股票估值的三种方法

股票估值是投资者购买股票时最关注的事情之一，他们需要通过一定的方法来评估股票的价值，因此，从不同方面详细分析股票估值的方法非常重要。



第一种方法是市场行情法估值，也叫市场背景法估值、市价估值或者行情估值法。它的基本思想是：使用市场流通上的股价对股票进行估值，也就是把股票估值和市场价格紧密结合在一起，用当前或近期市场价格按比例估算公司价值。同时还应根据最近股票价格的变动趋势，对公司的价值作出及时的调整。市场背景法有着从经济的宏观、行业的底数、个股的发展状况以及各种偿债能力程度、投资风险等诸多因素所决定的充分考虑，估值结果与市场挂牌价格一致。优点是可以快速估算出一只股票的估值，缺点是忽视了股票内在价值，其可以反映财务状况和盈利能力。因此这种方式只能作为我们筛选潜力股的参考工具。

第二种方法是基于公司财务数据的估值，也叫财务估值法。这种方法基于对被评估股票的财务数据的分析，如收入、利润、现金流等，以此来推定该股票的价值。财务估值法又可分为两种：一种是基于盈利能力的估值法，另一种是基于流动性的估值法。前者重点分析公司近几年的财务数据，来对其未来可以带来的收入进行预测；后者重点分析公司所持有的资产。优点是能准确地反映出被评估公司的价值，缺点是需要汇总财务报表，并非常熟悉和估算财务变量，同时投资者也需要花费大量时间和精力来理解数据。

最后一种方法是比较法估值，也叫市场参照物估值法。它是投资者根据可比股票由市场价格估算其他的股票的价格，即通过研究比较股票间的比价比率，以有效的几率来估算其他股票的价格。比较估值与市价估值相比，注重了把行业范围内比较标准股票进行估值，而不是仅仅参考个别股票。优点是能较为准确地反映出被评估肣只股票的价值，缺点是在比较的时候忽视了投资组合的风险分散效应，有可能造成投资者的亏损。

总的来说，不同的估值方法有其眉毛用途，有其适用范围，投资者应根据自身的情况去选择最合适的股票估值方法，以确保投资效益最大化。