2021年全球投资洞察报告：投资者更加重视ESG中的“S”(社会性)

　　摩根斯坦利国际资本公司发布了《2021年全球投资洞察报告》。

　　该公司2020年9月，对不同资产所有者的约200名高管进行了电话调查。主要类别是主权财富基金、保险公司、捐赠基金/基金会和养恤基金。养老基金分为公司、公共和固定缴款。从地理上看，美洲、欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区(APAC)的重要性相当。

　　ESG投资新常态

　　新冠肺炎将环境、社会和治理(ESG)考虑因素纳入投资决策的步伐加快，从附带基金过渡到主要基金发行。

72%的人表示，ESG评级高的公司在疫情期间有良好的连续性规划。因此，越来越多的投资者更加重视ESG中的“S”(社会性)。然而，由于对信托责任、数据问题、成本和管理人员缺乏经验的担忧，ESG的进展受到阻碍。

　　由于COVID-19，到2021年底，ESG组合中的“社会”部分将发生变化

　　

　　投资者面临的挑战

　　最大和最小的投资者对未来的挑战有着截然不同的看法(见图)。调查按规模将投资者分为四类，每一类都将不同的趋势列为最具影响力的趋势。

最大的投资者拥有超过2000亿美元的资产，他们关注的是全局问题：气候变化以及大数据和人工智能等破坏性技术的影响。

监管和市场波动对他们来说更为重要，或许是因为这些问题可以通过额外的资源得到部分解决，无论是通过强大的法律团队还是复杂的衍生品策略。

　　未来3-5年影响投资的主要趋势

　　投资规模压缩

　　如图所示，规模较大的投资者可以关注全局性问题，认真考虑资产配置和技术，而规模较小的投资者则优先考虑管理风险和其他日常问题。

　　调查显示，1000亿美元是一个重要的门槛，低于这个门槛，这种管理内部化就变得更具挑战性。

　　扩大规模的一个途径是合并，然而美国一家中型养老基金的首席信息官表示，在基金合并之前，需要外部的强大推动。在美国，外包CIO模式越来越被视为一种选择，将整个投资管理流程外包给一个能够扩大规模的组织。但定制的问题仍然存在，并已上升到议事日程与ESG并行。

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　　数据来源：《摩根斯坦利国际资本公司：2021年全球投资洞察报告》。