可转换证券融资是什么？一文讲清

证券融资是融资受益人向融资发放人依据证券准入程序发行融资证券，作为偿还债务的手段。可转换证券融资是具有可转换特征的证券融资形式，其特点是可以在融资发放的证券发行价格与其他市场相吻合的情况下，将融资受益权转换成融资发行人的其他已发行的股票或优先股凭证，其法律效果同融资债务关系相同。



可转换证券融资是双向融资，既有发行人的边，也有投资者的边，两边就会形成一种债权和股权的双重表示。从发行人的角度来看，可转换证券融资可以作为其偿还债务的一种手段，而从投资者的角度来看，其可以在未偿还债务的情况下，对证券发行人的控制权欲望的体现。

可转换证券融资的法律架构很完善。该融资方式有其自身特定的程序要求，具体包括申请、数据审查、证监会审批、披露、招标、发行、结算和回购等等。从投资者的角度来看，可以确保通过可转换证券融资的信息披露和会计报表的审计，获取融资发行的最新信息，以作出正确的投资决策。

最后，可转换证券融资为发行人提供了同时融资和投资的双重机会，也使投资者在偿还债务的情况下，有机会获取证券发行人的控制权，从而调整未来的投资方向。

另外，可转换证券融资拥有较高的流动性，投资者因可转换而拥有不同形式的投资权，可以根据发行人的企业价值和融资合约的法律约定，进行证券的及时转换，并且根据具体的证券收益的特点，可以实现发行人自身有利的收益分配。

可转换证券融资既有发行人利益的保障，又能够满足投资者利益需求。融资发放人可以自由选择融资形式；融资受益人在未偿还融资本金以前可以以低成本形式获得相当的控制权、管理权以及参与企业决策的机会。可转换证券融资具有法律可行性、投资安全性、程序合规性以及双方利益的保障性等优势，在融资市场中具有十分重要的地位。