什么是金融衍生产品？有哪些？功能介绍

1.金融衍生产品

金融衍生产品(financial derivatives)，顾名思义，是在基础资产上衍化的产品。根据巴塞尔委员会定义，广义概念上的金融衍生产品是一种金融协议，其自身价值不是独立确定的，而是依附于相应的基础资产或指数，利率、汇率、股票指数等。

2.金融衍生产品有哪些?

(1)按产品形态分类，金融衍生产品主要包括期货、远期、期权、互换。期货合约是交易双方按照期货交易所统一规定的标准，在未来的某一时刻在约定的地点交易一定数量标的物的合约，具有较高的流动性。远期合约是交易双方在未来某一时期，按照约定的价格、数量买卖标的金融资产的合约，合约流动性较低。期权合约是在买方预先支付一定数量的金额后，即期权费，享有在规定时间按某一价格买入或卖出标的资产的权利。互换合约是买卖双方事先约定在未来一定期间内进行一系列现金流交换的协议，主要包括利率互换和外汇互换。

(2)按原生资产分类，金融衍生产品主要可以分为利率类、股票类、货币类和商品类。利率类衍生品包括利率期货、利率掉期等。股票类衍生品主要有股票指数期权合约、股票指数期货合约等。货币类衍生品包括货币远期、货币期权、货币期货等。商品类衍生品的原生资产是各类实物商品，包括有色金属衍生品、棉花期权、玉米期权等。

(3)按交易场所分类，金融衍生产品包括场内交易的衍生品和场外交易的衍生品。场内交易即合约交易在交易所内进行，合约标准化。场外交易则是不在交易所内的交易，交易方式更为灵活，主要包括远期交易和互换等。

3.金融衍生产品的功能

金融衍生产品的功能主要体现在风险转移、套期保值和价格发现。风险转移是金融衍生产品的基本经济功能之一，是指将风险以有价的形式转移给愿意承担风险的投资方。从某种意义上来说，金融衍生产品是风险的商品化形式。金融市场的参与者利用金融衍生产品现货和期货的价格变动规律锁定成本，以达到规避风险的目的。金融商品的现货和期货之间大多会呈现同向变动，投资者运用金融衍生产品建立两个相反的头寸，这样无论价格如何变动，两个市场的盈亏相抵，从而规避风险，可以有效地维护金融市场的经济安全。在风险转移的过程中，金融衍生产品的套期保值功能已经得到充分展现。简单来说，套期保值是指用期货买卖抵补现货商品以稳定物价的过程。金融衍生产品的价格是在当前现货市场价格的基础之上，随着交易者不断的买卖而形成动态的供求关系。金融衍生产品价格是在现货市场价格基础上根据自己对未来供求量的预测和估计形成的，反映的是未来价格。价格先在衍生品市场形成，然后传导到现货市场，同时现货市场价格反映到衍生品市场价格里，在这个过程中体现了金融衍生产品的价格发现功能。

以上梳理了金融衍生产品的定义、种类及功能，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

推荐阅读：

金融cmbs是什么意思?cmbs运作流程介绍

什么是共享金融?共享金融的表现形式有哪些?

非银行金融行业潜力业务(2)：场外衍生品案例解析-220209(21页).pdf