alpha是什么意思啊,阿尔法(alapha)策略与贝塔(beta)策略？下面的文章做了详细解释

阿尔法策略（alpha strategy）和贝塔策略（beta strategy）是投资组合管理中常用的两种主要投资策略。



阿尔法（alpha）策略是寻求超额收益（excess return）的投资策略，其目的是在风险水平相当的条件下获得比指数基准高出一定比率的收益，即到超额回报（alpha），而这些超额回报都是通过选择股票及其他资产组合来实现的。阿尔法策略又称为主动投资策略，它认为通过积极控制对投资组合各资产的投资比例，从而获得比市场整体收益高的投资组合，这种投资组合也就是超额收益的投资组合，因此阿尔法策略的目的是通过建立一种健壮的投资组合结构，达到获得超额收益的目的。

贝塔（beta）策略是一种不寻求超额收益的策略，其目的是寻求与分析市场收益同等收益，或比分析市场收益低一定风险水平以下的收益，该策略通常采取指数结构作为投资组合中的服务材料，其实质是将投资组合的风险与市场收益挂钩，这种投资组合的特点是收益和市场收益同步，也就是当市场上投资组合的收益升高时，贝塔组合收益也会上升，反之，当市场上投资组合收益下跌时，贝塔组合收益也会下跌，它重视风险投资组合的整体剩余收益率（Re）和市场总体收益率（Rm）之间的内在关系，主要意思是把投资组合内所投资股票的收益率Re整体投资关系调整为市场收益率Rm的复制结构，该结构可以认为是传统的静态投资组合的系统性风险减少的策略。

综上所述，可以看出，阿尔法与贝塔策略实质上是以不同的投资观点出发实现不同目标的投资策略：阿尔法策略以寻找超额收益为目标，选择对股票及其他资产组合作出选择，不断提高投资收益，达到赚取相对于分析市场的超额收益的目的；贝塔策略追求的是和分析市场收益同等的收益，以及比分析市场收益低一定风险水平以下的收益，并且主要是通过调整投资组合内所投资股票的收益率对投资组合内部结构进行调整，达到和市场价值一致的目的。总体来说，阿尔法策略和贝塔策略都是投资组合管理中常用的两种主要投资策略，作为投资者，应根据需求，灵活选择掌握，获取满意投资收益。