员工提供一定的股票激励。本文将对嵌入式期权进行从定义、作用、结构和使用的几个方面进行讨论，具体地看如下：



一、嵌入式期权的定义
嵌入式期权是一种期权，它可以由投资者买卖下跌或涨幅受限的权利，可以按共识设定现金支付，或者让认购人持有未来某一指定日期的股票或折现价值的期权，即必须交付股票的行权价格，在未来的某一时点提供具体的报酬。

二、嵌入式期权的作用
嵌入式期权有助于企业建立其员工激励机制，企业可以将股权分配给其前线员工，可以将回报按比例返回给其前线员工，也可以推动前线员工全力以赴地工作，从而保证公司业绩的实现。而嵌入式期权还可以为投资者和外部资本提供一定程度的投资保护，投资者可以受益于期权价值的变动，从而协助企业拓展其业务。

三、嵌入式期权的结构
嵌入式期权就是在公司现有的任何许可或授权中包含一种股权权利的衍生工具。期权买卖对手可以使用期权来交付公司股票，而且期权可以在特定条件或條件下交付所选定的现金或股票。期权的结构有立即权利或未来权利，立即权利是指认购人有权在指定的时间之前要求公司将权利的行使划给发行人，而未来权利是指认购人只能在指定的时间之后要求公司划给发行人。

四、嵌入式期权的使用
嵌入式期权的使用可以帮助公司分配股票，或按比例和定期返还股票，也可以用于多个股权认购计划，如初始公开发行计划、股权激励计划、可转换债权融资计划和上市公司收购过程。此外，嵌入式期权还可用于购买方（买家）购买指定股票数量或折现价值的期权，并按照特定条件和条件而支付现金，以通过上市路径筹集资金，從而使企業可以在未來的特定日期接受行政管理會議的折現價值的期权。

嵌入式期权是一种复杂的投资工具，在投资决策中有其重要地位，投资者可以利用它实现投资对象的最优化，因此它的作用非常重要，唯有正确把握其结构，利用它正确的优先利用后才能保证其投资目标的达成。